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圖表基礎——
這條實線是取兩條移動平均線的結果——12日均線和26日均線的數字——計算出來的。26日的指數平滑移動平均線被從12日的指數平滑移動平均線減去。它們的差被畫作MACD實線。 在第五篇文章中研究過兩條移動平均線的使用的讀者應該注意建立MACD線的方式的不同。在此我們取的是兩條平均線數值的差。我們對于交叉點及數值不感興趣。 顯示在MACD圖上的第二條線是一條虛線，被叫做信號線。信號線是對MACD實線平滑化的結果。它是一條平均線的平均線。它被設計來對不相關的價格浮動做平滑化處理。 MACD中的信號線被計算為MACD實線的9日指數平滑移動平均值。第二條線通常被顯示為一條虛線。它總是可以被認出來的，因為它不像實線那樣反應迅速。 MACD實線與信號虛線的交叉表明多頭與空頭之間力量平衡的轉變。當我們按照交叉指示的方向進行交易時，這意味著我們在跟隨市場的流向進行交易。中間的水平線，或叫零線，劃分了多頭行情和空頭行情的市場條件。 按照趨勢的方向進行交易，意思是說當虛線運行至實線以上時我們買入股票；當虛線運行至實線以下時是我們賣出。到目前為止，MACD只不過是想象出來的移動平均線的組合。 關鍵的優點是平滑化過程可以及時地轉換交易信號。下面的價格圖包含了一條12日和一條26日移動平均線。在價格圖顯示出趨勢反轉之后交叉進場和離場信號到來了。 MACD使用12日和26日移動平均線的信息，但是MACD交叉信號的到來要先于移動平均線信號。MACD信號仍然滯后于價格圖上的趨勢轉折點，但是信號的到來已經更快一些了。交易者使用MACD是因為當趨勢的反轉發生時，它可更早地發出信號。 像任何利用移動平均線交叉的指標一樣，問題是虛假信號。在這個圖表上有一個虛假信號。如果我們應用指標交易規則——當虛線下穿實線時賣出，那么這筆交易應該被結束了，而上升趨勢卻仍然是強的。在許多圖表上，虛假的MACD信號是一個共同的特點。當交叉在實時發生時難以區分真正與虛假的信號，所以MACD應該謹慎使用。 當被展示為MACD直方圖時，MACD成為了一種強有力的工具。這種方法被亞歷山大•埃爾德博士在《為生存而交易》中所倡導，它被設計用來克服虛假信號的問題。它使用MACD所使用的同樣信息，但卻以不同的方式把它展現出來。它計算并標出快速的MACD線與信號線之間的差。它被展示為直方圖。如果快速的MACD處于信號線之下，我們標出負值。當它處于信號線之上時，我們標出一個正值。這些數值被顯示為直方圖的實心柱線。它們展示了更為有用的市場長期觀點與短期觀點的差別。
直方圖柱線的傾斜度顯示了市場中占主導地位的人群。一個上升的MACD直方圖顯示出多頭變得更強，所以這是進入交易的好時機。MACD直方圖的傾斜度比它在零線以上或以下的位置更重要。 最有力的MACD直方圖信號是背離信號。背離信號被用于所有的擺動類指標。它們將擺動指標顯示的趨勢與價格圖所顯示的趨勢作比較。當這些趨勢向著相反的方向運行時，它們發出了一個背離信號。這是趨勢走弱的領先指標。 當價格上升到一個新高時，MACD直方圖柱線卻產生了一個更低的頂部，那么我們就知道多頭在變弱。它們的力氣快用完了，這些背離形態確認了位于市場頂部的走弱。當市場的其他人對于突破至新高感到興奮的時候，它發出了賣出信號。像所有的背離信號一樣，它們以這種方式發出了早期的預警，所以交易者要在盡可能好的價格離場。同樣背離也發生在趨勢的底部，它發出了一個非常強烈的買入信號。 MACD是一個有用的工具。