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投資類的文章經(jīng)常有這樣一個(gè)誤區(qū)，總是去研究那些牛人的成功方法，關(guān)于巴菲特、索羅斯等等的書已經(jīng)足夠多了，但很少有專門研究散戶怎么賠錢的文章。牛人的贏錢方法固然很重要，但散戶的賠錢方法也不能忽視。如果你學(xué)不會(huì)牛人的賺錢思路，至少你可以避免散戶的賠錢思路。事實(shí)上我認(rèn)為后者更重要，因?yàn)槟阒恍枰?jiǎn)單的跟散戶反向操作，你就一定能賺錢。
中小投資者們（散戶）有個(gè)最大的特點(diǎn)：賺錢的時(shí)候他們賺得不多，而虧錢的時(shí)候他們卻能虧很多。他們對(duì)大的趨勢(shì)視而不見，反而對(duì)那些日常擾動(dòng)（噪音）非常感興趣，總是想著預(yù)測(cè)明天后天股市會(huì)如何個(gè)走勢(shì)。
在中國(guó)中小投資者又被稱之為“散戶”，然而散戶向來是“形散而神不散”，因?yàn)樗麄冸m然人數(shù)眾多，但思考問題的方式卻非常類似，樂觀的時(shí)候大家都無比的樂觀，悲觀的時(shí)候大家又無比的悲觀。大盤一漲，就認(rèn)為要破八千點(diǎn)，大盤一跌就認(rèn)為要跌回兩千點(diǎn)。
曾有研究指出，散戶們?cè)诠蓛r(jià)最高的時(shí)候，他們的凈賣出很低；而在股價(jià)最低的時(shí)候，他們的凈買入很低。言下之意就是，很多人在做“低拋高吸”的事情，而不是低價(jià)買入，高價(jià)賣出。情況為什么會(huì)這樣呢？
下面我們來設(shè)想一個(gè)股民老張的情況。本輪牛市將誕生上百萬個(gè)類似老張的人物，因此希望你在讀完之后，可以從此和老張絕緣。
話說老張開始炒股了，他之所以開始炒股，是因?yàn)樗苓叺娜硕奸_始炒股，而且其中好幾個(gè)人還發(fā)財(cái)了。老張?jiān)娇丛窖奂t，于是也狠狠心，把銀行里的積蓄都拿了出來。最初的一兩次嘗試極為成功，老張隨便在電視上看到某個(gè)分析師講得似乎有道理，就跟著買，還真賺到錢了。老張很開心，想不到賺錢的速度可以這么快，而且賺錢可以這么容易，這真是要比上班好得多的買賣呀。于是老張?jiān)俳釉賲枺职l(fā)現(xiàn)一個(gè)人人都說好的牛股，于是全力買入。買入當(dāng)天就漲停，但收盤時(shí)竟然跌停，老張實(shí)在是經(jīng)受不了這種折騰，急得團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)。第二天一早，老張就趕緊把這破股拋了，沒想到這股票就一飛沖天，連續(xù)十個(gè)漲停。把老張氣得天天想抽自己耳光。
老張覺得自己水平還有些欠缺，開始買各類炒股必勝大法的書看起來了，可結(jié)果是越看越迷糊，完全不知道這些書在說什么，而且那些個(gè)理論也非常復(fù)雜，寫書的人往往把一兩次獲勝的經(jīng)歷大書特書，但實(shí)在看不出這少數(shù)幾次經(jīng)歷就能總結(jié)出這么多道理。老張終于放棄了看書學(xué)習(xí)，他想既然別人比自己聰明，那自己只要跟著那些高手干就行了。于是老張開始到處打聽消息，他什么消息都聽，從盤子大小、利好利空新聞、政府官員講話、潛在重組題材等等，從來不肯錯(cuò)過一個(gè)。
