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由新浪財經主辦的“2015金麒麟論壇”將重磅發布《國民理財白皮書》，白皮書主題征文活動“荷包保衛戰”正式開啟！新浪財經特邀金融理財專家學者撰文前瞻未來理財新趨勢，解惑互聯網理財新思路。 為什么大牛股散戶拿不住？市場資金分為主力資金和散戶資金，普通投資者一個完整的操作輪回： 從判斷市場趨勢，分析市場熱點，制定股票池，選擇標的股票，進行買賣點操作計劃，設定止損和止盈，下單操作。但相對主力資金，散戶資金有一定劣勢，操作 手法有些問題，往往抓到大牛股卻拿不住，如何改進？倚天投資總經理葉飛為大家解析，散戶行為學的特征，希望給散戶投資者些許的參考和啟示。 一、投資理財需理清的基礎概念1、市場趨勢中投資與投機是一對孿生兄弟。 通常，股票市場的投資與投機只是相對而言，不是絕對的。尤其在我國股票市場上，可以說大多數股民主觀上都是投機。有些以投機目的進入股市，被套后不得不較 長時間持有股票，被動地變成了投資；而一些原本以投資為目的的投資者，當其持有的股票差價收益遠大于股息收益時，可能會暫時將股票拋出獲取差價收益，待股 價下跌到較低價格再買回來，就是在投資過程中摻有投機行為。 2、股市分為牛市和熊市！股票分為牛股和熊股。牛 攻擊敵人時是向上挑，所以股市上升時叫牛市，而熊攻擊敵人時是向下壓，所以股市下跌時叫熊市！牛市是漲多跌少，過一段時間再看，股票漲的都不認識了。熊市 是跌多漲少，過一段時間再看，股票跌的都。牛皮市就象牛皮糖一樣，很難賺到錢。同樣道理，股票分為牛股和熊股，這也是廣大投資者最想得到答案的問題！ 3、要能區分出什么是強勢股，什么是弱勢股，以此大致確認熱點是否開始 形成或衰退了。強 勢股判斷指標：1）日、周成交量或換手率均居于大盤前幾名的股票；2）大市上揚的時候，跑贏大市的股票；3）大市下跌的時候能逆市上揚；或下跌幅度小于大 盤，顯示出良好抗跌性的股票。弱勢股判斷指標：1）日、周成交量或日、周換手率均低于大盤平均水平的股票；2）大市上揚的時候，它不漲，甚至下跌，即使上 揚，其上漲幅度也小于大盤漲幅的股票；3）大市下跌的時候，率先下跌，或跌幅大于大盤的股票。 二、散戶資金逆襲的五大絕招從散戶資金的操作開始講起，市場趨勢中，大多數股民主觀上都是投機，參與市場熱點操作時，往往對失寵的熱點板塊或熱點個股留戀，抱有幻想，斬倉不及時。 1、參與市場熱點炒作游戲 發覺變臉時斬倉要狠 什么叫市場熱點？主力和散戶資金扎堆猛漲的板塊就是熱點，主力和散戶資金猛炒的個股就是熱點股，也是短線牛股。市場上熱點板塊或熱門個股是一個高投機、 高風險的品種。有人戲言：參與熱點板塊炒作是在和魔鬼打交道。既然是和魔鬼打交道，就要有一套對付魔鬼的辦法。打得贏就打，打不贏就走。 投資者要切記，在參與熱點炒作游戲中一旦發覺魔鬼變臉，發現熱點板塊或熱點個股的莊家開始撤莊，就不要抱有幻想， 趕快逃命，哪怕此時已有lO%--2O%的損失也要忍痛割愛。就要趕快斬倉逃命，萬萬不可戀戰。因為這時你要明白，逃命越晚損失越大。這就是所謂斬倉要狠。 2、對于失寵的熱點板塊及個股 不要輕易補倉 在滬深股市中，曾有一度被炒作到40多元的熱門股最后一路跌到2元多的悲慘記錄。許多參與熱點板塊或熱點個股的人就是因為熱點轉移與消失時斬倉不狠，最后盈利揩光，甚至將老本輸光。這個教訓值得每個投資者牢記對失寵的熱點板塊或熱點個股不要留戀，不要輕易進行補倉。 股市中通常用的分批買進法、撥檔子操作法、金字塔買進法，以及股市中常用的利用黃金分割率來 計算股價跌落后的反彈位置等操作法，用在失寵的熱點板塊或熱點個股上往往都會失效。