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一、波浪理論的由來
五升三降是波浪理論的基礎(八浪循環(huán))
波浪理論是技術(shù)分析大師R·E·艾略特（R·E·Elliot）大約60年前所發(fā)明的一種價格趨勢分析工具，它是一套完全靠而觀察得來的規(guī)律，可用以分析股市指數(shù)、價格的走勢，它也是世界股市分析上運用最多，而又最難以了解和精通的分析工具。 二、艾略特波浪理論的幾個鐵律： 艾略特波浪理論中的三個“鐵律” （1）、浪2永遠不會運動超過浪1的起點； （2）、浪３永遠不是最短的一個波浪。 （3）、浪4永遠不會進入浪1的價格范圍。 三、波浪理論的基本特點 （１）一個完整的循環(huán)包括八個波浪，五上三落。 （２）推動浪和調(diào)整浪是價格波動兩個最基本型態(tài)，而推動浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。 （３）在上述八個波浪（五上三落）完畢之后，一個循環(huán)即告完成，走勢將進入下一個八波浪循環(huán)； （４）時間的長短不會改變波浪的形態(tài)，因為市場仍會依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮細，但其基本型態(tài)永恒不變。 （5）波浪可合并為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。 （6）假如三個推動論中的任何一個浪成為延伸浪，其余兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致。 （7）黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎，經(jīng)常遇見的回吐比率為０.３８２、０.５及０. ６１８。 （8）波浪理論包括三部分：型態(tài)、比率及時間，其重要性以排行先后為序。 （9）波浪理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場，其準確性越高。 （10）波浪的交替：1、3、5浪交替；2浪和4浪交替。 四、推動浪和調(diào)整浪的形式： （一）、推動浪 (1)、有兩種類型的驅(qū)動浪：推動浪（Impulse Wave）和傾斜三角形浪（Diagonal Triangle Wave）。 （2）、最常見的驅(qū)動浪是推動浪，以五浪結(jié)構(gòu)運行，4浪不會進入1浪的區(qū)域（即“重疊”）。 （3）、傾斜三角形驅(qū)動浪不是推動浪，是唯一一種在主要趨勢方向上浪4總會進入浪1領(lǐng)地的五浪結(jié)構(gòu)。傾斜三角形重要出現(xiàn)在第五浪的位置上，少部分傾斜三角形出現(xiàn)在A-B-C結(jié)構(gòu)中的C浪位置上。傾斜三角形出現(xiàn)在浪5或者浪C時，呈現(xiàn)3－3－3－3－3形態(tài)。 （4）、變體傾斜三角形——引導傾斜三角形很少出現(xiàn)，出現(xiàn)在浪1或者浪A的位置上，呈現(xiàn)5－3－5－3－5的模式。 （二）、調(diào)整浪 調(diào)整浪為三浪結(jié)構(gòu)，即A-B-C結(jié)構(gòu)。主要分為四類： （1）、鋸齒形（Zigzag）,5-3-5結(jié)構(gòu)，包括三種類型：單鋸齒形、雙鋸齒形和三鋸齒形； （2）、平臺形（Flat）,3-3-5結(jié)構(gòu)，包括三種類型：普通平臺形、擴散平臺形和順勢平臺形； （3）、三角形（Triangle）,3-3-3-3-3結(jié)構(gòu)，有四種類型：三種收縮的變體（上升三角形、下降三角形和對稱型）；一種擴散的變體（反對稱型））；聯(lián)合型（有兩種類型：雙重三浪和三重三浪） 五、浪的級次：超級循環(huán)浪、大循環(huán)浪、循環(huán)浪、大浪、中浪、小浪、細浪、微浪、亞微浪。用不同的字符表示。 六、波浪的個性 如何來劃分上升五浪和下跌三浪呢？一般說來，八個浪各有不同的表現(xiàn)和特性： 第１浪：（1）幾乎半數(shù)以上的第１浪，是屬于營造底部型態(tài)的第一部分，第１浪是循環(huán)的開始，由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場跌勢后的反彈和反轉(zhuǎn)，買方力量并不強大，加上空頭繼續(xù)存在賣壓，因此，在此類第１浪上升之后出現(xiàn)第２浪調(diào)整回落時，其回檔的幅度往往很深；（2）另外半數(shù)的第１浪，出現(xiàn)在長期盤整完成之后，在這類第１浪中，其行情上升幅度較大，經(jīng)驗看來，第１浪的漲幅通常是５浪中最短的行情。 第２浪：這一浪是下跌浪，由于市場人士誤以為熊市尚未結(jié)束，其調(diào)整下跌的幅度相當大，幾乎吃掉第１浪的升幅，當行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起點）時，市場出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時，第２浪調(diào)整才會宣告結(jié)束，在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)圖表中的轉(zhuǎn)向型態(tài)，如頭底、雙底等。 