價格周期與時間周期 - 「會員精華區」 - 火線外匯論壇

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我也想找類似這樣的周期性技術的文章呢。太感謝樓主了！

周期理論的運用//搜索來的

以週期理論為主要工具的分析者認為，市場運動的最終線索就在其運\\\\\\\\\行週期上。不可否認，時間週



期的研究成果，為我們的測市手段增加了時間維度。作為理論，經過不斷豐富和發展之後，變得繁複而



深奧是可以理解的；作為手段，其存在和發展必定有其特殊理由，但任何一種技術都會因其自身利弊、



得失而無法概全。在這裡，筆者力求以簡練的語言和朋友們交流其核心內容的應用心得。



　　通常，週期分析者認為，波谷比波峰可靠，所以週期長度的度量都是從波谷到波谷進行的，原因大



概是絕大多數週期的變異出現在波峰上，也就是說波峰的形成比較複雜，因而認為波谷更可靠些。從實



際應用結果來看，在牛市中週期分析遠比在熊市中表現優異。原因何在，筆者認為，這與週期理論研究



傾向於關注底部有關。同時筆者發現，在牛市中，波谷比波峰形成或駐留的時間相對較短，而波峰因常



出現強勢整理的態勢，變得複雜起來，所以較難把握。在熊市中則相反，因為市態較弱，市場常以整理



形態取代反彈，所以波峰比波谷形成時間要短，易於發現。在運用週



期理論測市的時候，牛市中以波谷法度量較為準確，熊市中以波峰法度量勝算更高些。筆者之所以傾向



於度量構築時間較短的形態，是因為這樣的形態比較容易判別，預測時間目標與實際發生時間的偏差較



小，有興趣的朋友不妨一試。



在決定使用峰測法還嗜測法度量的時候，除了使用趨勢線來篩選之外，還有一種方法也可以給您



很大的幫助，那就是先觀察上一層次週期中，波峰是向週期時間中線左移還是右移，即一個漲跌週期如



是40天，波峰是向20天之前移還是向20天之後移，左移看跌，右移看漲。看跌時用峰測法，看漲時用谷



測法。波峰左移和右移作為輔助工具之一，適用於任何趨勢和長度的週期。週期理論中四個重要的基本



原理：疊加原理、諧波原理、同步原理、比例原理，以及兩個通則原理：變通原理、基準原理，本文中



不再贅述了。



關於時間週期，則不能不提神奇的菲波納契數列1、1、2、3、5、
8、12、21、34、55、89、144……，
這組數字之間的關係，有書籍專論，本文不詳細述及。由於它是波浪理論的基礎，波浪理論與週期理論



也頗有淵源，在運用週期理論測市的時候，不論是從重要的市場頂部只是底部起向未來數算，得出菲波納



契時間目標，這些日子都可能意味著成為市場重要的轉折點。在這些時間窗口，如何取得交易信號，還



需輔以其他技術手段以驗證。對於神奇數字，筆者從甘氏理論及其小說中體會到一種默契，甘氏將「7」



及其倍數的週期視作重要的轉折點。筆者發現，如果這個數字是菲
波納契數×7，那這個數字更神奇。我
們如何理解「7」這個數字呢，在甘氏眼裡，上帝用７天創造了世界，因此「7」是一個完整的數字；在



聖經中，人類最大的敵人-死亡的恐俱也是可以克服的，耶酥在死後的第３天站起來，第7天復活，這意



昧著７天是一個週期，「3」是菲波納契數字，就是「4」也相當不平凡。地球自轉一週為360度，每４分



鐘旋轉1度，因此，最短的循環可以是4
分鐘，地球啟轉一週需再24小時，也是4的倍數，所以４×７天的



週期也是一個很重要的短期週期。而上述一系列數字構成了價格變化的時間窗，一旦市場進入了時間



窗，我們還須依靠其他技術工
具做過濾器，如擺動指標KDJ、W%、RSI等，過濾偽雜信息來判斷轉折點



的出現，並得出交易信號。需要特別指出的是，在運用週期理論、波浪理論菲波納契數列的時候，要注



意它們都是以群體心理為基礎的，也就是說市場規模越大，參與的人數越多，就越符合上述理論，比如



股指遠比個股符合上述理論，況且波浪理論本意也是應用於股市平均指數的。此時，我們就會發現，前



面述及的神奇數字就越發神奇。

8月9日
破解上證指數的周期密碼影響市場價格變化的因素很多，以股票市場為例：宏觀經濟形勢、政府的金融政策、市場規模、資金面情況、上市公司經營情況以及股民的心理因素、知識水平、當然還有機構大戶的操縱等，都會對股票價格產生影響。上述基本面因素有時一致，但更多情況下是相互矛盾，而股價的實際變化是所有基本面因素綜合作用的結果。因此，技術分析不去研究各種基本面因素，而是直接研究其綜合所用的結果---價格。通過研究價格圖表以及輔助技術指標，讓市場自己揭示它最可能的走勢。

