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成交量是判斷市場走勢的重要指標(biāo)，但在國外成熟市場，成交量主要是用于印證市場走勢。也是影響股價(jià)的重要指標(biāo)。今天筆者帶大家深入的認(rèn)識(shí)成交量。 一、基礎(chǔ)篇 成交量指當(dāng)天成交的股票總手?jǐn)?shù)（1手=100股） 成交數(shù)量（成交量）*成交價(jià)格=成交金額(成交額) 成交量是一種供需的表現(xiàn)，指一個(gè)時(shí)間單位內(nèi)對(duì)某項(xiàng)交易成交的數(shù)量。 當(dāng)供不應(yīng)求時(shí)，人潮洶涌，都要買進(jìn)，成交量自然放大；反之，供過于求，市場冷清無人，買氣稀少，成交量勢必萎縮。 二、運(yùn)用篇 看量必須要注意到其受到影響的價(jià)格。因?yàn)閮r(jià)格是最基本的出發(fā)點(diǎn)，離開了價(jià)格其它因素就成了無源之水、無本之木。因此成交量可以配合價(jià)格進(jìn)行研判。 量價(jià)關(guān)系：量價(jià)關(guān)系其實(shí)就是成交量與價(jià)格的關(guān)系，其中成交量最能反映股市的人氣狀況，成交量是觀察莊家大戶動(dòng)態(tài)的有效途徑，投資者對(duì)量價(jià)關(guān)系的研究，對(duì)于判斷形勢，買賣股票有很大的幫助。當(dāng)然，對(duì)于量價(jià)關(guān)系不是短短千數(shù)字能解釋的清的，投資者要在實(shí)踐中多總結(jié)。 一般而言向上突破頸線位、強(qiáng)壓力位需要放量攻擊，即上漲要有成交量的配合；但向下破位或下行時(shí)卻不需要成交量的配合，無量下跌天天跌，直至再次放量，顯示出有新資金入市搶反彈或抄底為止。價(jià)漲量增，價(jià)跌量縮稱為量價(jià)配合，否則為量價(jià)不配合。 量價(jià)關(guān)系：量價(jià)同向和背離 量價(jià)同向 量價(jià)關(guān)系中股價(jià)與成交量變化方向相同就稱量價(jià)同向。當(dāng)股價(jià)上升,成交量也相應(yīng)上升,這是市場繼續(xù)看好的表現(xiàn);當(dāng)股價(jià)下跌,成交量隨之下降,說明賣方對(duì)后市看好,持倉惜售,轉(zhuǎn)勢反彈仍大有希望。(與量縮價(jià)跌相離) 量價(jià)背離 量價(jià)關(guān)系中股價(jià)與成交量呈相反的變化趨勢稱為量價(jià)背離。當(dāng)股價(jià)上升而成交量減少或持平,這說明股價(jià)的升勢得不到成交量的支撐,這種升勢難于維持;當(dāng)股價(jià)下跌但成交量上升,是后市低迷的前兆,這說明投資者惟恐大禍降臨而拋售離市。 量價(jià)關(guān)系：分類 量增價(jià)漲 短期看漲 量 增價(jià)漲主要是指個(gè)股(或大盤)在成交量增加的同時(shí)個(gè)股股價(jià)也同步上漲的一種量價(jià)配合現(xiàn)象。量增價(jià)漲只出現(xiàn)在上升行情中，而且大部分出現(xiàn)在上升行情初期，也 有小部分是出現(xiàn)在上升行情的中途。經(jīng)過一輪較長時(shí)間的下跌和底部盤整后，市場中逐漸出現(xiàn)諸多利好因素，這些利好因素增強(qiáng)了市場預(yù)期向好的心理，換手逐漸活 躍。隨著成交量的放大和股價(jià)的同步上升，買股短期就可獲收益。 量增價(jià)跌 短期看跌 量增價(jià)跌主要是指個(gè)股(或大盤)在成交量增加的情況下個(gè)股股價(jià)反而下跌的一種量價(jià)配合現(xiàn)象。量增價(jià)跌現(xiàn)象大部分出現(xiàn)在下跌行情的初期，也有小部分出現(xiàn)在上升行情的初期。 在下跌行情的初期，股價(jià)經(jīng)過一段較大的上漲后，市場上的獲利籌碼越來越多，投資者紛紛拋出股票，致使股價(jià)開始下跌，這種高位量增價(jià)跌現(xiàn)象是賣出的信號(hào)。 量增價(jià)平 看漲信號(hào) 量增價(jià)平主要是指個(gè)股(或大盤)在成交量增加的情況下個(gè)股股價(jià)幾乎維持在一定價(jià)位水平上下波動(dòng)的一種量價(jià)配合現(xiàn)象。量增價(jià)平既可能出現(xiàn)在上升行情的各個(gè)階段，也可能出現(xiàn)在下跌行情的各個(gè)階段中。 