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期貨高手青澤講交易思路 1993年涉足股票市場，1994年進入國內期貨市場。著書有《獨自徘徊在天堂和地獄之間——一個操盤手的自白》《十年一夢——一個操盤手的自白》。某國外著名期貨基金許以年薪百萬英鎊另加業績提成的優厚條件，聘請青澤先生作為操盤中國期貨市場的基金經理，青澤先生婉言相謝，淡淡的一句“我不愿幫外國人掙中國人的錢”，愛國范兒。
交易思路 今天我講的是市場交易的思路。因為我感覺交易思路的問題，可能是股票投資也好，期貨投資也好最本質的性能問題。一個人思路不明確，那無論是股票市場也好，期貨市場也好，那你賺來的錢必然對交易的贏利，很有可能是偶然的運氣帶來的。這幾年，每當國內的股票期貨市場行情火爆的時候，我每天都能收到好多電話，有同學、朋友，有各種各樣的投資者，也有全國各地的讀者，經常問我最近買股票可不可以，買哪些股票，他現在持有的虧了怎么辦，賺了現在應該怎么辦。我也覺得很苦惱這個問題，為什么？通過個人感覺，我不是搞咨詢的，第二個如果要我回答呢，無論是我怎么回答，對他來說一點意義都沒有，而且只有壞處。 為什么？假如我告訴他，現在比如買股票很好，他買了，他掙了錢了，那會帶來什么結果呢？他覺得這個市場可以預測，他也能從中掙到錢。如果說我給他指點錯誤以后呢，他可能實實在在的損失。所以我感覺作為一個投資者的話，在市場里面單獨的某一兩筆交易賺的錢虧的錢實在是沒有意義的，我讓他掙錢，他沒有自己的交易能力、交易思路的話，這就害了他。所以我感覺，證券市場的投資者進入投資市場以前，首先可能解決一個基本的交易思路的問題。這個用《孫子兵法》的話，就是還沒有打仗，這個勝仗就定了，然后從交易的角度來說，你還沒有進市場以前，你就知道怎么在市場里面賺到錢，大家別以為這個是不可能的，實際上我感覺是應該可能的，而且我手頭的朋友也好，確確實實在市場里面賺錢。他可能有很多交易是虧錢的，但是總得交易結果非常非常的好。去年5、6月份我有一個朋友，他有一筆資金讓我給他操盤，當時我特別忙，我說這樣，我給你推薦另一個操盤手，做期貨，130萬的資金，我前幾天看的帳戶余額大概900多萬，中間有好多交易是虧錢的，曾經一度虧了30、40萬，也有日常交易中很多錢損失，但是總的交易結果非常的好。對于這樣的操盤手來說，實際上他已經是一個交易風格是非常成形的，什么時候進場，進場以后不對了，可能眼睛都不眨，兩分鐘以后就退場了，該持有的無論價格多高他都會持有。所以這樣的交易的時候，我感覺他的交易思路已經形成了一種交易習慣，最后變成一種交易套路也好，模式也好，這樣這種人做交易的，我想繼續做下去，他的贏利應該越來越可觀。資產很高以后，他可能有其他的因素也好，或者市場能不能容納這樣的資金，至少現在來說，他應該是有一個明確的交易思路、交易辦法的這么一個人。 實際上，市場交易從我自己的理解的話，應該是一個比較復雜的系統的動態的過程。交易預測也好，只是整體交易的一個很小的部分，一個環節。所以交易思路其實像剛才這張圖上寫的，實際上涉及到各個環節的問題。從對市場的一個基本認識，你眼中你持什么樣的市場，這個市場有沒有規律，這個規律在哪，什么時候有機會，你需要有這么一套東西。 第二個，你有這套思路以后，頭腦中有這套知識準備以后，你看待市場，可能你就能發現你的交易機會，然后整個流程應該是，我感覺整個交易的流程應該一環都不能少。 那我具體的講一講關于投資的理論模型、工具，實際上就是市場觀到方法論證的東西。市場觀就是對市場波動的趨勢性，偶然性有必然性的這么一個基本的認識，市場觀。 