　　這就是構成技術分析的基礎的三大假設中最重要的“市場行為包含一切”；另外兩個是“價格以趨勢方式演變”；“歷史會重演”。

　　所以，大多數市場人士都對技術分析情有獨衷，當然看懂K線圖也的確是一門“高級”功夫，但一般投資者卻很少有人能瞧明白其中的奧妙。單從盤后靜態分析而言，K線圖給人們傳遞的資訊其實不很豐富，不外乎量、價、時、空等方面的內容。遺憾的是，當大家熱衷于追求“高級功夫”的時候，常常連這最簡單的圖表規律也沒弄清楚，更不用說“眼觀六路、耳聽八方”地利用綜合資訊把握股市了。

　　量、價、時、空分別指成交量、成交價、時間跨度和波動空間，是技術分析的四大基本要素。雖然技術方法多種多樣，關于股市技術分析的書籍也多如牛毛，但千變萬化總也離不開這四個方面。

　　在這個“全息”的世界里，簡單的東西往往也透露了事物的本質。

　　所以，一些精明的操作者，在長期的統計和歸納之后，發現了有規則的周期性。聰明的投資人，把這些周期循環的原則應用到股票的買賣操作上來，經常是無往而不利。這里僅以上證指數為例簡單說一下其中的“時”，其他一概不論，包括這個歷史大底的最終點位這里也不考慮。

　　這篇文章也算是拋磚引玉，希望和感興趣的朋友們多多交流，當然，不管最終引來的是美玉還是板磚，我都欣然領受。

　　二、周期理論的運用

　　以周期理論為主要工具的分析者認為，市場運動的最終線索就在其運行周期上。不可否認，時間周期的研究成果，為我們的測市手段增加了時間維度。作為理論，經過不斷豐富和發展之后，變得繁復而深奧是可以理解的；作為手段，其存在和發展必定有其特殊理由，但任何一種技術都會因其自身利弊、得失而無法概全。在這里，筆者力求以簡練的語言和朋友們交流其核心內容的應用心得。

　　通常，周期分析者認為，波谷比波峰可靠，所以周期長度的度量都是從波谷到波谷進行的，原因大概是絕大多數周期的變異出現在波峰上，也就是說波峰的形成比較復雜，因而認為波谷更可靠些。另外，也許這與周期理論研究傾向于關注底部有關。

　　關于時間周期，則不能不提神奇的菲波納契數列1、1、2、3、5、8、12、21、34、55、89、144……，這組數字之間的關系，有書籍專論，本文不詳細述及，這里只簡單說一下，這組數列的前一個數和后一個數之比接近0.618，越往后越接近，所以，這個數列也隱含了黃金分割理論，換句話說如果用在周期上，那就是周期上的黃金分割。由于它是波浪理論的基礎，波浪理論與周期理論也頗有淵源，在運用周期理論測市的時候，不論是從重要的市場頂部只是底部起向未來數算，得出菲波納契時間目標，這些日子都可能意味著成為市場重要的轉折點。在這些時間窗口，如何取得交易信號，還需輔以其他技術手段以驗證。對于神奇數字，筆者從江恩理論及其小說中體會到一種默契，江恩將“7”及其倍數的周期視作重要的轉折點。筆者發現，如果這個數字是菲波納契數×7，那這個數字更神奇。我們如何理解“7”這個數字呢，在江恩眼里，上帝用7天創造了世界，因此“7”是一個完整的數字；在圣經中，人類最大的敵人---死亡的恐俱也是可以克服的，耶酥在死后的第3天站起來，第7天復活，這意昧著7天是一個周期，“3”是菲波納契數字，就是“4”也相當不平凡。地球自轉一周為360度，每4分鐘旋轉1度，因此，最短的循環可以是4分鐘，地球啟轉一周需要24小時，也是4的倍數，所以4×7天的周期也是一個很重要的短期周期。而上述一系列數字構成了價格變化的時間窗，一旦市場進入了時間窗，我們還須依靠其他技術工具做過濾器，如擺動指標KDJ、W%、RSI等，過濾偽雜信息來判斷轉折點的出現，并得出交易信號。

　　需要特別指出的是，在運用周期理論、波浪理論菲波納契數列的時候，要注意它們都是以群體心理為基礎的，也就是說市場規模越大，參與的人數越多，就越符合上述理論，比如股指遠比個股符合上述理論，況且波浪理論本意也是應用于股市平均指數的。此時，我們就會發現，前面述及的神奇數字就越發神奇。

　　三、破解上證指數的周期密碼

　　上面說了這么多，都只是引子，有些話也許引用了別人的觀點，現在言歸正傳。

　　縱觀上證指數的16年的成長歷程，已經悄然形成了自己獨有的波動周期，這里僅以較長周期的月線和年線為例，其他更短的周期留給朋友們慢慢揣摩。

　　先說一下周期計算方法：從某個周期的最低點開始，算作1，到下一個階段低點結束，這個終點同時又作為下一個周期的起點，這個點位實際重復計算了一次。

　　按照這個方法，從91年5月的最低點104.96點開始算。至于為什么要從這個點位而不是上證的起始點位開始算，我也不能肯定到底為什么，也許是因為起始初期的波動是一個不穩定的階段，也許是這個周期本身不愿意按照別人給定的路線運行，也許這也是周期的個性，呵呵，說個笑話。

