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民族證券關健鑫 據wind統計數據顯示，今年年初至12月15日，上證指數上漲了14.85%。而同期有色金屬板塊指數累計大漲49.93%，高居各行業第一位，較大盤超額收益35個百分點。行業統計顯示，58家有色金屬類上市公司中有56家今年以來累計漲幅跑贏了大盤。其中廣晟有色漲幅最大，中色股份、辰州礦業、包鋼稀土、廈門鎢業、山東黃金等受到了市場資金的強勢追擊。 有色金屬板塊上漲的題材大致可分為四類： 貨幣困境彰顯黃金投資價值 1100美元，1200美元，1400美元……2010年，國際金價在其不斷創下歷史新高的背后，是全球對其對抗信用貨幣風險的貨幣屬性回歸和增強的充分認可。因此，在這樣的國際大環境下，2010年以山東黃金、中金黃金、辰州礦業為代表的黃金股表現不俗。 “新”金屬受青睞 自經濟危機以來，傳統經濟增長模式正遭遇前所未有的挑戰，全球主要經濟體都將發展新能源和新材料作為經濟轉型和結構調整的重點，望其成為未來全球經濟發展的新引擎。因此，新能源及新材料進入了掘金時代，作為其上游原料的金屬業也迎來機遇，如鋰、稀土等，它們將成為有色金屬行業中反周期特征明顯的子行業。 6月份，國家發改委頒布《新能源汽車發展規劃》，作為新能源汽車的“心臟”———大容量動力電池也將迎來重大發展契機。鋰離子電池由于具有價格和容量的優勢，被認為是繼鎳氫電池之后動力電池的發展新方向，多數汽車巨頭已開始選擇采用鋰電池作為新能源汽車的動力電池。因此，金屬鋰即將迎來“能源金屬”的新時代。此后不久，西藏礦業開始發力，最高漲幅超過100%；8月10日贛鋒鋰業上市首日，更是以超過180%的漲幅收盤；8月31日天齊鋰業，同樣以超過180%的漲幅完美登陸A股市場。 與此同時，2010年在新能源汽車、風能等概念的刺激下，稀土資源股中也涌現出了一批牛股，如包鋼稀土、廣晟有色、中色股份、廈門鎢業，股價幾乎翻了兩番，成為A股市場中耀眼的明星。 不可替代的戰略性金屬 稀土、鎢、銻等數十種稀有金屬是不可再生的重要戰略資源，廣泛應用于國防工業、航空航天、信息產業、制造業等。而我國正是稀有金屬資源的大國，稀土、鎢、銻的儲量、產量和出口量均居世界前列，換句話說，長久以來我國一直充當著為他人做嫁衣的角色。作為重要的戰略資源，稀土、鎢、銻產業關系著國家經濟命脈和國防安全。 從長期而言，稀土、鎢、銻是我國優勢金屬礦產資源，是未來具有戰略地位的礦產，依托于這些戰略資源的新材料的研究開發與應用也是國際上競爭最激烈、最有活力的領域之一。資源的稀缺性決定了其具有極高的戰略價值。隨我國政府對此類戰略性資源保護意識的增強，國家將進一步嚴格限制對鎢礦銻礦的開采總量和出口配額，這將有利于穩定和提高鎢銻金屬的價格。在受益資源整合方面，辰州礦業、包鋼稀土、廈門鎢業、章源鎢業等各股呈現出一定漲勢。 量化寬松引爆有色金屬板塊 今年9月22日美聯儲議息會議率先吹響了實施第二輪量化寬松的“集結號”，除繼續維持零至0.25%的利率區間不變之外，還宣布將進一步采取量化寬松的貨幣政策刺激經濟復蘇。此后不久，美聯儲在11月4日的議息會議后宣布，啟動第二輪量化寬松計劃，總計將采購6000億美元的資產，超出此前市場預期5000億美元的規模。在美聯儲拋出重啟第二輪“量化寬松”計劃至宣布實施的一個多月內，國際大宗商品市場以及A股市場中的有色金屬板塊為之一振，相應標的快速并持續上漲。國際金價、LME錫價、LME銅價均創出了歷史新高，整個有色金屬板塊最高漲幅領先于大盤及滬深300指數超過30%。其中，黃金股、銅業股持續領漲，江西銅業漲幅達到75%、銅陵有色漲幅達到110%，均創出了階段性新高，其對有色金屬等資源品的影響的廣度和深度可能超出預期。 |
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