方法論就是在這個趨勢行情里面，就是同樣的做趨勢行情，那兩個交易員可能你也順時交易，我也順時交易，但是我們進場的位置不一定是一樣的，我們持有贏利倉位的時間也不一定一樣。成功交易對市場的認知，對趨勢的認知可能有普遍的東西，每一個成功的交易員可能都不能違背的，違背的肯定不可能成功。但是對趨勢的把握上，各個交易者之間是可以有個性化的成分。 所以說實際上市場從期貨市場也好，股票市場也好，大家一般的人，正常的人的眼里看到的市場就是難以把握，不確定性，市場一天漲一天跌，最終跌到哪去不清楚。但是有隱藏的規律性，這是我自己設計的圖，實際上我把我自己對市場的理解用這么一個圖表示，假如市場是外面的一個大圈子，非常復雜，我只懂這個市場里面的小圈子，市場處于這個狀態下的話，市場交易是可以把握的，圈子以外的這一塊我是不能把握的。如果我在圈子外面做交易，我是得打有優勢，有把握的仗，如果市場今天不在這個范圍之內，那我就得賭，那就得靠運氣，賭多了肯定輸。所以你能把交易范圍限制在有把握的交易機會，這個成功的概率就會大增。 打個比喻，就是說市場價格的規律性也好，市場價格的有序性也好，有一個什么比喻呢？可以說明這一點，咱們的檢測眼睛色盲，有這么一塊板，如果正常人看了，這個色盲板給你以后，它里面可以看出來一個有意義的圖案，我這個沒有放在上面，本來應該放在上面的。我那個色盲板上，如果你不是色盲的話，你看到的是一個眼鏡，但是可能色盲的人，他看到的就是花花綠綠的板，他分不清楚各種顏色之間的差異。所以真正訓練有素的交易員也好，投資者也好，他是應該能夠從市場里面，就像那個不是色盲的人能看出有規則的圖案一樣，對于大多數投資者，可能就是應該是看到的市場都是隨機性的。他不能從市場的隨機性中找出相對的，一定的可以交易的機會，或者說一定的規律性，從而利用它來賺錢。 所以實際上，我想作為一個投資者的基本態度，無論做證券也好，期貨也好，不要去參與你不懂的交易，市場也好，交易也好，做股票也好，做期貨也好，都應該首先考慮哪些機會是我可以把握的，哪些機會是我不能把握的。如果這個問題界定不清楚，當然這個問題界定是有難度的，沒有市場經驗的人你界定不清楚，如何在進入市場以前有一種界定是很難的，但是難也要解決，解決不了你怎么做交易呢？你把交易的依據建立在非常脆弱的基礎上，這種交易成功的概率是非常非常低的。 不同的交易員，應該說對市場的看法是不一樣的，有一些人能看出規律來，有一些人看不出來，有一些人知道什么時候風險規劃最好的時候，有一些人，大多數的人可能就不知道，這個問題是作為一個成功交易員一定要解決的。 這個是從抽象的角度來講，你得去找一個研究市場，把握其中的規律。那好，把握規律呢，其實這是一個抽象，實際上真正去把握規律的話，你可能還是需要一個交易的模型也好，工具也好，這個市場是有趨勢有規律的，那我要有相應的模型和工具，去實現它，把我理解的規律在實際交易中體現出來，那你需要一些交易的工具，包括交易模型的工具，這樣我把交易模型和工具，我把它比喻為渡河的橋和船，每個操盤手也好，交易者也好，投資者也好，都應該有這樣的交易工具，這樣的話，你既有對市場的交易的把握，也有定量和定型點，宏觀和細節，既有大的市場看法，又有可操作性。 確定期貨交易的基本思路是期貨投機的成功基石，一個完整的期貨基本交易思路至少應該包括理解市場的理論、交易模型與工具以及資金和倉位管理方法。