　　如圖所示：

　　從91年5月的最低點104.96點開始，到92年11月的最低點386.85點結束，共19個月；

　　從92年11月的最低點386.85點開始，到94年7月的最低點325.89點結束，共21個月；

　　從94年7月的最低點325.89點開始，到96年1月的最低點512.83點結束，共19個月；

　　從96年1月的最低點512.83點開始，到97年9月的最低點1025.13點結束，共21個月；

　　說到這里，一個19、21交替出現的規律已經躍然紙上，21正是在神奇的菲波納契數列之中，而19也接近這個數字。大家自己也可以算算，如果對這個數字有疑問或者對階段低點的確認有疑問，我們都可以討論。

　　這個規律是我98年發現的，當時還是剛入市不久，也沒有電腦，有一天拿著自己手畫的上證指數的月線圖發呆，數著數著就出來了。

　　按照這個規律，下一個周期應該是間隔19個月，從97年9月的最低點1025.13點算的話，應該到99年3月份結束。

　　而實際上是到99年5月的最低點1047.83點結束，共21個月；這就是著名的“5.19”行情的起點。

　　這里雖然有些偏差，但還在允許的范圍內，而且，仍然沒有跑出19和21這兩個數字的范圍。說到這里我再說一個不成文的規律：在股市上，如果一個規律被發現的時候，也是這個規律開始騙你的時候，也許這就是這條規律給我們開的一個小玩笑吧？

　　從那時開始，我就相信上證指數的月線是有規律的，后來也一直在注意這一點，試圖驗證這個規律的有效性，但是，由于前期大牛市的見頂歷時較長，遠遠超出21的有效范圍，我知道這個規律已經不再有效，或者說已經被新的規律所取代。但這個新的規律是什么，一時還沒有頭緒，有一段時間我也放棄了對這個規律的追尋。

　　也許是由于近期行情的突然冷卻讓我有了更多的時間思考，我突然想起上證指數月線的規律，打開電腦再看的時候卻是豁然開朗了。

　　我們接著再看這個圖：

　　從99年5月的最低點1047.83點開始，到02年1月的最低點1339.20點結束，共33個月，接近菲波納契數列之中的34；

　　從02年1月的最低點1339.20點開始，到01年11月的最低點1307.40點結束，共23個月，接近菲波納契數列之中的21；

　　雖然這兩個數字都有一些偏差，但也仍在允許的范圍內，而且，如果把這兩個周期合并，合并之后的數字正好是55！正是在神奇的菲波納契數列之中，而且是被大多數人廣泛采用的一個數字！當然，由于考慮到55跨度太大，所以我還是傾向于前面的算法。

　　按照這個規律，同時考慮到距離上一個低點1307點的時間，下一個周期應該接近21或者33，說實話，今年6月份的最低點正好是20個月，我也一度把他作為大熊市的終點，但是，現在看來已經讓大多數人失望了。行情運行到現在已經是25個月了，21這個數字幾乎可以肯定被拋棄了，那么剩下的數字就是33！

　　至于為什么998點沒能成為一個歷史性的點位，為什么現在運行的這個周期應該是33而不是34，也許你會有疑問。但是，還有一個規律之外的規律，我說出來也許你就會同意我的觀點。這個規律就是，在上證指數月線的原始序列之中(圖中垂直線上方所標的數字)，距今為止所有重要的底部，其月線序列都是雙數！無一例外！也許這就是所謂的“好事成雙”吧？而998點所在的6月份，其月線序列是175，顯然不符合這個規律，而下一個重要低點如果按照33來計算的話，其月線序列是188，仍然是雙數！

　　當然，不管最終的結果是33還是34，或者是其他的數字，這并不重要，重要的是這之間還有好幾個月的時間，這段時間會發生什么，值得我們深思。

　　所以，我的結論是：按照以上的分析，如果這個規律仍然有效，這個大熊市的終點也許指向了2006年7月！至于熊市的最終點位和目前的中短期走勢，本文不作分析。

　　最后，簡單提一下年線的周期。康迪拉耶夫在1926年提出了一個重要的觀點，一般大的經濟周期是18年！這個規律在美國的道瓊斯指數指數上得到了很好的驗證，從1840年至今，幾乎屢試不爽。關于這個問題，有興趣的朋友不仿找相關資料來看看，我就不詳細說了。說實話，我是4年前看到這個觀點的，當時看到的時候不怎么相信，因為畢竟是幾年之后的事情。畢竟這是人家的東西，會不會符合我們的市場，還需要觀察。但現在再看這個觀點，也許會得到一次有效地驗證，如果上面的分析果真應驗，2006年距離上證指數的起始點1990年是17年！雖然有一年的偏差，你能說人家的觀點不準嗎？我不能。不過，現在距離2006年已經沒有多少天了，2006年已經慢慢的成為真實。

