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量價之間的相互關(guān)系
股票價格與成交量雖然是兩個不同的概念，但兩者之間卻有著因果關(guān)系。分析成交量的變化，可以預(yù)測股價的動向。美國投資大師葛蘭威爾指出：“成交量才是股市的元氣，而股價只是成交量的反映罷了，成交量變化是股價變化的前兆。”由此可見，成交量與股價有著非常密切的關(guān)系。' {1 _" \- r3 B v, c X, [
一般情況下，股價要上漲，必須有成交量的支持；而股價下跌，則可有成交量的配合，也可以沒有成交量配合。如果股價變化和成交量變化出現(xiàn)矛盾，必然造成市場價格的反向運動。
市場中存在的量價關(guān)系歸納起來共有9種，這9種不同的量價關(guān)系所代表的市場意義各不相同，具體情況如下：
一、價升量增& w' F. I2 t: i4 b7 j# `
如果股價逐漸上升，成交量也增加，說明價格的上升得到了成交量的支撐，后市將繼續(xù)看好，特別是運用在大盤指數(shù)操作的情況下，當(dāng)大盤的指數(shù)開始漲升時，那么成交量則需要有一定程度的配合性增加量，以推動指數(shù)的穩(wěn)步上漲；當(dāng)指數(shù)小幅度上升時，成交量則需要維持漲升前的狀況，或者是稍微增加量，以支持指數(shù)的漲升；當(dāng)指數(shù)出現(xiàn)大漲時，成交量則必須要有較大程度的量度值配合，否則指數(shù)則有可能因為上漲能量有限，而無力上行。同時成交量的相應(yīng)增大也是市場上人氣聚積的具體表現(xiàn)。 r* z# b% E! K) V+ w: k
當(dāng)股價在一個相對較高的位置區(qū)域內(nèi)，一旦出現(xiàn)價漲量增時，極可能會是一個十分危險的信號。& d) u7 A8 S& Y" V; z! X Y L
二、價漲量平, K2 ^1 f H6 i: i8 t. ?: x" ~
價格上漲而成交量變化不大，可能是場外資金仍在觀望，跟進(jìn)做多的力量不大。這樣的情況如出現(xiàn)在筑底時間較短的漲勢初期，漲勢極可能是曇花一現(xiàn)，投資者不可盲目跟進(jìn)。如果價漲量平是出現(xiàn)在股價長期筑底之后，則表明主力莊家持倉量較重流動籌碼稀少，主力莊家的操作目標(biāo)位置相對較高，這樣的股票會有很大的升幅，投資者可以跟進(jìn)。3 L* L( t. d4 |1 q8 R7 @
三、價升量減
l.價格上升但成交量未增加甚至減少，表明股價上升沒有得到成交量的支持，股價屬于空漲，必定難以持久，因而后市不容樂觀。這種情形一般出現(xiàn)在牛市的末段或是熊市中的反彈階段。投資者應(yīng)酌量減少手中的持股，以免高位套牢。但如果以后股價繼續(xù)上漲，成交量也相應(yīng)增加則量減屬于惜售現(xiàn)象，投資者仍可繼續(xù)做多。
四、價跌量增
價格下跌，成交量反而上升，說明價格的下跌得到成交量的配合，價格將繼續(xù)下跌。這一特點在大市反轉(zhuǎn)、熊市來臨的情況下更為突出。投資者因為對后市看淡，紛紛斬倉離場，甚至出現(xiàn)恐慌性拋售，價格急劇下跌，此時為賣出時機(jī)。但如果股價連續(xù)下跌了很長時間之后，此時股價有輕微續(xù)跌，成交量反而劇增可視為底部漸進(jìn)，是分批建倉的好機(jī)會，股價今日可望止跌回穩(wěn)。3 J- Y- r, Y0 [; v& _* t% K# N
五、價跌量平2 Y, e# V+ I% _9 N9 I' U+ ~
股票的價格持續(xù)性下挫，而成交量卻沒有能同步地有效放大，這也就說明市場投資者并沒有形一種“一致看空”的空頭效應(yīng)。在這種情況下，多是控盤主力莊家開始逐漸退出市場的前兆。由于成交量的平穩(wěn)運行狀態(tài)，容易使場外的散戶投資者產(chǎn)生一種“僥幸”的心理，并以為這種現(xiàn)象僅僅只是控盤主力莊家洗盤的結(jié)果，因此他們多不會輕易地拋出自己手中所持的籌碼。而控盤主力莊家則正是利用他們的這種心理，從容不迫地緩步清倉，直到自己所持的倉位不再十分沉重時，才會將自己的余量部分一起拋出，從而加深、加快股價的下跌幅度和速度。0 _' g1 v( U, {/ D
六、價跌量減% t; B) l' |% T* V
股價下跌，成交量減少，表示投資者惜籌心理嚴(yán)重。如果出現(xiàn)在股價漲升初期，屬正常回?fù)酰顿Y者可以逢低補(bǔ)倉；若發(fā)生在股價下跌初期，顯示跌勢仍將持續(xù)。若股價長期下跌后，跌幅略減，成交量也萎縮至最低，此時買盤雖還有顧慮，但賣壓也逐漸收斂，行情將止跌回穩(wěn)。* \ T) A! h2 s& h7 t
對于出現(xiàn)價跌量減的個股，投資者應(yīng)密切關(guān)注大盤走勢，如大盤仍有上升空間，則個股可能會止跌向上；如果大盤向下，出現(xiàn)價跌量縮的個股可能會向下突破。
七、價穩(wěn)量增
這種情況出現(xiàn)在下跌趨勢末期或上升趨勢初中期，則表明有主力在大力吸納籌碼，后市看好，投資者可跟進(jìn)。如果出現(xiàn)在漲勢末期，可能是主力在托盤出貨，應(yīng)賣出。下跌初中期出現(xiàn)價穩(wěn)量增，也是主力利用價格平臺出貨的表現(xiàn)。' x( n, D4 G2 Q y" Z
八、價穩(wěn)量平* U$ w8 [. H: w) R, Y
價穩(wěn)量平表明多空雙方勢均力敵，市場將繼續(xù)盤整行情，投資者應(yīng)觀望，待趨勢明朗后再做決定。# H8 }7 j- t) v- L
九、價穩(wěn)量減
成交量萎縮表明投資者仍在觀望，若是在股價下跌了很長時間之后，表示正在筑底。
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