順勢交易 那我現在講一下日常交易中，好多投資者用的那些交易模型，他們怎么尋找進場機會，進場機會成功概率高低，講講這個問題。 一般來說，期貨交易就是順勢交易肯定是首先第一位的，順勢交易的基礎上，一種就是關鍵點突破法，一段時間市場的高點低點突破了，你就進去，因為一般情況下就是這樣的，市場如果說價格走勢連續突破了好幾個月的高點或者低點的話，往往這種市場趨勢會延續，這種概率會比較高。我突破以前可能先買了，我是先買一點，我預期要突破，買一點不對了我跑了，如果對了，真突破了，我再買。你別看這里面價格波動好像是一小段一小段，其實你不要吃住這一小段，其實很小的一個線你的利潤回報都是非常豐富的。這一種交易是一種經常的，我自己個人也在用這種東西，當然，我還在用其他的交易模型。 比如這個是很久以前的一個圖表，但是這個非常清晰，這幾個月一直在震蕩，也沒有大的波動，然后有一天突然突破前一個高點的紅線的時候，這可能就是一個很好的交易機會，一般來說，這種突破意義比較大，后來可能確實是不錯的，回報也是不錯的。
市場悖離 還有一個就是國內的期貨市場，相對有封閉的一面，跟芝加哥的也好，跟國外的市場的走勢波動可能不完全一致。我們中國的商品價格從總體上來說是受制于全球的整體期貨的總體走勢，但是中國的期貨市場有自己的特征，簡單來說，最近的黃金期貨，我記得1月9號上市的那一天，開盤是每克230元，當時紐約金的價格是900多美元，當時我們是230，但是當天跌下來了。結果后來國際金價從900漲到1千多，然后我們國內做金子的那幫人，我估計是十有九虧。這兩個從某種程度是背離的，我中間曾經做多賺了一兩次錢，但是后來做著做著覺得不對，這是一種習慣。當一個市場應該出現的行為沒有出現的話，它很有可能有相反的行為。 人家大漲你小漲，人家漲一點你不漲，假如有一天人家跌你肯定暴跌。這個實際上是通過內外價格背離的某種程度上，你可以斷定國內市場的均價會有問題。實際上國內市場的黃金價格為什么和國際市場的背離？從上海交易所黃金投資結構解釋來說，國內黃金市場誰來做交易？哪些人做交易？中國黃金也好，山東黃金，全是那個黃金生產的鮮貨企業，大量的套保的買出來，他一邊挖金子，一邊放空，他們企業的生產經營角度來說，這種行為是非常合理的。因為他的競價可能成本價相對比較低，到220賣出去也好，225賣出去也好，對他來說可能無所謂。但是作為一個投機者的話，你220賣出和225賣出是完全兩回事情，你220賣出了以后，到225以后你就得砍倉，作為經濟的套保企業他肯定是不用這樣的。 黃金企業一方面是這種大的現貨企業，另外一方面是很多年來在股票上轉過來的中小產戶，中小產戶做期貨有特點，倉重，股票的方式做期貨的話，相對而言就是膽子比較大，一開倉就開得比較大。第二個就是實際上他們的心理承受能力也不行，這樣的話，那種不對稱的市場里面，必然導致黃金價格和國際市場扭曲的情況。 市場就是這樣的，你要參與，你買進去就虧錢，扭曲是沒有道理的，但是沒有道理它也還會往下跌，那它更沒有道理，你以為它會跌得有道理？不會，它跌的更更沒有道理。期貨交易就是這樣，你設計杠桿以后，有兩個不合理，你的帳戶就完蛋了，也是一種交易的模型。 這是一個圖，橡膠，當時有一個電話打進來說謝謝我，我說謝我什么？他說賺錢了。我們橡膠前幾年也有自己的獨立性，內外盤子里也不完全是同步的，外盤橡膠漲我們不漲，或者漲的少，外盤大漲我們小漲，人家小漲我們不漲，我說總有一天人家稍稍一回調，咱們一下子就下來了，真的有一天就是這樣的。因為我的書里面就專門講過這么一個案例，他就是照葫蘆畫瓢做了這么一個交易，背離關系，這種都是一種具體的，你可以有機會可以看看我的書翻一下，也講到這種案例。 就是內外盤的背離也好，兩種商品價格走勢的不一致，應該一致的時候不一致，中間肯定有問題。那么交易模型還有一種2B操作法。什么意思呢？行情上去了以后，前一段時間高點，今天高點沖破以后沒站住回來了，上去的時候不要放空，回過頭來做的短線交易可能還是可以的。這種市場情況出現的非常非常的多。