　　你也許要問，會不會是2007年呢？我可以肯定的告訴你，不會！

　　因為，這就要說到WTO，根據早已簽好的協議，我們國家金融系統的全面開放時間是2006年12月！大家想一想，如果到時候我們的股市還漲不起來，那么，我們的國門打開之時，國際游資面對的一定是黃沙吹盡的遍地黃金，這就等于把我們多年的經濟成果拱手送人！如果果真如此，那時的管理層一定是不折不扣的歷史罪人！這一點，相信管理層一直非常的清醒。當然，對于目前管理層的做法，我雖然不是十分的贊成，但我完全理解，我知道這也是不得已而為之，畢竟，多年的沉疴在短時間內必須解決，難度很大。

　　還有，考慮到目前股改進行的速度，到時股改接近尾聲幾乎沒有什么懸念，2006年的股市是真正的政治底＋技術底，一波大行情一躍而起不會是再只是一個夢想！

　　所以，這個時候你就應該明白為什么股改非進行不可了吧？也應該會明白我在2003年10份那篇文章里的觀點了吧？

　　最后說句笑話，還是關于周期的，有沒有更長的周期，有！54年！也是康迪拉耶夫提出的，不過，這個周期和我們關系不大，和所有看到這篇文章的人關系不大，這已經不屬于我們了。另外，對于周線周期，周K線運行的轉點通常也發生在黃金比率時間，一般而言，單邊運行5、8、13、21、34、55周發生逆轉的幾率很大，這里就不再詳細說了，留給朋們慢慢研究。

　　以上的觀點，是我應用前人的理論研究的結果，如果今后實際走勢碰巧相符，這說明這些理論的偉大，并不是本人的功勞，相信大家研究領略這些理論后，也會得出同樣的結論。如果不相符，則是本人的功力不深所致，切莫對這些理論的偉大性有所懷疑，況且現在所有的股市理論都沒有100％的準確率，如果能達到80％以上的勝算率，就應該是偉大的股市理論了。

價格波動內部蘊涵著一種韻律即節奏性，雖然這是種變化的節奏。對這種節奏，技術分析理論用價格運行在時間上具有周期性來描述，通常時間窗口一說出自于此。

　　市場上任何級別的連續性上漲和下跌的波動或者是盤整，在沒有完全運行完畢前（這種完畢包括價格和時間兩個因素上的運行完畢），都會維持原來的性質狀態。大級別的上漲或是下跌途中，總是伴隨出現價格的折返走勢，有些折返走勢具備很大的欺騙性。研判這






些折返走勢是否是大級別波動本質改變的初期，從時間因素上入手分析就可以回避市場在價格上產生的迷惑。如果測定出時間因素尚未運行完畢，那么對于那些具備很大迷惑成分的折返走勢，就能明確是轉勢還是僅僅只是回撤了。總之，市場在價格和時間兩大因素未達到和諧平衡以前，大級別波動本身是不會發生質的改變的。

　　時間周期的運用難點在于市場的提前和滯后，在運用上，市場是不是會在時間窗口處變盤這不是重點.多數情況下，市場會有所表現，不過給我們借鑒的重點是整個周期跨度內的價格整體表現。個人對時間周期用法上做了這樣的改變，完全是基于發現市場存在某種規律。

　　(1)時間周期實戰運用原則:

　　1.在一個時間運行跨度周期內，價格通常處在一種狀態：振蕩.上漲或者下跌，直至完成整個時間跨度，較大跨度的時區價格如果維持振蕩的狀況，那么表現出來的形態具備很明顯的對稱性.

　　2.價格在過渡至相鄰下一個周期時(也就是具體的變盤時間)和進入時區初期的表現很重要，這個時候關鍵價格的穿越具有可靠的方向預示性.價格朝某一個方向突破后，市場是否繼續保持朝這個方向的運行態勢，對研判整個周期的表現具有提前的作用. 相對跨度較長周期的中點附近，是市場容易出現短期高低點的位置。另外，當價格以比較復雜的形態運行整個周期時，時區內形成的形態具有很明顯的對稱性，這一特性能幫助我們更精確的把周期運用到實戰上.總之，預先測定的時間變盤點和時區的中部是我們應該密切留意價格具體表現的時候，上佳的交易時機往往會在這兩個時候出現.

　　所指的關鍵價位是短期相鄰小平臺的價格，不是較大波動區間的支撐壓力位.如果是延續性的走勢，也就是說前面相鄰的平臺波動的時間比較少.平臺區間不很明顯，那么變盤點的前一根小時圖K線的高低點就是參考的支撐或是壓力位.在進入時區初期，如果市場突破了這些關鍵價格，但是沒有延續性的走勢，那么時區跨度不是很大的話，在這個時區價格基本就是橫盤了，如果價格沒有出現反向的突破性波動，那么手上的單子可以不動，等之后的關鍵變盤點看市場怎么運行，再決定是否止損，反手或是持有.

