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容量比率VR也稱為成交量變異率，是以某一段時期內(nèi)上漲交易日的成交量總和與下跌交易日的成交量總和的比值來度量多空和空方力量的強弱，進而推測股價的走勢。 一、VR指標(biāo)與股價的關(guān)系 VR值位于40-70區(qū)間時，為低價區(qū)域，表明買賣盤稀少，人氣比較渙散，股票有可能到達底部。 VR值位于80-150區(qū)間時，為安全區(qū)域，表明買賣盤開始增多，人氣開始積聚，投資者可以持股待漲或適量建倉。 VR值位于160-450區(qū)間時，為獲利區(qū)域，表明股票在買盤的推動下節(jié)節(jié)上升，有了大量獲利的籌碼。 VR值位于450以上區(qū)間時，為警戒區(qū)域，表明股價上漲已經(jīng)出現(xiàn)超買的現(xiàn)象，股價可能隨時出現(xiàn)一輪較大的下跌。 二、VR指標(biāo)15個應(yīng)用技巧 1、VR是一個中、短期指標(biāo)，適合短線操作。 2、VR對大盤指數(shù)的研判效果較好，對個股研判有時偏差。 3、VR值介于40-70區(qū)間時，投資者可以開始少量建倉。為什么是少量試探性建倉？因為對個股而言，即使VR低于40，有時也不會出現(xiàn)反彈，這也是底部比頂部更難研判所致。 4、VR值位于80-150區(qū)間時，投資者可以持股待漲。 5、VR值位于160-450區(qū)間時，投資者應(yīng)該進行減倉操作，落袋為安。 6、VR值處于450以上區(qū)間時，投資者應(yīng)果斷地賣出股票。（注：VR對判斷頂部比判斷底部準(zhǔn)確，這也是所有指標(biāo)的一般特性。） 7、當(dāng)VR曲線在高位形成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)時，則預(yù)示著股價由強勢轉(zhuǎn)為弱勢，應(yīng)賣出股票。（注：如果股價走勢也呈現(xiàn)M頭或三重頂，則見頂概率就更大。） 8、當(dāng)VR曲線在低位出現(xiàn)W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)時，可能預(yù)示著股價弱勢轉(zhuǎn)為強勢，但我們不建議投資者買入。理由有二：其一，VR波動性較大，發(fā)出的信號較弱；其二，底部從來是不宜判斷的。（注：如果股價走勢也呈現(xiàn)W底或三重底，則見底概率就大些。） 9、VR曲線形態(tài)中M頭和三重頂形態(tài)的準(zhǔn)確性要大于W底和三重底。 10、VR指標(biāo)與OBV指標(biāo)背離，是短線買入信號。 所謂VR指標(biāo)與OBV指標(biāo)底背離，是指當(dāng)VR曲線形態(tài)一底比一底低，而OBV曲線形態(tài)一底比一底高。如果此時股價的中短均線呈多頭排列，則是買入時機。 11、VR指標(biāo)與OBV指標(biāo)出現(xiàn)頂背離，是短線賣出信號。 所謂VR指標(biāo)與OBV頂背離，是指VR曲線的運行形態(tài)一頂比一頂?shù)祝鳲BV曲線的運行形態(tài)一頂比一頂高。如果此時股價的中短期均線呈空頭排列，則是賣出時機。 12、VR曲線與股價K線底背離，是買入信號。（中短期信號） 13、VR曲線與股價K線頂背離，是賣出信號。（中短期信號） 14、VR配合PSY心理線使用將獲得更好的實用效果。 具體的VR指標(biāo)是三種常用的實戰(zhàn)技巧，可持續(xù)關(guān)注我的文章。 三、實戰(zhàn)例子 1、兩次低位才有反彈 技巧3指出：VR值介于40-70區(qū)間時，投資者可以開始少量建倉。為什么是少量試探性建倉？因為對個股而言，即使VR低于40，有時也不會出現(xiàn)反彈。 如上圖該股所示，VR值降到27.69，但是股價并沒有見底，而是繼續(xù)下跌。我們說，指標(biāo)判斷底部要慎之又慎，需要結(jié)合多方面的研究，特別是要與K線走勢相一致。上圖該股股價剛剛向下突破三角形下邊沿的支撐，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)向下發(fā)散的空頭排列。此時僅僅靠VR的超低，很難止住跌勢，更別說見底回升了。 到了1月，VR第二次跌至3的低位區(qū)域，此時股價無論是從下跌的時間，還是下跌的幅度，都有到達底部的可能。 那么，何時可以試探性買入做多呢？我們認(rèn)為有兩個標(biāo)準(zhǔn)可以參考： 1、VR向上突破50； 2、股價走出放量的中陽線或大陽線。在1月22日就是滿足這兩個條件的日子，此時買入做多，在這一波弱勢反彈中也可以獲得約20%的收益。 2、VR與股價頂背離 VR指標(biāo)與K線的背離有頂背離和底背離兩種。當(dāng)K線圖上股價一頂比一頂?shù)?，而VR曲線卻在低位一波比一波高，就是底背離。底背離一般是股價低位反轉(zhuǎn)的信號，是買入信號。當(dāng)K線圖上股價一峰比一峰高，而VR曲線的走勢卻在高位一峰比一峰低，就是頂背離。頂背離現(xiàn)象一般是股價高位反轉(zhuǎn)的信號，是賣出的信號。 如上圖該股在5月至7月期間，股價一峰比一峰高，而VR曲線的走勢卻在高位一峰比一峰低，形成了頂背離。從時間上看，頂背離時間跨度較長，有兩個月之久。從形式上看，出現(xiàn)了多次背離，先是從A到B，再從B到C。在C處，股價發(fā)生了短暫的回調(diào)，然后再次上升。到了D處發(fā)生了第三次頂背離：股價創(chuàng)新高，而VR仍舊比A處要低。這說明D處的反彈已經(jīng)是強弩之末，股價見頂跡象十分明顯。 在一波強勁的走勢中，第一次出現(xiàn)頂背離，股價還有繼續(xù)上升的空間。據(jù)統(tǒng)計，有的股票能連續(xù)出現(xiàn)三次背離，但很少連續(xù)出現(xiàn)第四次背離。此所謂“強勢股票頂背離，一而再，再而三，三而竭”。 3、與PSY共振 VR指標(biāo)與PSY同時實用能提高研判的準(zhǔn)確性，不但可以研判底部，還可以研判頂部。 線研判底部：如上圖該股所示，貴州茅臺在12月底至次年1月初，股價一路下跌，最低探到118元。VR指標(biāo)處于超跌區(qū)，其中次年1月10日的VR值僅為32，屬于極度超跌。此時是否會由于跌幅巨大而到達底部呢？ 結(jié)合VR與PSY，我們可以給出較為滿意的答案。次年的1月10日的PSY值僅為16，屬于極度的超跌，這是底部的第一次確認(rèn)；與此同時，PSY已經(jīng)形成了兩個低位密集區(qū)，這是底部的第二次確認(rèn)。故綜合觀之，這里形成底部的可能性非常大，即使不是歷史大底，至少也是中期底部。 在研判頂部：隨著股價見底回升，PSY與VR急速爬到高位區(qū)（注：并不是只要它們處于高位區(qū)，股價就會下跌）。隨后PSY一直在高位盤整，形成了高位密集區(qū)，這是股價超買的征兆；與此同時，VR則出現(xiàn)了頂部背離。
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