MACD直方圖甚至更為有用，因為它從移動平均線的關系中提取了更多的信息。 像許多這種指標一樣，它們應該被謹慎地用于股票交易。檢驗指標的可靠性是十分應該的。有多少次它產生了正確的、可交易的信號？有許多這類指標成功率低于50%，這使得它們在被用作主要的交易確認方法時并不可靠。 這些指標最好與其他的交易方法結合使用。它們提供了對活動的確認。它們不應該被用來啟動交易。 MACD_H（平滑異同移動平均線柱狀圖）交易策略 作者：桑尼爾 平滑異同移動平均線（MACD，下皆稱MACD）在技術分析中是最受歡迎的技術指標之一。由于它簡單、靈活，既可以用作趨勢指標也可以用作動量指標，所以被廣泛地運用。
我們所需要的是一個正確的進入點。當價格確實在背離之后變動時，通常有很強的動量。我們不想進入得太晚以致錯過變動的主要部分。而另一方面，如果我們進入得太早，有可能在價格上升前的盤整期被套。最簡單的方法之一是在價格移動上畫一條趨勢線，在價格突破趨勢線時進入。這也是個好方法，但我們仍然想要一個反轉的預先警示。所以，我們要做的是在直方圖上畫一條趨勢線。我們將看到它會給我們發出早期的信號。基本上我們在做的是，進入到正在增強的動量中，而直方圖較為有效地描述了這種動量。 為了說明我們的策略，我們在直方圖中來尋找一個波浪結構，它是由兩個波峰中間夾一個波谷構成的，它可以在0線的任何一側，確實經常出現。
正如我們在MACD圖表左下角處看到的，我們在先前的一個下降趨勢區間找到了一個波谷夾在直方圖兩個倒置的波峰之間。我們把這個波浪結構標記為（i）。我們然后再經過波谷的最高點畫一條水平線（在柱狀圖上標記為綠色的水平線），并觀察價格隨后的下降。如果直方圖的柱線保持在這條線之上，我們就得到了我們的信號。 如果我們將在價格下降過程中形成的兩個倒置的波峰[標記為（i）和（ii）]相比較，我們可以看到，在價格第二次下降時柱線沒有穿越水平趨勢線，實際上，與第一個倒置的波峰相比，它形成了一個更小的倒置的波峰。這形成了直方圖的背離，它告訴我們價格正在耗盡它的動量，可能會有一個反轉。我們的進入點將是直方圖在0線以上形成的第一個柱線。我們可以看到，它使我們能夠從一開始就捕捉這次變動。 與此類似，我們還有另外一個下降趨勢轉變方向的例子（第二個紅圈所標示處）。只有在這個例子中沒有出現背離。倒置的波峰被標記為（iii）和（iv），并且我們在兩個波峰之間劃了一條綠色水平線。類似地我們也得到了一個反轉的早期預估。當直方圖柱線持續保持在水平線之上，隨后柱線接近并超過0線時，我們即進入。 關于交易的管理，我會在最低的最低價以下設止損點。當柱狀圖在0線上方形成峰/谷結構時離場，這表明價格的動量正在變化。 為了更好地了解這一系統，讓我們來看一個空頭交易。
我們將上升趨勢標示在籃圈中，在直方圖上將兩個波峰標記為（v）和（vi）。然后我們在直方圖上經過兩個波峰之間的波谷最低處畫一條水平線（顯示為綠色的水平線）。當柱線持續保持在這條線之下時，我們得到了一個趨勢反轉的預示。在此后直方圖第一根收于0線以下的柱線處進入交易。在這個例子中，止損點應該設在最高的最高價以上。此例中的離場點由紅線來表示，因為這時直方圖在0線以下形成了相反的峰/谷結構。 你會注意到，與我們根據趨勢線的突破來進行交易的方法相比，這一系統為我們提供了更早的預示。這種策略取較長的時間值時更加有效，如每4小時或每日。很簡單：因為它給了我們充裕的時間觀察直方圖柱線的變化。 |
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