　　如果是時區中部市場出現了變化，前面相鄰的K線或是組合K線平臺出現了價格突破，這也是交易的信號.

　　3.價格運行超過正常時間跨度，預示市場內部有了應該引起重視的變化(運行在更大的時間跨度周期里，或是市場正在儲備價格波動的條件），雖然這種變化在價格的方向上尚未完全表現出來。

　　4.通常情況下，價格遵循次級波動以下級別的時間拐點要準確于以上的級別。

　　5.相鄰周期對后期價格的影響要大于之前的。

　　(2)時間周期的運用價值：

　　1.描述和捕捉市場維持波動狀態的時間跨度，避免頻繁交易，回避市場雜波的迷惑。

　　2.捕捉相對精確的出擊時機。

　　3.進一步完善交易系統通過價格采樣得出的交易信號的準確性。

　　(2)實戰使用方法：

　　結合其他簡單的趨勢追蹤工具，作用就能充分發揮了。比如，小波段的趨勢線，均線，或是短期形態的關鍵阻力和支撐位置，價格突破選擇的方向，就是我們短期交易的方向了。

成為一個優秀的專業交易員十分簡單，只要你能樹立在市場上生存的正確原理，并堅持恰當地運用它。

我所關注的重點只是與趨勢有關的一切因素，正確的把握趨勢后，整個交易系統的勝算都已大大提高了。

不要試圖預測白云明天的形狀和今天有何不同，你只需看到烏云濃重時帶一把雨傘出門就行了。金融市場上的語言就是——趨勢真正突破時跟進！


輸家不但從數量上還是資金量都要遠遠超過贏家，便成為股票市場和期貨市場正常運轉的前提條件。所以美國華爾街流行這樣一句話：市場一定會用一切辦法來證明大多數人是錯的。


技術分析只是研判趨勢是否能持續，是否會改變而已!

我很少受傷，因為我的最大原則就是避開風險而不是賺多少錢。

在下跌浪時，找支撐是件吃力不討好的事，下跌的速度比上漲的速度大3倍，因為，恐懼比樂觀還可怕。

我的自信來自于我的失敗，策略的目的在于讓我們可以控制風險，而不是獲取最大利潤。

金融投資是一項嚴肅的工作，不要追求暴利，因為暴利是不穩定的，我們追求的是穩定的交易。做交易的本質不是考慮怎么賺錢的，本質是有效地控制風險，風險管理好,利潤自然而來，交易不是勤勞致富，而是風險管理致富！


杰出人物如牛頓、愛因斯坦、羅斯福都在證券投資中遭受挫敗。牛頓在事后說：“我可以計算天體運行的軌道，卻無法計算人性的瘋狂”。


“策略重于預測”的觀念，非常非常重要，策略可以在你預測不準的情況下挽救你的小命。

要有好的心態，信自己的理念和模式（當然是被證明正確的），不為暫時輸錢而隨便改來改去,我們終究能慢慢向羅馬爬去。


勢不變則守,勢變則動。在一個下降趨勢沒有改變的時候,要堅守住自己的現金；在一個上升趨勢沒有改變的時候,要堅守住自己的股票；


所謂“趨勢”者，乃眾緣和合而生。緣聚則生，緣散則滅，如此而已（緣：各種促使、生成趨勢的大大小小、方方面面的因素）。趨勢來時，應之，隨之；此趨勢去而彼趨勢來時，亦應之，再隨之；無趨勢時，觀之，待之。


投機市場生存的兩個基本原則：順勢交易、嚴格止損

事物的發展都是需要一個過程的，就像船的轉向一樣，越龐大的船只，轉向的過程就越緩慢，也越艱難。趨勢一旦露出苗頭，就會延續下去，即使是再次轉向，也需要一定的時間來完成。這就是慣性——趨勢的本質！在一個大范圍內，走勢具有極強的慣性，或者說連續性。當中長期均線開始轉向的時候，龐大的體系慣性將使它延續這種趨勢。這就是市場中的確定性，精明的交易者就是利用市場的慣性來賺錢！


真正的利器是自己的感悟與思想，跟隨趨勢交易---永遠不被市場淘汰的技術。

我有手段盡快地終止錯誤和有辦法盡量地延伸正確。

聽說過技術分析誤區嗎？多數人過于關注細節的研究，以致忽略了大圖形的蹤跡。日常運動的預測不可能達到起碼的精確度，但是長期趨勢是可以判斷出來的。時間越長，趨勢越肯定，秘訣雖簡單，但多數人極難做到。不是他們不知道，而是因為人性的弱點。