第３浪：第３浪的漲勢往往是最大，最有爆發(fā)力的上升浪，這段行情持續(xù)的時間與幅度，經(jīng)常是最長的，市場投資者信心恢復，成交量大幅上升，常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號，例如裂口跳升等，這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第１浪的高點時，是最強烈的買進訊號，由于第３浪漲勢激烈，經(jīng)常出現(xiàn)“延長波浪”的現(xiàn)象。 第４浪：第４浪是行情大幅勁升后調(diào)整浪，通常以較復雜的型態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn)“傾斜三角形”的走勢，但第４浪的底點不會低于第１浪的頂點。 第５浪：在股市中第５浪的漲勢通常小于第３浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況，在第５浪中，二，三類股票通常是市場內(nèi)的主導力量，其漲幅常常大于一類股（績優(yōu)藍籌股、大型股），即投資人士常說的“雞犬升天”，此期市場情緒表現(xiàn)相當樂觀。 ?。晾耍涸冢晾酥?，市場投資人士大多數(shù)認為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，此時僅為一個暫時的回檔現(xiàn)象，實際上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已有警告訊號，如成交量與價格走勢背離或技術(shù)指標上的背離等，但由于此時市場仍較為樂觀，Ａ浪有時出現(xiàn)平勢調(diào)整或者“之”字型態(tài)運行。 Ｂ浪：Ｂ浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線，然而由于是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢，形成“多頭陷井”，許多人士在此期慘遭套牢。 ?。美耍菏且欢纹茐牧^強的下跌浪，跌勢較為強勁，跌幅大，持續(xù)的時間較長久，而且出現(xiàn)全面性下跌。 七、波浪理論的應用價值 （1）、波浪理論是現(xiàn)存的最好的預測工具之一，它還是一種最理想的技術(shù)分析語言；它是對市場行為的細致刻畫。波浪理論的主要價值在于它為市場分析提供一種背景。這種背景既提供了嚴密思考的基礎，又提供了對市場總體位置及背景的展望。 （2）、波浪理論主要應用在指數(shù)上，部分個股適用。主要用于把握大市的方向和市場運行模式、市場特征。 （3）、提供股市運行幾種最大可能性的思路，從而根據(jù)幾種可能性制定相應的操作計劃、策略。 （4）、時間和價格的比率、倍率分析，以把握進場和出場的時機。比率、倍率分析是評定一個浪和另一個浪在時間和幅度上的比例關(guān)系。 （5）、對其他分析手段的分析結(jié)果進行互相確認，從而提高分析的準確度。技術(shù)形態(tài)——雙底（頂）、頭肩底（頂）；時間周期——波浪的終結(jié)與時間之窗密切相關(guān)；技術(shù)指標——指標突破、指標背離以及浪形的演變。 （6）、由于波浪理論存在一些缺陷，應用時應注意配合其他分析方法進行綜合研判。波浪理論的缺陷主要表現(xiàn)在：（a）、波浪理論家對現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一。（b）、怎樣才算是一個完整的浪，無明確定義，在股票市場的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個機械模式出現(xiàn)。（c）、波浪理論有所謂延伸浪，有時五個浪可以伸展成九個浪。（d）、波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時可以無限上升，都是在上升浪之中，一個巨型浪，一百幾十年都可以。
波浪理論認為:股票市場的發(fā)展遵循著五浪上升,三浪下降的基本形態(tài),從而形成包含八浪的完整周期.前面五浪所組成的波浪是股市運行的主要方向,而后面三浪所組成的波浪是股市運行的次要方向,其中的第1浪,第3浪和第5浪稱為推動浪,第2浪和第4浪則稱為修正浪,經(jīng)過第1浪至第5浪推動之后,又會受到a,b,c三浪的修正調(diào)整.在這個完整的八浪周期結(jié)束之后,隨之而來的是第二個類似的周期變動,如此周而復始.這樣,在較大的波浪中總是包含較小級別的一波浪,大浪中有小浪,或者說波浪理論認為任一序列中,任一級次的浪,均可被細分以及再細分為較小級次的浪,但無論浪的級次,五升三降乃是其基礎.由于波浪理論所描述的波浪有界無限(在實際應用中是有限的)所以,我們必須對每一級次的波浪作出標識,以及準確分析.習慣上,我們只關(guān)心所有級別中九個級別的波浪:超級大循環(huán)浪,大循環(huán)浪,循環(huán)浪;基本浪,中形浪,小形浪;細浪,微浪,次微浪.一般而言,超級大循環(huán)浪的運行時間往往會超過一個人的壽命.而細浪以下的更小級別的小波浪運行時間同常不超過1小時,因此,在實際應用上我們只關(guān)心這九個級次的波浪.
