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倉位管理概念：做做多單做做空單某個(gè)投資對象時(shí)，如何分批入場，又如何單子止損/止贏離場.一般情況下倉位管理不涉及選股選時(shí)技術(shù)，通過拋硬幣決定做做多單還是做做空單，在這樣的隨機(jī)決策下，好的倉位管理技術(shù)依舊可以有穩(wěn)定收益。 漏斗型倉位管理法 初始進(jìn)場資金量比較小，倉位比較輕，如果行情按相反方向運(yùn)行，后市逐步加倉，進(jìn)而攤薄成本，加倉比例越來越大。倉位控制呈下方小、上方大的一種形態(tài).優(yōu)點(diǎn)：初始風(fēng)險(xiǎn)比較小，在不爆倉的情況下，漏斗越高，賺錢越可觀。缺點(diǎn)：這種技巧建立在后市行情走勢和判斷一致的前提下，如果方向判斷錯(cuò)誤，或者方向的行情走勢不能越過總成本位，將陷于無法獲利出局的局面。一般情況下，此時(shí)倉位會(huì)比較重，可用資金比較少，資金周轉(zhuǎn)會(huì)出現(xiàn)困境。在這種倉位管理方式下，越是反向波動(dòng)，持倉量就越大，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越高，當(dāng)反向波動(dòng)幅度達(dá)到一定程度時(shí)，必然導(dǎo)致全倉持有，而此時(shí)，只要方向再向相反方向波動(dòng)很小的幅度，就會(huì)導(dǎo)致爆倉。 矩形倉位管理法 初始進(jìn)場的資金量，占總資金的固定比例，如果行情按相反反向發(fā)展，以后逐步加倉，降低成本，加倉都遵循這個(gè)固定比例，形態(tài)像一個(gè)矩形，可以稱為矩形倉位管理技巧。優(yōu)點(diǎn)：每次只增加一定比例的倉位，持倉成本逐步抬高，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行平均分?jǐn)?，平均化管理。在持倉可以控制，后市方向和判斷一致的情況下，會(huì)獲得豐厚的收益。缺點(diǎn)：初始階段，平均成本抬高較快，容易很快陷入被動(dòng)局面，價(jià)格不能越過盈虧平衡點(diǎn)，處于被套局面。同漏斗形技巧一樣，越是反向變動(dòng)，持倉量就越大，當(dāng)達(dá)到一定程度，必然全倉持有，而價(jià)格只要向反方向變動(dòng)少許，就會(huì)導(dǎo)致爆倉。 金字塔形倉位管理法 初始進(jìn)場的資金量比較大，后市如果行情按相反方向運(yùn)行，則不再加倉，如果方向一致，逐步加倉，加倉比例越來越小。倉位控制呈下方大，上方小的形態(tài)優(yōu)點(diǎn)：按照報(bào)酬率進(jìn)行倉位控制，勝率越高動(dòng)用的倉位就越高。利用趨勢的持續(xù)性來增加倉位。在趨勢中，會(huì)獲得較高的收益，風(fēng)險(xiǎn)率較低。 對三種倉位管理技巧進(jìn)行一下比較： 1、漏斗形倉位管理法和矩形倉位管理技巧，是在第一次入場之后，行情按相反方向運(yùn)行，但仍確信后期行情走勢會(huì)按照自己的判斷運(yùn)行，進(jìn)行倉位管理。金字塔形倉位管理技巧是在進(jìn)場后，若行情按相反方向運(yùn)行，則不進(jìn)行加倉做單，如果到達(dá)單子止損，則進(jìn)行單子止損。前兩種技巧屬于逆市做單技巧，后者則是順勢做單技巧。 2、漏斗形倉位管理法和矩形倉位管理技巧，正確的前提是，后市行情按照預(yù)判的行情走勢進(jìn)行，而且倉位越來越重，在沒有爆倉的情況下，可以獲得賺錢，對于投資人來說，風(fēng)險(xiǎn)更大。金字塔形倉位管理技巧，至多是損失第一次入場資金的一定虧損比例，而不是全部資金的風(fēng)險(xiǎn)，所以，金字塔形倉位管理技巧承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更小。 金字塔倉位管理技巧比其他兩種技巧，更有優(yōu)勢，如果一筆交易處于賺錢狀態(tài)，那么投資者應(yīng)該力圖利用趨勢的持續(xù)性來增加倉位，但要求后續(xù)加倉要輕于之前的加倉量。金字塔倉位管理一般基于支撐線和阻力線進(jìn)行做單。金字塔形倉位管理法在單邊行情中能帶來巨大的賺錢，而在震蕩行情中會(huì)出現(xiàn)次數(shù)較多的觸發(fā)單子止損現(xiàn)象，造成小幅虧損或者賺錢能力偏低。 動(dòng)態(tài)倉位管理：筆者認(rèn)為，根據(jù)大盤指數(shù)趨勢和波動(dòng)周期，對倉位管理辦法進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，同時(shí)集合漏斗形倉位管理法、矩形倉位管理技巧、金字塔倉位管理的優(yōu)點(diǎn)，理論上可以更大程度上減小風(fēng)險(xiǎn)和增加收益的穩(wěn)定性。 事實(shí)上，絕大部分中小投資人在實(shí)際做單中，除上述的客觀弱勢地位外，主觀上是難以嚴(yán)格遵守任意一種倉位管理規(guī)則，一直滿倉大有人在，也不乏一年上漲幾百倍的牛人，可持續(xù)性很差，絕大部分難以擺脫嚴(yán)重虧損的最終結(jié)局。有道是江山依舊在，幾度夕陽紅。 |
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