你的意思是趨勢向上就無堅不摧嗎？是的，做股票講究的是恰當，而不是精確。

頭腦清醒的人善于審時度勢，他們明白真正的勇敢在于善于躲避危險而不在于征服危險。

介入的最好時機是等趨勢走順的時候才介入,什么時候趨勢走順了,趨勢明朗了,趨勢的發展已成為必然了(上漲成為必然),這才是介入的最好時機!常勝將軍不一定都驍勇善戰,但是他們卻善于選擇形勢，對他們來說是必勝的時候才出


時區交易法簡介
價格波動內部蘊涵著一種韻律即節奏性，雖然這是種變化的節奏。對這種節奏，技術分析理論用價格運行在時間上具有周期性來描述,通常時間窗口一說出自于此。時區交易法的技術依據完全是建立在時間周期這一理論基礎之上的,它是一種實戰性非常強的逐勢交易方法,在時間周期的具體運用上也是一種全新的思路。

根據相關技術理論的描述,金融市場上任何級別的連續性上漲、下跌或是盤整的走勢,在還沒有完全運行完畢前（這種完畢包括價格和時間兩個因素),會維持原來的波動狀態.在大級別性質的上漲或是下跌走勢中,總是伴隨著出現很多價格的折返走勢,其中有些折返走勢具備很大的欺騙性.研判這些折返走勢是否是大級別波動本質上改變的初期,從時間因素上入手分析,可以回避市場在價格上產生的迷惑.如果價格波動在時間因素上尚未運行完畢,那么對于這些具備很大迷惑成分的折返走勢,就能明確是轉勢還是僅僅只是回撤了.總之,市場在價格和時間兩大因素未達到和諧平衡以前,大級別波動本身是不會發生本質上的改變的。

通過大量的市場實踐和檢驗,發現時間周期的運用難點在于市場的實際提前和滯后.多數時間市場是不會完全遵守本身波動級別的周期的,而價格運行在這些不同級別波動的周期所交錯分割成的一個一個時區內,波動的模式卻是非常簡單而又有規律的.不僅可以歸納成幾種固定的模式,而且這些模式還很具體的給出了上佳的買賣時機和交易的方向.時區交易法在運用周期理論時,不完全注重價格在時間變盤窗口上的表現,雖然在部分情況下市場是有所預示的,交易法關注的重點是價格在穿越時區時的整體表現.如果我們能夠提前預知價格在整個時區內的表現,這無疑為交易提供了可靠的保障.對時間周期的用法上做了這樣的改變,也是完全基于發現了市場存在著這種規律。

以下是時區交易法如何運用的詳細說明:

注解:所指的一個完整時間跨度,并非時間周期理論中描述的相同級別的完整周期,而是不同級別交錯分割形成的時間跨度區間,本人稱其為時區.

(一)運用原則:

1.在一個完整的時間跨度內,價格通常處在一種狀態下：振蕩,上漲或者下跌，直至運行完成整個時間跨度.

2.價格在過渡至相鄰下一個時區時(也就是具體的變盤時間點上)和進入時區初期時的表現很重要,這個時候關鍵價格的穿越具有可靠的方向預示性.價格朝某個方向突破后,市場是否能繼續維持這個方向的運行態勢,對研判價格在整個時區內的表現有提前的作用.相對跨度較長時區的中點附近,是市場容易出現短期高點和低點的位置.當價格以比較復雜的盤整形態運行整個時區時,時區內形成的形態具有很明顯的對稱性.總之,預先測定的時間變盤點和時區的中部是我們應該密切留意價格具體表現的時候,上佳的交易時機往往會在這兩個階段出現.
所指的關鍵價格是短期前一個相鄰小平臺的支撐或是阻力,而不是較大波動區間的支撐和阻力.也可以是前一根K線或是K線組合區的最高或是最低價.

3.價格運行超過正常時間跨度，預示市場內部有了應該引起重視的變化,說明市場運行在更大的時間跨度周期里,或是市場正在儲備價格波動的條件,不過這種變化在價格的大級別波動方向上尚未完全表現出來.

4.通常情況下,價格遵循次級波動以下級別的時間周期要準確于以上的級別.

5.相鄰次級波動的周期對后期價格的影響要大于之前的。

(二)運用時區交易的優點：

1.描述和捕捉市場維持波動狀態的時間跨度,避免頻繁交易,回避市場雜波的迷惑.

2.捕捉相對精確的出擊時機.

3.多數時候可以通過前一時區的運行模式提前預計到市場在下一個時區時的整體波動方向.

(三)時區內價格波動模式和意義說明:

1.振蕩走勢是最令交易者感到頭痛的,讓我們先從振蕩市入手.價格運行時區時通常會形成以下7種模式,這些模式可以再歸納成簡單、對稱和變形三大類.(圖中深藍色豎線代表時間周期的變盤點,淺藍色代表該時區的中點,橙色線代表價格波動的走勢.

a.波動模式圖表:
圖片附件:

2.模式1和2:
2.模式1和2:價格運行整個時區以平盤報收,沒有實質性的進展.這兩種模式都是測試市場多空人氣的走勢,模式2對于后期短期的走勢具備一定的方向性,而模式1則存在試探和誘惑的成分,對后期短期走勢研判的意義不是很大.