如果股價(jià)在經(jīng)過一段較長時(shí)間的下跌后處于低價(jià)位區(qū)時(shí)，成交量開始持續(xù)放出，股價(jià)卻沒有同步上揚(yáng)，這種走勢可能預(yù)示著有新的資金在打壓建倉。一旦股價(jià)在成交量的有效配合下掉頭向上，則表明底部已形成。 量縮價(jià)漲 看跌信號(hào) 量縮價(jià)漲主要是指個(gè)股(或大盤)在成交量減少的情況下個(gè)股股價(jià)反而上漲的一種量價(jià)配合現(xiàn)象。量縮價(jià)漲多出現(xiàn)在上升行情的末期，偶爾也會(huì)出現(xiàn)在下跌行情的反彈過程中。 在持續(xù)的上升行情中，適度的量縮價(jià)漲表明主力控盤程度較高，大量流通籌碼被主力鎖定。但畢竟量縮價(jià)漲所顯示的是一種量價(jià)背離的趨勢，因此，在隨后的上升過程中如果出現(xiàn)成交量再次放大的情況，可能意味著主力在高位出貨。 量縮價(jià)跌 持幣觀望 量縮價(jià)跌主要是指個(gè)股(或大盤)在成交量減少的同時(shí)個(gè)股股價(jià)也同步下跌的一種量價(jià)配合現(xiàn)象。量縮價(jià)跌現(xiàn)象既可能出現(xiàn)在下跌行情的中期，也可能出現(xiàn)在上升行情的中期。下跌行情中的量縮價(jià)跌表明投資者在出貨后不再做“空頭回補(bǔ)”，股價(jià)還將維持下跌，投資者應(yīng)以持幣觀望為主。 三、成交量與K線的關(guān)系 價(jià)格隨成交量的遞增而上漲，為市場行情的正常特性，此種量增價(jià)漲的關(guān)系，表示股價(jià)將繼續(xù)上升。 股價(jià)下跌，向下跌破股價(jià)形態(tài)、趨勢線、移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量是股價(jià)將深幅下跌的信號(hào)，強(qiáng)調(diào)趨勢的反轉(zhuǎn)。 股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，漸漸的走勢突然成為垂直上升的爆發(fā)行情，成交量急劇增加，股價(jià)爆漲，緊接著，成交量大幅萎縮，股價(jià)急劇下跌，表示漲勢已到末期，有轉(zhuǎn)勢可能。 溫和放量。個(gè)股的成交量在前期持續(xù)低迷之后，出現(xiàn)連續(xù)溫和放量形態(tài)，一般可以證明有實(shí)力資金在介入。但這并不意味著投資者就可以馬上介入，個(gè)股在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價(jià)會(huì)隨量上升，量縮時(shí)股價(jià)會(huì)適量調(diào)整。當(dāng)持續(xù)一段時(shí)間后，股價(jià)的上漲會(huì)逐步加快。 突 放巨量。這其中可能存在多種情況，如果股價(jià)經(jīng)歷了較長時(shí)間的上漲過程后放巨量，通常表明多空分歧加大，有實(shí)力資金開始派發(fā)，后市繼續(xù)上漲將面臨一定困難。 而經(jīng)歷了深幅下跌后的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，后世繼續(xù)深跌的可能性很小，反彈或反轉(zhuǎn)的時(shí)機(jī)近在眼前。如果股市整體下跌，而個(gè)股逆勢放 量，在市場一片喊空聲之時(shí)放量上攻，造成十分醒目的效果。這類個(gè)股往往持續(xù)時(shí)間不長，隨后反而加速下跌。 成交量也有形態(tài)，當(dāng)成交量構(gòu)筑圓弧底，而股價(jià)也形成圓弧底時(shí)，往往表明該股后市將出現(xiàn)較大上漲機(jī)會(huì)。 四、用成交量挑選底部放量黑馬 投 資者在挑選底部放量黑馬時(shí)，關(guān)鍵是尋找適度放量的個(gè)股，成交量不放大或過度放大，都不利于該股未來的發(fā)展。因?yàn)槿绻麄€(gè)股放量過度，往往會(huì)極大地消耗該股做 多的能量，使短期后繼資金無法及時(shí)接力，個(gè)股的上漲將缺乏持續(xù)性的動(dòng)力，從而使股價(jià)上漲往往一步到位，缺乏實(shí)際投資價(jià)值。至于成交量放大是否適度，可以參 考以下指標(biāo)，做為選股的標(biāo)準(zhǔn)。 股價(jià)啟動(dòng)初期，單日成交量大于該股的前五日移動(dòng)平均成交量2.5倍，大于前10日移動(dòng)平均成交量3倍。 股價(jià)啟動(dòng)初期的單日盤中量比至少要達(dá)到10以上，收盤時(shí)量比至少要達(dá)到2.5以上。 