大成基金遇規(guī)模危機(jī) 轉(zhuǎn)型、清盤(pán)連創(chuàng)“第一”

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京8月14日訊 （記者 康博）近期，作為“老十家”之一的大成基金公司在業(yè)績(jī)和規(guī)模都顯露出日落西山之際，旗下產(chǎn)品再遭變故。據(jù)悉，該公司旗下發(fā)起式基金大成理財(cái)21天與2只在港交所上市的ETF基金接連宣布轉(zhuǎn)型、清盤(pán)。至此，這家擁有十五年歷史的基金公司徹底跌出第一梯隊(duì)，排名從最早的行業(yè)前十逐步下滑到目前的第十四位。

　　大成理財(cái)21天轉(zhuǎn)型 子公司ETF清盤(pán)

　　近日，大成基金公司旗下短期理財(cái)發(fā)起式基金——大成理財(cái)21天發(fā)布公告稱(chēng)計(jì)劃轉(zhuǎn)型并刪除發(fā)起式條款，擬召開(kāi)持有人大會(huì)表決轉(zhuǎn)型事宜。

　　據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，該基金具有“雙重屬性”——既是短期理財(cái)基金，又是發(fā)起式基金。轉(zhuǎn)型公告顯示，大成計(jì)劃將其發(fā)起式屬性去掉，保留成普通短期理財(cái)基金，并將投資周期由21天改為一個(gè)月，轉(zhuǎn)型后的基金名稱(chēng)更改為大成月月盈短期理財(cái)債券型基金。

　　對(duì)于此次轉(zhuǎn)型的原因，大成基金向媒體表示，“短期理財(cái)產(chǎn)品的生命力在于收益穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)、申贖渠道便利、客戶使用模式友好，與發(fā)起式基金的功能并不完全吻合，所以我們?nèi)∠税l(fā)起式模式。”

　　據(jù)悉，大成理財(cái)21天成立于2012年11月29日。作為發(fā)起式基金，其特點(diǎn)是成立起點(diǎn)只需5000萬(wàn)元，基金公司方認(rèn)購(gòu)基金不低于1000萬(wàn)元且持有期限不低于3年。《基金合同》生效之日起3年后的對(duì)應(yīng)日（2015年11月29日），若基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元，合同自動(dòng)終止。但截至今年二季度末，大成理財(cái)21天的規(guī)模為21.94億元（其中A類(lèi)為0.41億元，B類(lèi)為21.52億元），遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到清盤(pán)標(biāo)準(zhǔn)。

　　而與大成理財(cái)21天相比，其子公司大成國(guó)際資產(chǎn)管理有限公司（下稱(chēng)“大成國(guó)際”）旗下的2只ETF基金就沒(méi)那么好運(yùn)了。

　　8月7日大成國(guó)際在其官網(wǎng)公告，將會(huì)結(jié)束在港交所上市的大成中證香港中資民企ETF（03022.HK）及大成中證香港中資央企ETF（03077.HK），原因則是產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值過(guò)低觸發(fā)終止協(xié)議。大成國(guó)際表示，根據(jù)2只ETF的信托契據(jù)規(guī)定，若每只子基金的總資產(chǎn)凈值少于1億港元，信托及基金經(jīng)理有權(quán)通知受托人終止相關(guān)基金。截至8月5日，這2只ETF基金資產(chǎn)凈值都遠(yuǎn)低于1億港元，其中中證香港中資民企ETF資產(chǎn)凈值為315.7萬(wàn)港元，而中證香港中資央企ETF的資產(chǎn)凈值為384.4萬(wàn)港元。

　　大成國(guó)際表示，上述2只ETF基金在核算之后，還會(huì)在9月25日前后做出末期派息，如果還有其他派息可能則會(huì)在10月24日左右進(jìn)行。按照現(xiàn)在的計(jì)劃，2只ETF基金最終終止日預(yù)期在今年11月12日前后，即2只基金的投資者與管理人達(dá)成將不再存有任何或有或?qū)嶋H資產(chǎn)或負(fù)債之時(shí)，基金管理人將與投資者開(kāi)始完成2只基金的終止事務(wù)。受此影響，2只ETF基金的交易價(jià)格近期均出現(xiàn)大幅下滑。

　　大成基金今非昔比 公司排名逐年下滑

　　從以上大成旗下基金產(chǎn)品接連做出“改變”的現(xiàn)象可以看出，其背后對(duì)應(yīng)的是產(chǎn)品業(yè)績(jī)與規(guī)模的壓力。據(jù)悉，大成基金公司自2011年“重啤”事件后其管理人員就出現(xiàn)了持續(xù)動(dòng)蕩，去年全年大成基金人事變動(dòng)更是多達(dá)20余起，旗下半數(shù)以上基金涉及其中。數(shù)據(jù)顯示，大成基金旗下目前共有基金44只，基金經(jīng)理24位，任職年限在5年以上的僅有4人，在3年以下的則多達(dá)16位，占比達(dá)到三分之二。

　　基金公司是人才的聚集地，然而失去人才的基金公司后果則很?chē)?yán)重。據(jù)某媒體援引銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)，今年上半年，大成基金旗下的16只主動(dòng)管理型偏股基金中，有13只年內(nèi)凈值出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，占比81.3%，逾七成的產(chǎn)品讓持有者遭遇了虧損。其中大成核心上半年凈值下跌8.25%，跌幅最大，而大成藍(lán)籌穩(wěn)健(090003)在6月底的凈值已經(jīng)跌至0.5429，絕對(duì)收益上讓持有人虧損近半，大成景陽(yáng)領(lǐng)先(519019)更是2011年以來(lái)凈值持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)。　　目前，大成基金旗下的產(chǎn)品業(yè)績(jī)排在70余家基金公司的倒數(shù)第13位。

　　糟糕的表現(xiàn)自然引發(fā)規(guī)模的變動(dòng)。今年上半年，大成基金公募總份額855.47億份，比去年底縮水了162.32億份，總資產(chǎn)凈值減少了173.90億元。在有可比數(shù)據(jù)的大成旗下約37只產(chǎn)品中，有29只產(chǎn)品遭遇了凈贖回，占比高達(dá)78%。在2011年之前，大成基金的綜合排名始終穩(wěn)定在基金公司前十以內(nèi)，而到2012年，其已經(jīng)跌出的前十，當(dāng)時(shí)就有內(nèi)部人士認(rèn)為大成在隨后幾年的排名中還會(huì)繼續(xù)下滑。果不其然，在海通證券基金研究中心發(fā)布的2014年上半年基金公司有效規(guī)模排行榜中，大成基金公司進(jìn)一步滑落至第十四位。

　　根據(jù)大成基金公司股東光大證券發(fā)布的中報(bào)顯示，大成基金2014年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8216萬(wàn)元，而去年同期其凈利潤(rùn)為11445萬(wàn)元，同比下滑28.21%。規(guī)模上，去年上半年大成基金管理的公募基金資產(chǎn)總規(guī)模為720億元，而今年上半年則下降為644億元，減少了10%以上。旗下各類(lèi)型基金中，股票型、混合型、債券型基金規(guī)模均相比去年同期大幅縮水，債券類(lèi)基金縮水高達(dá)3成。