圖片附件: 對稱3.gif (2006-2-2 22:14, 10.69 K) 圖片附件: 對稱41.gif (2006-2-2 22:14, 10.63 K)
3.模式3.4.5：價格趨勢性推動的走勢,多方或是空方有了實質性的進展.這三種模式對于多方或是空方來說,表現出來的力量由強到弱的順序是5>4>3.對于后期的短期走勢研判的意義而言,模式4和5對短期后期走勢的研判意義不是很大.模式3雖然價格在行進的過程中表現出來的力量沒有另外兩種模式強,但是有儲備能量的行為.模式5相對于模式4對后期短期走勢的研判意義來的稍大些.



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4.模式6,7：模式6:價格橫盤至時區中部后出現推動性走勢,說明市場多空轉換的速度比較快,上一個時區的價格波動消耗的能量過快,沒有能夠為后期的走勢儲備更多的能量.這種走勢對于后期短期走勢的判斷同樣不是具備太大的意義.模式7:價格在運行至時區中部以后有儲備能量的行為,這對后期短期走勢的判斷就具備了一定的意義. 價格通常以上述7種模式運行預先測算出來的時區,不過在多空較量比較激烈的時候,會在上述模式的大框架上出現一些變異.比如在對稱盤整模式2上多出現一次或幾次上下振蕩的走勢;在趨勢變形模式6和7上,價格不一定會在時區中部附近發生變化,時間上可能會提前或是滯后一些.除了模式6和7,其它的模式即使出現了明顯的變異,大的框架是不變的.另外他們還有一個非常明顯的共同特性,走出來的圖形在時區內呈現出非常明顯的對稱性.關于這些細微的變異對后期短期走勢影響的強弱,朋友們可以自己仔細去體會.



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四)具體運用說明:

在具體說明如何運用時區交易前,先回顧一下上面敘述的運用原則2：價格在過渡至相鄰下一個時區時(也就是具體的變盤時間)和進入時區初期的表現很重要，這個時候關鍵價格的穿越具有可靠的方向預示性.價格朝某一個方向突破后,市場是否能繼續保持這個方向的運行態勢,對研判價格在整個時區內的表現有提前的作用.相對跨度較長時區的中點附近,是市場容易出現短期高點和低點的位置.當價格以比較復雜的盤整走勢運行整個時區時,時區內形成的形態具有很明顯的對稱性.總之,預先測定的時間變盤點和時區的中部是我們應該密切留意價格具體表現的時候,上佳的交易時機往往會在這兩個階段出現.
所指的關鍵價位是短期前一個相鄰小平臺的支撐或是阻力,而不是較大波動區間的.也可以是前一根K線、線組合區的最高或是最低價.
具體的變盤時間既是前一個時區的結束也是下一個時區的開始,雖然變盤點價格波動的指向并不是時區交易法關注的重點,因為進入時區初期時價格的表現才是關鍵;但是變盤點產生的價格指向還是具備一定的操作指導意義的.在什么情況下才具備指導意義呢？什么時候應該采用短期前一個相鄰小平臺的支撐或是阻力的突破作為交易的信號？什么時候又應該以前一根K線、K線組合區的最高或是最低價的突破作為交易的信號呢？上面7種模式對后期短期走勢判斷意義的說明是參照的依據，因為只有能量尚未釋放完的模式才會對下一個時區的走勢產生影響.

注解：依據時區交易法操作,建議每次操作的資金量相同,而且首次投入交易的最大資金量最好不超過帳戶總額的1/3,在持倉有了可觀盈利的基礎上才可以在下一個時區的交易上的投入更多的資金.

1.以變盤點的價格指向作為交易的方向和進場的信號：
價格運行前一個時區呈現上述2、3、5、7模式,并且變盤點指向的價格方向和前一時區后期價格波動的方向一致時,可以以變盤點的價格指向作為交易的方向和進場的信號.

a.介入時可以把變盤點的一個小時細分成三個階段（外匯市場的周期測算基本以小時圖為基準),前20分鐘的價格波動符合上述條件,并且價格波動的方向性比較明顯,方式干凈利落,那么可以開始介入首次準備投入的資金.介入的資金分成3份,在這根變盤小時K線上完成.在第一個20分鐘上投入1份,在第二第三個20分鐘結束前市場依然延續先前的方向,另外的2份或是剩余的1份資金才可分別介入.第一個20分鐘形成的價格區間作為另外2份資金是否繼續介入的依據.后續的兩個20分鐘內,如果價格反向波動甚至反向突破了這個價格區間,則后2份或是剩下的1份資金停止介入,已經持有的單子可以等這根小時圖K線完全形成后再決定是否止損.如果K線形成出現了反向的指向,那么就止損出局.