找到適合自己的方法 所以我想作為投資者，你首先對市場的趨勢要有一個了解，第二個，你的順勢交易的時候，你還要有相應的一整套定量的交易模型、交易工具。你有這個市場趨勢，還有一個定量的交易模型，實際上就限制住了你那種亂炒的問題。因為模型信號沒有的話，你就不能操作，那模型信號肯定不會天天有，所以每一個投資者首先進入期貨也好，證券也是一樣的道理，首先你要建立一套趨勢交易的一套理論，你這個交易模型，當然我的這個也不是很好，你也可以自己總結一些規律性的特征，出現某種情況我再進場，這就把市場理解和進場的問題解決了。 解決了這一個，投資者該做什么？可能就等著交易機會。你的頭腦之中，有一個市場交易模型以后，你才能分別出來什么是交易機會，什么不是交易機會。你自己看盤，你看著看著你能看出交易機會來？交易機會首先是頭腦里有一個標準的問題，沒有一個標準，其實在你眼里，市場今天這樣明天那樣是沒有區別的。所以有這套理論工具模型，然后投資者也要清楚，什么是自己的交易機會，什么是別人的交易機會。 看盤看什么？很多人每天盯著股票看，我感覺一直有一些問題，我不知道他們在看什么東西，或者他們能在市場里面看出什么東西來？這個就跟釣魚一樣的，我一直跟我帶的學生談到一個問題。做期貨交易，做股票也好都是一樣的道理，就是你看盤就像看釣魚，釣魚的時候你把魚線放下去，下面有魚漂在水上漂著，很多魚塘里面都有很多魚，很多釣魚的人可能就眼睛都覺得這個魚塘魚很多，看水里的魚，但是其實真正作為釣魚者的話，水里的魚無論多大多多，跟你一點關系都沒有，其實真正跟你有關系的是你應該盯著魚漂，你的魚漂動了，魚咬了你的魚漂，這個魚你可能能釣著。市場上各種各樣的波動都有，但是這個波動的力量不是你的，你只能看。你的交易模型或者交易系統發生信號了，這個可能是你的交易機會。 所以不能說今天漲了這么多我沒在，市場每天都在變，市場2千多只股票，有10多個品種，每天都有漲停板和跌停板的，你凈看這種好機會的話，你根本沒有標準，看這個你其實什么也沒看出來，你看得很累，很緊張的盯著無關的東西。比如說有一些人看分時圖，這種東西非常非常不可靠。它神出鬼沒的，你看這種原油，隨便的國際市場的一個原油價格日的分時圖，你能從這里面看出一個規律來？看出一個把握的機會來？這個非常非常的難，微觀的市場定位很難的，如果以此作為交易的依據，你不虧錢誰虧錢？這是我自己的體會。 像我自己看盤的時候，我們自己交易的話，每天帶著目的和意識的看盤。每天看盤都把黃金關掉，把數字跳動那個關掉，看這個沒關系，就看你的模型，看這個交易系統，市場和價格之間有什么關系沒有，有就是我們的機會，沒有你就坐在那別去看。看了以后你就入迷了，被市場價格又俘虜了，你情不自禁的，忘了你作為一個理性交易員應該怎么做，理性的投資者應該怎么做，所以看盤看什么這個問題很重要的。 像這個東西，這個圖表如果你簡單劃幾條線的話，這條線都是重要的關鍵的圖，如果你這個模型做的話，其實你一年也做不了多少筆交易，也不用天天盯行情那么累，但是你交易的成功的概率反而大增，你整天在里面盯著盤，你可能虧錢的可能性非常大，成功的可能性非常的小。 有一個模型也好，然后發現交易機會，你的進場，不進場也不可能掙錢，所以進場的時候就要考慮幾個問題，這種問題如果個人而言，就是因為做交易事業太長了以后，這種東西相對都是比較熟練性的。首先進場的時候，這次進場信號來了，這個信號的可靠性，我在自己的模式里面進行排名的。根據不同的信號質量制定不同的投資資金，某一個很重要的信號，那我可能很大，第一就進去了。然后第一次進去了以后，怎么辦？不是贏了就是虧了，證明你的判斷對與錯了。