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技術分析方法主要有指標類、切線類、形態類、K線類和波浪類，指標類是技術分析一個基本方法，而其中的KDJ指標（Stochastics,隨機指標）恰恰是期貨和股票市場最常用的短線分析工具。在教學和實戰中，凡人發現該指標的使用是易懂難精。本文簡要總結下KDJ指標的使用要點，歡迎交流。 一、KDJ指標的構造原理 K、D指標是在WMS指標的基礎上發展而來，他們具有WMS指標的一些特征。其中K值是對“當日收盤價在過去一段時間全部價格范圍內的相對位置（這恰恰是 WMS指標的構造原理）”的指數平滑移動平均，D值是對K值進行3日指數平滑移動平均，J值是對D指標的修正，其計算公式為“J=3D-2K”。 因此，在反應股價變化時，WMS最快，K指標其次，D指標較慢。K值反應敏捷，但容易出錯，D值反應稍慢，但是穩重可靠。 二、KDJ的應用方法 方法一：KD指標數字的取值。KD的取值范圍都是0～100，80以上為超買區，20以下為超賣區，其余為徘徊區。根據這種劃分，KD超過80就應該考慮賣出了，低于20就應該考慮買入了。但是，上述劃分只是一個應用KD指標的初步過程，僅僅是信號，完全按這種方法進行操作很容易招致損失。 方法二：KD指標曲線的形態。當KD指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時，是采取行動的信號。注意，這些形態一定要在較高位置或較低位置出現，位置越高或越低，結論越可靠。 方法三：KD指標曲線的交叉。K與D的關系就如同股價與MA的關系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問題，不過這里交叉的應用是很復雜的，還附帶很多其他條件。以K從下向上與D交叉為例：K上穿D是金叉，為買入信號。但是出現了金叉是否應該買入，還要看別的條件。第一個條件是金叉的位置應該比較低，是在超賣區的位置，越低越好。第二個條件是與D相交的次數。有時在低位，K、D要來回交叉好幾次。交叉的次數以2次為最少，越多越好。第三個條件是交叉點相對于KD線低點的位置，這就是常說的"右側相交"原則。K是在D已經抬頭向上時才同D相交，比D還在下降時與之相交要可靠得多。 方法四：KD指標曲線的背離。在KD處在高位或低位，如果出現與股價走向的背離，則是采取行動的信號。 方法五：J取值的大小。J指標取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區域，大于100為超買，小于0為超賣。J指標通常領先K、D值顯示曲線的頭部或者底部，因此，很多技術人員震蕩市分析的法寶就是看J值是否大于100，若J值較高則應該果斷賣出股票。 方法六：KD曲線運行的速度。
（1）當K線和D線上升或者下跌的速度減弱，出現彎曲，則通常表示短期內會轉勢；
（2）當K線在上升或者下跌一段時間后，急速穿越D線也表明短期會轉向；
（3）K線跌至0附近時通常會出現反彈至20-50之間，短期內應再次回落至0附近，然后股價才開始反彈，如果K值上升到100，則情況剛好相反。 但是，顯而易見，KDJ指標由于比較敏感，因此也最容易被誤用，使用者要么是進貨太早被套牢，要么是出貨太早被扎空，很多人抱怨KDJ指標實際就是個容易被莊家利用“騙錢”的指標，其實這里面就存在一個KDJ指標高位和低位鈍化的問題。 三、KDJ指標的適用范圍 通常股價或股指在一個有一定幅度的箱形之中運動，ＫＤＪ指標將發出非常準確的進貨信號和出貨信號。在此情況下，按照低位黃金交叉進貨，高位死亡交叉出貨，準確度非常高，投資者按此方法操作，可以勝多輸少。