b.如果變盤點的一個小時,價格波動不僅利落、速度快而且波動的幅度也比較大,造成來不及介入,那么沒來得及介入的資金不要匆忙追入,因為已經失去了理想的介入位置,喪失了價格上的優勢,這會增加止損的負擔.沒來得及介入的資金可以等看下一個小時市場是否有回撤,介入的原則和步驟跟a一樣,不過要等第二或是第三個20分鐘快結束前再伺機介入剩余的2份或是1份資金.如果市場沒有回撤而是繼續延續變盤點的價格指向,剩下未介入的資金在第二個小時內同樣按照上述a的步驟介入.把介入的資金同樣安排在第二和第三個20分鐘快結束時,只有前面介入的資金出現一定的盈利了,后期介入的才更安全.


c.不管是在變盤點這根K線上介入,還是之后第二個小時K線上,都按照a的敘述以變盤點這根K線第一個20分鐘形成的價格區間作為止損依據.如果市場始終沒有滿足觸發止損的條件,在3份資金全部介入后,市場后期的走勢并沒有出現延續,那么可以持倉等這一時區的中部,下一個具體時間變盤點或是變盤點前一根小時K線處,依據下面信號2的操作標準決定是否止損.a的止損條件始終是參照.

2.以短期前一個相鄰小平臺的關鍵價格、前一根K線、K線組合區的最高或是最低價的突破作為交易的方向和進場的信號.
價格運行前一個時區呈現上述1、4、6模式時,以短期前一個相鄰小平臺的關鍵價格、前一根K線、K線組合區的最高或是最低價的突破作為交易的方向和進場的信號,之所以不采用變盤點的價格指向,因為這些模式都是在釋放了部分能量后形成的,它們對后期短期走勢的影響就不是很大了,價格波動在變盤點的指向可信度也降低.實際交易時等變盤點小時K線的價格指向完全明確后,在變盤點之后的第一根小時K線上實施.

a.進場步驟類似上述信號1(a),資金同樣分三次在三個階段介入,第一個20分鐘的價格波動區間為剩余資金是否介入和是否止損的依據,如果變盤點的波動幅度不大,可以以變盤點這根K線的最高或是最低價作為最后是否止損的依據,如果波動幅度比較大,則以前面相鄰的或是剛形成的小平臺的上下箱檐價格作為依據.原則是采用止損幅度小的.


b.如果價格波動的速度快,進場步驟類似上述信號1(b),在介入前繼續觀察前20分鐘內市場是否依然延續變盤點的價格指向，而且表現利落沒有走弱的跡象.止損的設置仍然以a為標準.
*需要強調的是一但符合止損條件不必等小時K線完全形成就立即平倉.

c.如果市場不僅走弱而且滿足止損條件,可以進行反手操作（前一時區的模式是變異形態時,反手操作的成功率較其它模式都要大）.介入的步驟和止損的設置跟上述信號1(a,b,c)的標準相同,所不同的是在滿足止損條件的那根小時K線后的小時K線上實施.

總結：以上是以外匯按金交易小波段隨市操作,詳細敘述了時區交易法的運用,對于喜歡操作更大級別波段的,以中線作為持倉標準的朋友來說,可以以大一級別的時區為依據(通常以日線為標準),同樣把日內整個時間段畫分成三個進場階段,然后按照上述信號1和信號2的標準有步驟的介入.
時區的測算還可以進一步細化,價格在運行細化后的時區時,幾乎只以簡單的單邊上漲或是下跌的模式展開,也就是上面的簡單趨勢模式5,偶爾也會出現對稱盤整模式1和對稱盤整模式2的走勢.出現了1和2的z走勢說明市場短期的振蕩頻率有所加快,多空的較量趨于劇烈.不過如果把時區中部也算是標準的時間變盤的參照點,其實已經有進一步簡化波動模式的效果了.

(五)關于變盤點：
價格產生明顯趨勢性的波動，變盤點有時會提前或是滯后實際測算出來的時間，與實際時間會相差1到2小時甚至更多些，這樣上述以變盤點為例的操作步驟就要在合適的K線上實施了。那么上述步驟具體在哪根K線上實施呢？換句話說也就是如何鑒別市場是提前還是滯后了呢？有一個簡單的方法，就是去熟悉那些模式，在時區內一個模式沒有完全運行完畢，那它就會占用一些下一個時區的時間，具體的變盤點也就會滯后些時間。

(六)以上操作步驟的變通：
市場的運行在小處上不是一成不變的,以變盤點的操作舉例,目的是說明如何具體運用的步驟.當市場走勢比較遲緩,上述的步驟可以在K線組合區上實施.總之,無論是在具體K線還是在組合區間上實施,因為我們不可能完全提前預知市場以怎樣的方式波動,只需要掌握一個大的原則就可以回避考慮這個問題了,這個原則在運用步驟里已經明確提到過了,那就是：前次介入沒有出現一定的盈利,計劃內的其它資金就不得介入！

[ 本帖最后由 竹筍炒肉 于 2007-8-10 22:17 編輯 ]