一個不利的情況，我的處理交易還是不錯的，你一進場那一刻，我立刻一個反向的交易單，知道某一點就跑了，我就設想。所以如果一旦某一個交易情況不好的話，用不著自己盯的話要考慮，有操盤的小孩子，他們就把這筆交易風險控制了。 有跑不掉的情況，到了那個位置不成交的情況，他才會重新處理，如果情況有利了以后，你的期貨交易可能就是真正做得比較好一點，我想應該是要達到這么一種狀態，就是你虧錢的時候，假如你投了十萬塊錢，你這個交易做煩了，十萬塊錢給你虧錢，最好是掙錢的時候達到30萬或者50萬，可能贏一次利可以虧好多次，這是期貨交易的根本原則，虧少一點，做多的時候是盡可能的獲取豐厚的利潤。
加碼 加碼的問題很重要，某一個交易一旦贏利以后，剛才外面一個朋友說老有一點拿不住，賺了錢以后怕不平倉一會兒就沒了，確實市場是這樣的，比如你這個交易贏利了以后，有可能如果不平倉又回來了，就沒了。但是如果從整體的交易角度來說，這個交易本身你就想掙大錢的，信號質量很好的，那如果從我自己個人交易來說，那回來就回來，這點錢我也不要，因為這點錢對我沒有意義，比如我200手掙了300個點，6萬塊錢，你說我平倉嗎？本來這6萬塊錢我都不想要的，比如我看好100個點，200個點的話，如果300個點我就平倉拿到兜里沒有意義，所以跑了就跑了，沒有就沒有。 反而我應該追加100手，原來200手，加了100手，300手，這種交易搞對一次就一下子成了150個點或者200個點，至少100個點以上，100個點就是300手30萬，虧錢的時候就是虧了三萬，總得來說，你通過這種成功的贏利的交易，減掉虧損的交易，你總帳最后可能多一分錢都是成功的，所以這個加碼問題，實際上我想是相對比較聰明的一種辦法，讓你始終保值，賺錢的時候賺大錢。因為我感覺，真正靠一點點小錢攢起來的可能性還是比較小的，沒有重大的利潤的話，這個交易帳戶成功的可能性比較小。 加碼以后其實也有這個問題，加碼以后加的不對，本來是賺錢的交易變虧錢了，這個作為交易員來說，可能應該很心安理得的接受，交易市場就是這個樣子的，你拿到加碼以后，每一筆交易都聽你的？市場又不是你們家開的。所以虧損的交易應該很自然的接受。 加碼以后還有三個問題，考慮賺錢了怎么辦，有的時候市場運作非常快，有的時候買進去的交易，幾分鐘以內，70、80個點出來了，這個時候我不管后面趨勢長遠，大小，有的時候一下子該平了，我在極短的時間里面，我取得很大的回報的時候，我的利潤我是想立刻拿到手，市場后面漲到天上去跟我沒關系，我也不是說今天這個交易一定要掙多少錢，而且這筆交易做完了再也不做了。這個交易實現了，你漲的利潤跟我無關，我重新開始做符合我的交易機會。這個時候不要講理論，長線交易，短線交易，要贏利的要持長，這種書呆子的觀點。我自己個人是這么認為的，當然，如果真正的長線交易這也許你持有也是對的。 剛才談到了市場加碼的策略，實際上理性的交易還是比較重要的。一個市場作為投資者的話，可能對市場長遠生成的一個前提條件就是冒的風險小一點，第一次哪怕交易信號出現了以后，你可能倉位資金量不要太大。一般來說，我感覺就是小帳戶的話也不要超過30%到40%。因為期貨交易的杠桿一下子可能30%、40%的盈虧就非常非常的大。如果你搞錯方向了，開盤受不了。重倉有它的優勢，武漢的一個投資者，六萬塊錢做豆油，幾個月的時間做到二千萬，報道出來了，他還有兩千萬呢，過幾天以后又變成五萬了。這個就是期貨交易，應該說是把期貨交易的杠桿發揮到了淋漓盡致的地步。 剛好豆油是一個單邊趨勢的行情，五六萬塊錢投資掙錢以后，加碼買進去，比如原來十手，他一平倉以后變成十二萬了，就買20手，再翻一番的話，買40手，然后再買80手，很多人覺得很可笑，為什么兩千多萬的時候他不走還在這里面，其實問問題的那個人是有問題。