忽然有一天老張發(fā)現(xiàn)了目標(biāo)，某股票似乎一直在漲，周圍很多人都從中賺到錢了，老張對(duì)它研究了半天，怎么看都是要漲的意思，老張心想撐死膽大的，餓死膽小的，于是滿倉(cāng)買入。買完了他還到處宣揚(yáng)這個(gè)股票如何如何好，以至于連他老婆也覺得這是個(gè)好股，同她的小姐妹們宣傳去了?？墒莿傎I完不久，這股就開始下跌。老張有了之前那十個(gè)漲停板的教訓(xùn)，決定持股不動(dòng)，甚至還不斷加倉(cāng)。隨著時(shí)間的推移，老張的虧損越來越大，他逐漸喪失了能短期獲利的信心，此時(shí)的老張內(nèi)心極為痛苦，晚上連睡覺都不踏實(shí)。于是他開始嘗試自己說服自己，告訴自己原本就不應(yīng)該追求短期利益，應(yīng)該學(xué)習(xí)巴菲特搞長(zhǎng)線投資，可他不知道的是，巴菲特絕不會(huì)長(zhǎng)期持有一個(gè)200倍市盈率的股票。
又過了一段時(shí)間，媒體上開始大肆暴露這支股票的超級(jí)利空消息，這對(duì)老張來說又是個(gè)打擊，于是老張選擇“不聽，不看，不想”，他選擇和那些都套牢的朋友進(jìn)行交流，互相打氣，互相給信心，一起罵政府，看報(bào)紙的時(shí)候故意忽略利空消息，只關(guān)注利好消息。但此時(shí)，熊市已經(jīng)開始了。
熊市開始后的日子是特別難耐的，以前門庭若市的交易大廳，現(xiàn)在人開始越來越少了，當(dāng)初的熱鬧場(chǎng)景也不再出現(xiàn)。與此同時(shí)，他老婆對(duì)他的不滿也越來越大，一有機(jī)會(huì)她就要對(duì)老張冷嘲熱諷，因?yàn)樗麄兇蟛糠址e蓄都被套牢在股市了。老張對(duì)此的反應(yīng)是：一聲不吭。心里想著：女人能知道什么。
此時(shí)的股市，成交量極小，股票每天跌也不會(huì)跌很多，就是那么慢慢的跌。老張感覺就像是一把鈍刀架在自己脖子上，一點(diǎn)一點(diǎn)地要?dú)⑺浪５蠌垖?shí)在是不愿意止損出局，因?yàn)檫@意味著他不僅把賺到的錢全部拱手而出，連本錢都要損失大半。但與此同時(shí)，他老婆對(duì)他的“迫害”也升級(jí)了，因?yàn)樗麄兂３Ｅ龅揭恍┮缅X的地方，他老婆一想到錢都套在股市，這火就往上撞。現(xiàn)在老張想在床上碰他老婆，可以說是極難。
就這樣時(shí)間慢慢的流逝，老張也開始逐漸習(xí)慣了被套的生活，畢竟日子總要過下去的，老張對(duì)炒股賺錢也已經(jīng)徹底沒有任何奢望了。經(jīng)過了一番痛苦掙扎般的內(nèi)心斗爭(zhēng)，老張決定這輩子永遠(yuǎn)離開股市。也不知道他哪來的如此巨大的勇氣，騎著自行車跑去證券公司，把股票都拋售一空，回家也不敢告訴老婆。而此時(shí)，正是熊市的底部。老張成功的做了一會(huì)高吸低拋，他損失的錢，自然都跑到那些大鱷們口袋里了。
市場(chǎng)上“股民老張”將會(huì)有成千上萬，只是希望你不是其中的一員。老張的問題出在，他竟然在熊市里長(zhǎng)線持有，還記得上面提到的名言：“截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑”么？老張正好相反，他是“截?cái)嗬麧?rùn)，讓虧損奔跑”。牛市唯一的策略就是持有，而老張成天想著買來賣去；熊市里應(yīng)該遠(yuǎn)離股市，該干嘛干嘛，而老張卻選擇了長(zhǎng)線持有。
老張?jiān)谂Ｊ欣锬貌蛔」善?，賺了點(diǎn)小錢就想賣，賣完了就踏空，后悔了再去追漲。天天忙著做短線，賺了點(diǎn)小錢?？傻叫苁欣锓炊_始價(jià)值投資長(zhǎng)線持有了，結(jié)果越持有越虧損，最終虧了個(gè)干干凈凈。由于實(shí)在受不住這種煎熬，在下一輪大牛市到來之前，他又選擇了清倉(cāng)走人。怎一個(gè)慘字了得？
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