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符合條件的汽車、鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁、稀土、電子信息、醫藥、農業產業化龍頭企業可進入豁免/快速審核通道 ⊙記者 馬婧妤 郭玉志 ○編輯 楓林 10月8日起，上市公司并購重組將實施分道制審核，此后遞交的上市公司并購重組申請將依據有關標準進入豁免/快速、正常、審慎等三條審核通道，進入豁免/快速通道、不涉及發行股份的項目，將豁免審核由證監會直接核準。實施分道制后，并購重組審核效率將再提高一倍左右。 10月8日起實施 昨日，證監會新聞發言人在例行新聞發布會表示，經過3年準備，上市公司并購重組分道制審核實施方案已經成熟，實施分道制的各項準備工作已經完成，啟動條件具備，將自10月8日起在并購重組審核中實施。 分道制是指證監會對并購重組行政許可申請審核時，根據財務顧問的執業能力、上市公司的規范運作和誠信狀況產業政策和交易類型的不同，實行差異化的審核制度安排。 上市公司并購重組分道制審核，將按照“先分后合、一票否決、差別審核”原則，由證券交易所和證監局、證券業協會、財務顧問分別對上市公司合規情況、中介機構執業能力、產業政策及交易類型三個分項進行評價，之后根據分項評價的匯總結果，將并購重組申請劃入豁免/快速、正常、審慎三條審核通道。 其中，進入豁免/快速通道、不涉及發行股份的項目，豁免審核，由證監會直接核準；涉及發行股份的，實行快速審核，取消預審環節，直接提請并購重組審核委員會（下稱“重組委”）審議。 進入審慎通道的項目，證監會將依據《證券期貨市場誠信監督管理暫行辦法》，綜合考慮誠信狀況等相關因素，審慎審核申請人提出的并購重組申請事項，必要時還將加大核查力度。進入正常通道的項目，按照現有流程審核。 強化事中事后監管 據了解，近日滬、深證券交易所已根據上市公司信息披露考核評價辦法，結合證監局日常監管意見，完成了上市公司信息披露和規范運作水平的評價；證券業協會已公布了財務顧問執業質量評價方案，2012年度財務顧問執業能力評價工作即將完成。 按照規定，上述兩項評價結果均為A類，且重組項目屬于《國務院關于促進企業兼并重組的意見》和工信部等12部委《關于加快推進重點行業企業兼并重組的指導意見》確立的“汽車、鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁、稀土、電子信息、醫藥、農業產業化龍頭企業”九個推進兼并重組重點行業，交易類型屬于同行業或上下游并購、不構成借殼上市的，將進入快速（豁免/快速）審核通道。 該新聞發言人表示，對于哪些企業屬于可進入豁免/快速審核通道的企業，相關評價過程將采用客觀標準，結果自動生成。在放松管制的同時，監管部門將強化事中、事后監管。對披露文件中存在的虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏問題，視情節輕重，采取行政監管措施或移交稽查。 完善分道制方案 下一步，證監會還將視實施進展情況，不斷完善分道制方案；根據有關部門確定的推進兼并重組重點行業，動態調整支持的行業類型，逐步擴大進入豁免/快速通道的項目范圍。 專家分析，概括而言分道制審核體現了“好人、好事、好中介”的取向，一是與產業政策掛鉤，體現加快推進重點行業企業兼并重組的政策導向，更好地服務于國民經濟“轉方式、調結構”的大局；二是與上市公司規范運作水平掛鉤，體現分類監管、扶優限劣的理念，加大對失信主體的約束；三是與中介機構的執業質量掛鉤，強化市場的激勵約束機制，培育專業化、具有競爭力和創新意識的中介機構。 該新聞發言人認為，實施上市公司并購重組分道制審核，還將有效提升上市公司監管的標準化、合理性和一致性水平，并為證監會下一步的行政許可改革夯實基礎。 |
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