如果他沒有那種不殺游戲無限開大的話，他根本到不了2千萬，6萬塊錢到12萬塊錢的時候，他可能不敢再做了，但是這種游戲玩兒下去，其實無論是兩千多萬也好，5千多萬也好，最終是要回去的，因為某種程度上，他就是充分的利用杠桿。但是市場不會漲到天上去，豆油不會漲到跟金子一樣的價。 所以這個人成功也是這樣的，失敗也是很正常的。所以說我想不利的交易問題也有幾個，投資者可能做交易的時候，對于某一個信號覺得很可靠，很有依據，所以往往進去以后，首先想到這筆交易可能能掙多少錢，但是從我自己的，因為交易的時間可能也比較長了，我從個人的角度來說，交易的時候首先想到這筆錢虧多少錢，掙錢的事情不要錢，為什么？市場進去就掙錢了？實際上你真正應該管的，一個單子進去以后，立刻怎么辦？所以這個價格止損。還有一個，其實后面專業比較強一點，兩類，比如價格止損，還有一種，比如你進去以后，市場不虧多少個點，一直晃來晃去，你也沒有賺錢，有的時候看著看著這個交易別做了，因為我自己的體會就是真正掙大錢的交易，暴力的交易，一進去就進錢了，如果老在那磨蹭不動的話，那這筆交易肯定有問題。你也未必非要等到20點再跑，進去以后兩分鐘不對就跑。有的時候我感覺我下面的人都不一定理解，進去就平倉，一來就虧了好幾個點，手續費好多，至少5千萬塊錢肯定是進去的，實際上我簽單以后，立刻感覺這個單不對，這個時候我不想再看下去了，虧了就虧了，這是一個比較難的。
時間止損 大家可能也可以參考，所以不一定要等到那個價格。時間的止損，我后面講的有一點太專業化了。原理也就是這個問題，像期貨交易這種風險非常大的交易，實際上可能對投資者的要求是比較高的，我感覺，作為成功交易的話，我最希望的時候，最希望的情形是什么？我進去以后，市場立刻給我掙錢，如果說市場不給我立刻回報的話，我總覺得這筆交易我不想待在里面，我不想參與市場盤整，我不想調整。因為一旦杠桿，期貨上隨隨便便一調整下來，你受不了，倉位大了以后，你別說幾百個點調整，就是幾十個點你也受不了，所以我根本就打心眼里不愿意調整，我寧可錯過行情，比如手頭有利潤，一筆單子漲了50個點也好，80個點也好，有回頭態勢的話我就跑，跑完了我再進去，假如我進不去沒關系，我就等新的機會，不要參與市場調整。所以這也是我個人的一點，不一定對，不參與調整，不參與盤整。 如果是長期有贏利的單子，還是應該適當的保護一下自己，掙了錢也不想平倉，那好，你就把利潤的空間，就是主動的往上提，比如說現在已經掙了80個點了，剩下50個點你給我平了，如果不到就在那飄著，如果到了就走掉，這樣的話某種程度上也是對贏利的一種保護。有一天空銅，一天跌了3千個點，我一手賺了一萬多塊錢，這個手做的很好。后來達到最低的時候，我覺得不管明天跌多少，我不掙那個錢了，我就到此為止，后來沒想到又上來了，如果不撤的話就賺不到錢了。
行為模式 前面講的是整體投資交易的各個環節，從進場，到風險管理，到贏利的倉位的處理，和虧損的交易的處理，大概是交易的流程里面的。然后第二個問題，就是你知道了這么一個基本的交易的路數，實際上還有一個知行合一的東西，知行合一的問題可能還是很難東西，交易在某種程度上人家說是心理游戲，這個也是有道理的。我想做期貨打個比方，做期貨為什么難呢？你比如說在地上給你某一個平衡木，很窄的，你可能在上面來來回回走沒有問題。假如把這個平衡木上到50米的高空，讓你從這頭走到那頭，你可能爬都爬不過去，別說走了。難道說你不會走路了嗎？當然不是，其實你的心理已經徹底控制了你的思維和行為。