因為熱點板塊或熱點個股一旦回落，就像一個斷了線的風箏； 你根本不知道它會跌落到何處，是跌在高山上、樹梢上、地上，還是海里。這里未知數太多。在滬深股市中，采用分段買進法，以及黃金分割率計算它的反彈位置， 買進從高位回落的“熱門股”的投資者，結果大多輸得很慘。 3、善于根據市場強弱變化 及時調整投資策略 在股市中，沒有什么恒定不變的熱點：因此也就沒有恒定不變的強勢股和弱勢股。風水輪流轉，某一時期的強勢股、強勢板塊，在另一時期就可能變為弱勢股、弱勢板塊。反之亦然。 因此作為一個頭腦清醒的投資者，要善于根據市場強弱變化，及時調整自己的投資策略。若強勢股風光不再，說明與強勢股相聯系的板塊所形成的熱點已經衰退， 甚至消失，這時投資者應該趕緊找機會出局。反之，當某一個或兩個弱勢股開始轉化成強勢股時，說明與這些弱勢股相聯系的板塊所形成的市場冰點開始融化，此 時，投資者可關注這一板塊的整體走勢，以便及時抓住市場新熱點。 4、借鑒洛威·普萊斯選股標準構建股票池 根據實戰情況及時的更新 五十年前，華爾街出現了一位證券投資的曠世奇才——洛威·普萊斯，作為當時最大基金的管理者，他被尊稱為探索投資成長股的一代宗師。普萊斯認為，投資者成功的捷徑就是尋找成長性好的行業并長期持有該行業內優秀的上市公司。 洛威·普萊斯股票的評價標準是：非同凡響的市場和產品開發能力；行業內沒有強有力的競爭對手；不受政府的嚴格管制；每股收益能保持較高的增長率。從這些標準可以看出，選擇這類股票應注意兩個方面：首先是鑒別某一行業是否正處于成長階段，其次是在這個行業中選擇最有希望的公司進行投資。 很多人滿懷疑慮，價值投資在中國適用嗎？2003年底的這波行情大家仍然記憶猶新，行情的展開自始至終圍繞著大盤藍籌股的持續盈利效應，而其他個股冰火 兩重天的走勢，喚起人們深刻的思索：此次價值投資理念的回歸是轉瞬即逝，還是火種剛剛點燃？東吳基金的回答是肯定的。目前的A股市場，總體而言投資價值還比較缺乏，但投資價值也是相對的，因環境、利率不同會產生市場漏洞，這時我們要鉆進去，沙漠也會有綠洲的。 股票池選取以后，要根據實戰情況，比如熱點的變化，比如基本面的變化，比如政策面的變化，及時的更新。股票池建立以后，選擇合適的標的股票，制定操作計劃，就可以下單了。 5、矯正不良投資心理，培養的成功心態 很多散戶為什么大牛股即使買到了，也拿不到主升浪的原因在于缺乏大局觀，不了解主力做莊畫圖的關鍵在哪？而如果了解專業知識的，只要去統計一下所有大牛 股的技術均線，都會發現一些簡單的規律。比如橫盤時放量上漲為啟動，10周K上升趨勢時，不破10周K為強勢，不破5周K為拉升階段。 很多散戶主要是短線是金的心態，錢少，賺少。收益敵不過通脹，橫盤還要時時刻刻看盤被莊家惡心幾個月，最后是暴富心態趨勢離開。這也是主力為什么只要輕松的橫盤幾周就能洗盤成功的原因，這是散戶預測失敗的根源。散戶應該矯正靠感覺、情感、知覺不良心態，培養謙虛和不斷反省，耐心投資的好心態。 以上簡單介紹了散戶行為學的特征，希望給散戶投資者些許的參考和啟示，但散戶投資者與主力資金（機構投資者）相比，除了船小好掉頭，易于快進快出的優勢外，存在對政策、信息掌握的能力最差，消息得到最晚；對股市技術分析理論的研判力落后等劣勢，所以未來市場機構投資者會越來越多，機構投資者以其專業性會越來越受散戶的歡迎，或許是投資理財的新趨勢。 還在堅持投資的朋友，贈詩歌一首，與諸君共勉： 天下風云出我輩，一入股海歲月催。 皇圖霸業談笑中，不勝人生一場醉。 提劍跨騎揮鬼雨，白骨如山鳥驚飛。 股市如潮人如水，只嘆股海幾人回。 （完） |
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