但在一個極強的市場或者一個極弱的市場，也就是有時出現的單邊上升行情和單邊下跌行情，ＫＤＪ必然發生高位鈍化和低位鈍化的情況，這時候還按照黃金交叉進貨，死亡交叉出貨，將會發生行情剛起動，ＫＤＪ指標已在高位發出賣出信號，如果按信號操作，將丟掉一個主升段行情；行情剛下跌，ＫＤＪ在低位發出黃金交叉，如果進貨將被套牢，而且價位損失將非常大，因為ＫＤＪ指標可以在低位鈍化了再鈍化，股價下跌不止，使按此操作的投資者損失慘重。 四、KDJ指標的使用難點——如何解決鈍化問題 如何有效地解決ＫＤＪ指標的鈍化和騙線問題？ 方法一：放大法。因為ＫＤＪ指標非常敏感，因此經常給出一些雜信，這些信號容易誤導投資者，認為產生進貨信號或出貨信號，因此操作而失誤。如果我們放大一級來確認這個信號的可靠性，將會有較好的效果。如在日Ｋ線圖上產生ＫＤＪ指標的低位黃金交叉，我們可以把它放大到周線圖上去看，如果在周線圖上也是在低位產生黃金交叉，我們將認為這個信號可靠性強，可以大膽去操作。如果周線圖上顯示的是在下跌途中，那么日線圖上的黃金交叉可靠性不強，有可能是莊家的騙線手法，這時候我們可以采用觀望的方法。 方法二：形態法。由于ＫＤＪ指標的敏感，它給出的指標經常超前，因此我們可以通過ＫＤＪ指標的形態來幫助找出正確的買點和賣點，ＫＤＪ指標在低位形成Ｗ底，三重底和頭肩底形態時再進貨；在較強的市場里，ＫＤＪ指標在高位形成Ｍ頭和頭肩頂時，出貨的信號可靠性將加強。 方法三：和波浪理論結合使用。ＫＤＪ指標和數浪相結合，是一種非常有效的方法。在Ｋ線圖上，我們可以經常清晰地分辨上升形態的一浪，三浪，五浪。在Ｋ線圖上，股價盤底結束，開始上升，往往在上升第一子浪時，ＫＤＪ指標即發出死亡交叉的出貨信號，這時候，我們可以少考慮這個賣出信號，因為它很可能是一個錯誤信號或是一個騙線信號。當股指運行到第三子浪時，我們將加大對賣出信號的重視程度，當股指運動到明顯的第五子浪時，這時如ＫＤＪ指標給出賣出信號，我們將堅決出貨。這時候ＫＤＪ指標給出的信號通常將是非常準確的信號，當股指剛剛結束上升開始下跌時，在下跌的第一子浪，少考慮ＫＤＪ指標的買進信號，當股指下跌了第三子浪或第五子浪時，才考慮ＫＤＪ指標的買入信號，尤其是下跌五子浪后的ＫＤＪ指標給出的買進信號較準確。 方法四：和切線理論結合使用。在股指或股價進入一個極強的市場或極弱的市場，股指會形成單邊上升走勢和單邊下跌走勢；在單邊下跌走勢中，ＫＤＪ指標會多次發出買入信號或低位鈍化，投資者按買入信號操作了，將被過早套牢，有的在極低的價位進貨的，結果股價繼續下跌，低了還可以低。如果要有效解決這個問題，可以在Ｋ線圖上加一條下降趨勢線，在股指和股價沒有打破下跌趨勢線前，ＫＤＪ發出的任何一次買入信號，都將不考慮，只有當股指和股價打破下降趨勢線后，再開始考慮ＫＤＪ指標的買入信號；在單邊上升的走勢中，市場走勢極強，股指會經常再高位發出賣出信號，按此信號操作者將丟失一大段行情，我們也可以在日Ｋ線上加一條上升趨勢線，在股價或股指未打破上升趨勢線前，不考慮ＫＤＪ指標給出的賣出信號，當股指和股價一旦打破上升趨勢線，ＫＤＪ給出的賣出信號，將堅決執行，不打折扣。 方法五：和MACD指標結合使用。我們知道MACD指標的含義是“市場平均成本的離差值（長期和短期平均成本差異）”，一般反應中線的整體趨勢，其基本與市場價格同步移動，使得發出信號的要求和限制增加，從而避免了很多KDJ假信號的出現。因此，對于短期走勢的判斷，KDJ發出的買賣信號，需要MACD來驗證配合，一旦MACD與KDJ同步（共振）發出同一指令，則買賣準確率將大大提高。當然，要是股價或者成交量長短均線也發出共振指令，那可靠度也進一步增強。 |
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