做期貨難可能就是難在這里，因為你面對的是市場的誘惑，面對著市場的崩盤的恐懼、恐慌也好，你面對著市場的來來回回的偶然性，今天往上調，明天往下調，你的心理壓力非常的大。 所以這種反復無常的市場里面，你要保持一種理性的行為模式，該進場的時候就進場，該風險控制就風險控制，連續虧了三次錢了，這次還不順，不是那么容易的。所以整個期貨交易中的理性化的行為，其實是成功交易的一個重要的保障，但是這個東西又是非常非常難的。像我剛才說的平衡木的一個東西，所以很多投資者、期貨交易員，可能就是因為心理的因素。 當然，前面我講的那一個，整個交易的整體流程這一塊，可能研究也有不足，也許有一定的研究了，但是實際操作中做不到，該進場不敢進了，他也不敢持有，該控制風險的時候他可能控制不下去，因為各種各樣的原因，期貨市場交易里面什么事情都會發生，所以很多投機者的行為其實是反復無常的，并沒有一個穩健的相對理性的行為模式。所以正是因為投資者的心理也好，行為不穩定，跟整體的交易思路也不是完全一致，所以導致他們的這種交易結果，這種投資命運某種程度上，一進入市場可能就決定了他的失敗的命運了。所以投資者的話，可能應該說真正成熟的投資者是應該有一些明顯的、明確的交易套路、風格，還有他的行為方式。 比如我有一個朋友做交易，我根本不用看他的帳單，我每天也得做交易，但是如果某一個市場出現一種什么特定的情況，因為我對他非常的熟悉，我就知道他會做，如果說做了以后掙了錢了，他也不會平倉，然后到某個點，市場不變了，砍倉了又怎么了，實際上這種人的行為模式某種程度上已經相對的成熟穩定了，大多數人的行為我是預測不了的，他們一會兒這樣，一會兒那樣，突然冒出什么主意來，真不太清楚。 比如說這個朋友做得非常好，國內應該是一流優秀操盤高手，他做豆油的交易里面，他這個大趨勢里面，這是一個真實的交易帳單，他其實也根本不像一般的想象中的，趨勢行情，從底下拿一直買，買到一萬四，他可能賺一點就跑了，但是這個人的帳戶從去年到現在翻了十倍。 這一天買黃金，我們也買黃金，他也買，我后來看看他的帳單他也買黃金，然后呢，等我們買完黃金以后，當天晚上跌了30塊錢，后來我一看，我就說他跑了，可能就是他的交易，一開盤的時候，頭一天的交易就虧損，結果后來看看他的交易，真是這個點跑了，成熟的交易員，他的行為是可以預測的。不可能因為虧錢了我等等，他肯定不會等。因為他可能以前曾經嘗過等下去的味道不太好，所以他覺得還是趕快的走了，及時后來黃金漲的很高，那是后來的事情，但是我是不會參與調整的，我也不會等著你市場調整，我直接等它回來，這個交易拜拜。本來因為按正常情況下，前一天突破了上去了就上去了，如果上去了直接上去了，那我肯定要在這里的，不會走，但是如果不上去了，就算了，這個交易失敗了，交易失敗并不意味著你對市場的最終的判斷是錯誤的，而是從你整體交易的風險角度，帳戶的安全性角度來講，這個交易到此為止。
基本面VS技術面 市場趨勢和模型是我交易的唯一東西。當然我也看報道，整體供求關系，這不會作為我做交易依據的，只是大概的，大豆類供求關系怎么樣，全球天氣也好，庫存也好，銷售也好，偶爾也會去看一下分析報告，但是真正讓我操作肯定是市場趨勢和交易模型。
隔夜倉 我們團隊有專門監工風險的，我們最后留倉是有標準的，要按照那個標準，單個品種不會超過總資金15％，也就這樣。
