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中小投資者在證券自動交易中實現
動態倉位管理的方法
證券自動交易技術在國外已有幾十年的歷史,在國內也有了長足的發展.但是公開的理論研究特別是自動倉位管理資料很少,其原因之一是屬于商業機密。比較大的證券投資商都有專門軟件進行倉位管理和風險管理。每次的指數漲跌下來,最受傷的總是最小散戶,信息、資金實力、軟硬件設施、專業知識經驗不對稱,雖然不公平，但是歷史的必然。
筆者把收集到的相關資料作一個簡短概括,并提出一種適合中小投資者在自動交易中一種實現動態倉位管理的方法供參考.
倉位管理概念:做多做空某個投資對象時，如何分批入場，又如何止損/止贏離場.一般情況下倉位管理不涉及選股選時技術，通過拋硬幣決定做多還是做空，在這樣的隨機決策下，好的倉位管理技術依舊可以有穩定收益.
漏斗型倉位管理法
初始進場資金量比較小，倉位比較輕，如果行情按相反方向運行，后市逐步加倉，進而攤薄成本，加倉比例越來越大。倉位控制呈下方小、上方大的一種形態.優點：初始風險比較小，在不爆倉的情況下，漏斗越高，盈利越可觀。缺點：這種方法建立在后市走勢和判斷一致的前提下，如果方向判斷錯誤，或者方向的走勢不能越過總成本位，將陷于無法獲利出局的局面。一般情況下，此時倉位會比較重，可用資金比較少，資金周轉會出現困境。在這種倉位管理方式下，越是反向波動，持倉量就越大，承擔的風險會越高，當反向波動幅度達到一定程度時，必然導致全倉持有，而此時，只要方向再向相反方向波動很小的幅度，就會導致爆倉。
矩形倉位管理法 初始進場的資金量，占總資金的固定比例，如果行情按相反反向發展，以后逐步加倉，降低成本，加倉都遵循這個固定比例，形態像一個矩形，可以稱為矩形倉位管理方法。優點：每次只增加一定比例的倉位，持倉成本逐步抬高，對風險進行平均分攤，平均化管理。在持倉可以控制，后市方向和判斷一致的情況下，會獲得豐厚的收益。缺點：初始階段，平均成本抬高較快，容易很快陷入被動局面，價格不能越過盈虧平衡點，處于被套局面。同漏斗形方法一樣，越是反向變動，持倉量就越大，當達到一定程度，必然全倉持有，而價格只要向反方向變動少許，就會導致爆倉。
金字塔形倉位管理法
初始進場的資金量比較大，后市如果行情按相反方向運行，則不再加倉，如果方向一致，逐步加倉，加倉比例越來越小。倉位控制呈下方大，上方小的形態 優點：按照報酬率進行倉位控制，勝率越高動用的倉位就越高。利用趨勢的持續性來增加倉位。在趨勢中，會獲得較高的收益，風險率較低。
缺點：在震蕩市中，較難獲得收益。初始倉位較重，對于第一次入場的要求比較高。
對三種倉位管理方法進行一下比較：
1、漏斗形倉位管理法和矩形倉位管理方法，是在第一次入場之后，行情按相反方向運行，但仍確信后期走勢會按照自己的判斷運行，進行倉位管理。金字塔形倉位管理方法是在進場后，若行情按相反方向運行，則不進行加倉操作，如果到達止損，則進行止損。前兩種方法屬于逆市操作方法，后者則是順勢操作方法。
2、漏斗形倉位管理法和矩形倉位管理方法，正確的前提是，后市行情按照預判的走勢進行，而且倉位越來越重，在沒有爆倉的情況下，可以獲得盈利，對于投資者來說，風險更大。金字塔形倉位管理方法，至多是損失第一次入場資金的一定虧損比例，而不是全部資金的風險，所以，金字塔形倉位管理方法承擔的風險更小。
金字塔倉位管理方法比其他兩種方法，更有優勢，如果一筆交易處于盈利狀態，那么交易者應該力圖利用趨勢的持續性來增加倉位，但要求后續加倉要輕于之前的加倉量。金字塔倉位管理一般基于支撐線和阻力線進行操作。金字塔形倉位管理法在單邊行情中能帶來巨大的盈利，而在震蕩行情中會出現次數較多的觸發止損現象，造成小幅虧損或者盈利能力偏低。（以上摘自網絡）
動態倉位管理：筆者認為，根據大盤指數趨勢和波動周期，對倉位管理辦法進行動態調整，同時集合漏斗形倉位管理法、矩形倉位管理方法、金字塔倉位管理的優點，理論上可以更大程度上減小風險和增加收益的穩定性. 事實上,絕大部分中小投資者在實際操作中, 除上述的客觀弱勢地位外,主觀上是難以嚴格遵守任意一種倉位管理規則,一直滿倉大有人在,也不乏一年上漲幾百倍的牛人,可持續性很差,絕大部分難以擺脫嚴重虧損的最終結局。有道是江山依舊在,幾夕陽紅。
隨著計算機技術的發展, 自動交易技術已普及到普通投資者,相關的自動交易軟件如雨后春筍涌現,收費免費私藏的,各有所長,今后也會有更優秀的產品出現。可喜的是借助自動交易軟件,中小投資者也可擁有科學的倉位管理技術,結合筆者開發的一款免費軟件,談談實現自動交易動態倉位管理的具體方法。該軟件提供了自動控制倉位管理的接口,可以根據使用者的需要實現漏斗形倉位管理\矩形倉位管理\金字塔形倉位管理和動態倉位管理。
下載自動交易大師1.1.0版，按幫助說明進行股票池初始化,初始化后出現自動交易模板。在模板右上角出現自動倉位管理控件，進入指標條件，編輯:
RSV:=(1-(CLOSE-LLV(LOW,9))/(HHV(HIGH,9)-LLV(LOW,9)))*100;
K:=SMA(RSV,3,1);
D:=SMA(K,3,1);
"AUTO@ZJ"(d);
保存后運行始可實現根據大盤的kdj指標進行動態倉位管理。
"AUTO@ZJ"();是倉位管理接口函數，括號內規定可以是0－100之間的任意數，當前倉位則控制在0%－100%。
比如是40%，而實際倉位是35%，則允許再購入5%的證券，持倉達40%時停止買入，自動交易軟件只有賣出少于40%則又重新啟動買入。如果只賣出了1%，則允許買入1%，這也是通過另一個途徑對下單量的進行控制的另一種方法。
以上僅是一個例子，使用者可以根據大盤指數、成交量、分時、周期、趨勢、個股情況編輯更科學合理的動態控制指標。
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