在艾略特波浪理論中,波浪的形態(tài)決定了其性質(zhì)是推動浪還是修正浪.但是每一個浪的形態(tài)也不完全一樣.在現(xiàn)實情況中,推動浪會因基本面的不同而出現(xiàn)一些變異形態(tài).但以標準的推動浪來說,它們是五浪推動的,在牛市中是五浪上升,在熊市中是五浪下跌,五浪結(jié)束就會運行修正浪.推動浪的變異形態(tài)則有數(shù)
所謂浪的延伸:是指浪的運動發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象.當波浪發(fā)生延伸時,將會使得此一波浪序列形成大小相似的九浪,而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸,則我們會見到十三個大小相似的波浪.在現(xiàn)實中波浪的延伸是經(jīng)常出現(xiàn)的,也許在未來,浪的延伸會被認為是推動浪的正常形態(tài).如果在分析中無法辯認是哪一個波浪出現(xiàn)延伸,這不要緊.因為在艾略特的理論體系中,五浪,九浪與十三浪甚至十七浪的意義是一樣的我們所關(guān)心的是波浪的延伸到底給予我們什么提示,一般情況下,三個推動浪中有且僅有一個浪出現(xiàn)延伸.這個事實,使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預測推動浪運行長度的一個相當有用的依據(jù).舉例來說,如果投資者發(fā)覺第3浪出現(xiàn)延伸時,那么第5浪理應只是一個和第1浪相似的簡單結(jié)構(gòu).或者,當?shù)?浪與第3浪都是簡單的升浪,特別是當成交量急劇增加時.則有理由相信第5浪可能是一個延伸浪,在成熟的股市,延伸浪經(jīng)常會出現(xiàn)在第3浪中;而在新興股市中,第5浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象.
推動浪可以延伸,也可以失敗.艾略特當?shù)?浪不能創(chuàng)新高或低時,很可能市場會出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn).其包含的深層意義,并非在此三言兩語所能說得清楚.要特別提醒大家的是,在實戰(zhàn)應用中一定要注意第5浪中的次一級5個小浪清晰出現(xiàn)后才可確認此"失敗浪5".否則,就可能會演變成"4浪b","失敗的第5浪"出現(xiàn)的大多數(shù)情況下是由于基本面出現(xiàn)突然的重大變化而造成的.例如,利率變動,戰(zhàn)爭,政變等.不過,單有基本面的變化而第3浪沒有過分揚升的話,則也很難令第5浪失敗.
正如現(xiàn)實世界難以完美一樣,股市也經(jīng)常會出現(xiàn)令人遺憾的地方.除了"延伸"和"失敗"之外,傾斜三角形形態(tài)也是推動浪的變異形態(tài).相對前兩者來說,這相對來說是較為少見的.艾略特認為,傾斜三角形為推動浪中的一種特殊形態(tài),主要出現(xiàn)在第5浪的位置.他指出,在股市中,一旦出現(xiàn)一段走勢呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況,其后經(jīng)常會出現(xiàn)傾斜三角形形態(tài).
(5)數(shù)浪的兩條基本規(guī)則:
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