盈利模式 真正我認識的高手一年能達到兩千，程序化交易死活也達不到兩千的，他主要又是趨勢，又是倉位，大倉位取勝的交易。我是另外一種，還不完全是，是另外一種交易風，原來的交易風格是以倉位取勝，不完全是靠幅度取勝，是靠倉位取勝，現在我們的團隊三年來一直努力的目標是什么呢？系統交易是我們的平臺，我們的倉位取勝優勢要發揚，因為系統交易一般來說，據我了解，任何單一系統的進場倉位是一樣，交易法則，每次突破信號時候，倉位是固定的，我現在不想進，我系統交易理念是要應用到你倉位上的。另外，系統交易經常滯后，進場出場滯后這個問題剛好是我們團隊交易非常大的優勢，我們能夠在前瞻性的預見市場的頂部和底部，我們現在在做一個交易，系統化交易爭取中間利益，前面頭部和頂部，就靠我們團隊自己交易解決，最終我感覺運行一段時間還是可以，應該是超越了系統交易。因為我本身我自己提出了一套交易理論，叫定時交易理論，我把定時交易和系統交易合起來，系統交易是平倉，前端性倉位建立的依據。 辨證思維是立身之本 期貨市場上雖然存在著各種各樣的市場交易理論、方法和技術模型，但任何抄底摸頂方法的失敗可能性顯然要比順勢交易失敗的可能性大得多。投機者必須具備辨證思維的能力，即使是在自己擁有絕對把握和勝算的機會時出手，也要從正反兩方面考慮問題，也應該作好兩手準備。投機者在運用各種市場理論、技術、工具進行交易時，必須具有辯證思維，方能在期貨市場上安身立命。否則，只想成功，不注意風險控制，其結果可能是最糟糕的。 具體說來，趨勢理論是青澤理解市場進而作出交易決策的基礎，交易模型和工具則是建立在趨勢理論基礎之上的。青澤說，他既有進行長線交易的工具，也有短線操作的交易模型。這些工具和模型既包括可以規則化的關鍵點突破交易法、2B交易法、55天均線交易法等，也包括難以用話語說清楚的市場交易經驗和感覺。而資金和倉位管理方法則是指投機者要有一套進行風險控制的、穩健的操作策略，包括試探——加碼交易策略、時間止損、價格止損、止盈等等。 新手建言 市場是最好的老師。每天面對市場價格波動，如果把市場價格波動比作一匹脫韁的野馬，期貨操盤手最需要解決的是如何理解波動、駕御波動、戰勝波動，最終成為駕御野馬的高超騎手。期貨市場是一個對手交易的一個市場，面對同一個市場，為什么會有巨大的多空戰爭，無數人在做多的同時還有無數人卻在同一瞬間放空，投機者你買我賣針鋒相對？市場交易這場戰爭背后的原因是投機者之間對市場理解的哲學的不同。 探求期貨制勝之道，除個人天分外，時間才是最好的老師。你可以輕松掌握期貨交易的知識或交易技巧，但要提高投機者的修養與境界絕非一日之功，因為最終決定投資者命運的是投資者個人的綜合素質，更進一步，個人修養與境界建立在投機者對市場的理解和對自我的反省與重塑基礎之上，而這些都需要投機者在期貨交易實踐中對市場的長期感悟并形成正確認識、對自我人性弱點深刻反省并進一步修正。正如華爾街操盤高手所言：“我的耀眼的投資績效完全是在于我28年來錯誤經驗的累積”。 好的專業操盤手 第一個，你肯定要有這種能力，看出機會的人，看出真有可能有行情的交易也好，沒有行情的情況，你要有這種分辨，這是最起碼的，什么時候市場可以做，成功的概率比較高，什么時候做著沒勁，也不可能賺大錢，這是第一個，要有內在優勢和勝算。有了這種眼光能力以后，這是一個。 另外一個，把握市場趨勢的能力，你看對了以后，機會發現了以后，你做交易做進去，本來能掙一百萬的，你掙五萬就跑了，首先要有交易的眼光和能力。 像我們有個做得很好的朋友，外地有一個高手做得非常好，我看他交易有幾個特征。1、順勢操作，這個特點非常明顯，無意之中做進去，他當時想做順勢交易，買高點，結果是頂部，上漲的趨勢買進，下跌是做空，不會反做。這個短差價形式沒有，這種交易理念非常明顯。2、交易入場后，自我保護意識極其強烈。3、交易風格成熟、穩定，一致性的貫徹進場和離市原則，行動一致性方面做得非常好，可以說是相當成熟的交易者才能達到這個狀態。 |
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