股價(jià)啟動(dòng)初期成交量保持溫和放大狀態(tài)，量能乖離率指標(biāo)VBIAS能夠保持3至5天的快速持續(xù)上漲，并且在股價(jià)啟動(dòng)后的一段時(shí)間內(nèi)，24日VBIAS能多次穿越0軸線。 移動(dòng)平均成交量VOSC指標(biāo)大于0軸線，并且逐漸緩慢上移，即使偶遇調(diào)整，VOSC指標(biāo)為正值的時(shí)間遠(yuǎn)多于為負(fù)值的時(shí)間。 成交量標(biāo)準(zhǔn)差指標(biāo)VSTD快速上升到該股歷史上罕見的極高位置時(shí)，表示該股成交量過度放大。這種極高位置由于各種股票的流通盤大小不同和成交活躍度不同而有所不同，所以沒有一定的量化標(biāo)準(zhǔn)，投資者可以根據(jù)個(gè)股的VSTD指標(biāo)歷史表現(xiàn)進(jìn)行比較。 底部放量個(gè)股的成交量雖然和前期相比有明顯的增加，但和個(gè)股的流通盤相比并不大，每日成交換手率不能超過10％。 操作要領(lǐng)：不同股票應(yīng)設(shè)不同止盈位。 五、長期牛股的底部動(dòng)量 成 交量可以說是股價(jià)的動(dòng)量，一只股票在狂漲之前經(jīng)常是已經(jīng)長期下跌或盤整之后，這時(shí)成交量大幅萎縮，再出現(xiàn)連續(xù)放大或成交量溫和遞增而股價(jià)上揚(yáng)，一只底部成 交放大的股票，就好像一枚火箭要升空之前必須要有充足的燃料一樣，只有具備充分的底部動(dòng)力，才能將股價(jià)推到極高的地步。 一只會(huì)大漲的股票必須具有充足的底部動(dòng)力才得以將股價(jià)推高，這里所說的充足的巨量相對(duì)于過去的微量而言的。也就是說：當(dāng)一只股票的成交量極度萎縮之后，再出現(xiàn)連續(xù)量才能將股價(jià)推高。 成 交量是衡量買氣和賣氣的工具，它能對(duì)股價(jià)的走向有所確認(rèn)。因此，精明的投資人對(duì)于底部出現(xiàn)巨大成交量的股票必須跟蹤，因?yàn)楫?dāng)一只股票的供需關(guān)系發(fā)生極大的 變化時(shí)，將決定股價(jià)的走向，投資者絕對(duì)不可以忽略這種變化發(fā)生時(shí)股價(jià)與量的關(guān)系，一旦價(jià)量配合，介入之后股價(jià)必然如自己預(yù)期般的急速揚(yáng)升。 成 交量形態(tài)的改變將是趨勢反轉(zhuǎn)的前兆。個(gè)股在上漲初期，其成交量與股價(jià)之間的關(guān)系是價(jià)少量增，成交量不斷持續(xù)放大，股價(jià)也隨著成交量的放大而揚(yáng)升，一旦進(jìn)入 強(qiáng)勢上升段的時(shí)候，出現(xiàn)量增價(jià)跌，量縮價(jià)升的背離走勢，一旦股價(jià)跌破十日均線，則顯示其強(qiáng)勢已經(jīng)改變了，此時(shí)將暫時(shí)結(jié)束其強(qiáng)勢而進(jìn)入中期整理階段。 因此，當(dāng)你握有一只強(qiáng)勢股的時(shí)候，最好緊緊盯住股價(jià)日K線圖，在日K線一直保持在10日均線之上時(shí)，可以一路持有，一旦股價(jià)以長陰線或盤勢跌破10日均線，應(yīng)立即出貨，考慮換股操作。 盤整完成的股票要特別加以注意，理由是這種股票的機(jī)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)。盤整的末期成交量萎縮，代表拋盤力量的衰竭。 基本上，量縮是一種反轉(zhuǎn)的信號(hào)，量縮才有止跌的可能，下跌走勢之中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機(jī)會(huì)，但是，量縮之后還可能更縮，到底何時(shí)才是底部呢？只有等到量縮之后又是到量增的一天才能確認(rèn)底部，如果此時(shí)股價(jià)已經(jīng)站在10日均線之上，就更以確定漲勢已經(jīng)開始了。 所以，基本上我們應(yīng)重視的角度是量縮之后的量增，只有量增才反應(yīng)出股票供求關(guān)系的改變，只有成交增大才可能使該股具有上升的底部動(dòng)量。 喜歡我文章的朋友歡迎加微信號(hào)：【fffliyue68】，不清楚手中個(gè)股如何操作，選股存在疑問，股票深套，買賣點(diǎn)把握不好的歡迎來學(xué)習(xí)。 |
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