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交易人生“華爾街巨熊”的隕落 來自登富特 00:00 10:51 主講|韓陽 讓我們一起來探索全球頂尖交易員的心智模式，從最頂層的思維認(rèn)知層面剖析大師們成功的秘訣。今天我們分享的內(nèi)容是：“華爾街巨熊”的隕落。 這位主人公是“百年美股第一人”杰西利弗莫爾。 16歲時(shí)，年輕的利弗莫爾5美元進(jìn)入股票市場(chǎng)，36年后，憑借其超凡的投資能力在市場(chǎng)中積累的財(cái)富能夠與整個(gè)美國(guó)的稅收相匹敵。伴隨其中的是利弗莫爾在世界各地購買別墅、豪車、包養(yǎng)情婦，過著紙醉金迷的奢華生活。 但是，1940年的11月28號(hào)，清晨，大雪紛飛，寒風(fēng)凜冽。杰西·利弗莫爾走進(jìn)一家旅館的衛(wèi)生間，掏出左輪手槍，對(duì)準(zhǔn)自己的右耳，摳動(dòng)了扳機(jī)。他留下的遺書中寫道：“我沒辦法，一切都糟透了。我已經(jīng)筋疲力竭，再也堅(jiān)持不下去了。這是唯一的出路。我不配擁有你的愛，我的人生就是一場(chǎng)失敗，我真的很抱歉，但這是我唯一的出路。”遺書原文：Cant help it. Things have been bad with me. I am tired of fighting. Cant carry on any longer. This is the only way out. I am unworthy of your love. I am a failure. I am truly sorry, but this is the only way out for me。 1877年7月26日，杰西·利弗莫爾出生在美國(guó)馬薩諸塞州一個(gè)貧困農(nóng)民家庭。 1891年（14歲），父親強(qiáng)迫14歲的利弗莫爾輟學(xué)回家賺錢。之后利弗莫爾離家出走，進(jìn)入一家波士頓的證券交易公司。 1893年（16歲），16歲的利弗莫爾進(jìn)入股市，第一次賺了3.12美元。 1899年（22歲），利弗莫爾只身闖蕩華爾街，賺得人生第一個(gè)10000美元。同年遇到了他的第一任妻子——內(nèi)蒂喬丹。他們只認(rèn)識(shí)幾周后就結(jié)婚了，但幾個(gè)月之后又草草分開了。 1900年（23歲），在股票交易中爆倉，不得不離開華爾街重新積累資本。 1901年（24歲），利弗莫爾回到了華爾街，當(dāng)時(shí)正值大牛市。他很快賺了5萬美元。不久后，卻又爆倉在了棉花的交易中。這次失敗給了利弗莫爾教訓(xùn)，他的交易風(fēng)格開始變得保守。 1907年（30歲），放空市場(chǎng)，賺得100萬美金，次日反手做多，賺得300萬美金。 1919年（42歲），美國(guó)威爾遜總統(tǒng)邀請(qǐng)他到白宮平倉棉花的頭寸，以救國(guó)急。 1929年（52歲），做空整個(gè)美國(guó)，賺得1億美金，當(dāng)年美國(guó)全年稅收不過42億美金。 1933年（56歲），再次爆倉破產(chǎn)。 1934年（57歲），帶著妻子到歐洲旅游20個(gè)月。 1940年11月28日，63歲的利弗莫爾由于重度抑郁癥，開槍自殺。 當(dāng)時(shí)，《紐約時(shí)報(bào)》致悼：“他的去世為一個(gè)時(shí)代劃上了句號(hào)。他的功過任由后人評(píng)說。” 在這里需要對(duì)利弗莫爾的自殺做個(gè)更正，他的死并不是像很多人認(rèn)為的由于爆倉破產(chǎn)直接導(dǎo)致自殺。據(jù)維基百科顯示，對(duì)利弗莫爾死后的現(xiàn)金以及固定財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算，總價(jià)值超過500萬美元。他的一生極度坎坷、四起四落、多次破產(chǎn)、婚姻屢遭失敗、家庭破裂、生活浮夸、人們警告他、詆毀他、威脅他，由于孤獨(dú)的性格、長(zhǎng)期的交易患上了重度抑郁癥。而這可能是導(dǎo)致自殺最大的原因。 杰西利弗莫爾傳奇的一生雖然畫上了句點(diǎn)，但他的故事卻仍然在華爾街廣為流傳。以下篩選了幾點(diǎn)他的核心操盤經(jīng)驗(yàn)，我們一起進(jìn)入利弗莫爾的世界。 利弗莫爾相信，股市是最難取得成功的地方之一，這里牽涉到人性的弱點(diǎn)，因?yàn)榭刂坪涂朔诵允菢O端困難的。利弗莫爾參與股票操作長(zhǎng)達(dá)48年，經(jīng)歷了數(shù)次的興衰起伏、創(chuàng)造了驚人的財(cái)富。最后，他總結(jié)出整套操盤思路。 第一，并非每個(gè)人都適合操作股票。愚蠢、貪婪、情緒欠佳、尤其是想一夜暴富的人，不適合從事交易。冷靜的頭腦是操作成功的核心素質(zhì)，唯其如此才能保持健康的精神平衡狀態(tài)，不被自身的貪婪和恐懼牽著鼻子走。利弗莫爾認(rèn)為以下特質(zhì)不可或缺：控制情緒，客觀冷靜面對(duì)市場(chǎng)；保持耐心，愿意放手讓利潤(rùn)愈滾愈大，是杰出交易員不同于散戶的特質(zhì)。 第二，頻繁交易（每天或者每個(gè)星期操作），是失敗者的做法，不會(huì)取得成功。交易機(jī)會(huì)有很多，但有些時(shí)候，應(yīng)該選擇放手，絕不操作。當(dāng)市場(chǎng)缺乏好機(jī)會(huì)時(shí)，經(jīng)常休息和度假是最明智的選擇。因?yàn)樵谌哂嗟氖袌?chǎng)中，退居場(chǎng)外當(dāng)個(gè)旁觀者，可以比日復(fù)一日觀察小波動(dòng)，更能看清市場(chǎng)的大方向。 第三，重點(diǎn)操作多頭市場(chǎng)中的領(lǐng)先股，先等市場(chǎng)確認(rèn)哪些股票是領(lǐng)先股，通常是漲勢(shì)最強(qiáng)勢(shì)的股票。避開疲軟的股票，因?yàn)橼厔?shì)很難反轉(zhuǎn)。對(duì)應(yīng)到外匯交易中，如果市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)，應(yīng)該選擇正處在上漲趨勢(shì)中的貨幣做多，漲的越好，說明趨勢(shì)延續(xù)的越好，趨勢(shì)一旦形成，就很難結(jié)束，而是繼續(xù)上漲，所謂強(qiáng)者恒強(qiáng)。如果市場(chǎng)弱勢(shì)，應(yīng)該選擇正處在下跌趨勢(shì)的中的貨幣做空，跌的越多，說明跌勢(shì)延續(xù)的越好，更應(yīng)該做空，所謂弱者恒弱。 第四，在多頭市場(chǎng)中做多，在空頭市場(chǎng)中放空。如果市場(chǎng)橫向整理，就抱著現(xiàn)金退居場(chǎng)外，直到證實(shí)趨勢(shì)往某個(gè)方向運(yùn)行為止。發(fā)掘趨勢(shì)的變化，是很難做的事情，因?yàn)樗腿诵郧『檬潜车蓝Y的。 第五，如果錯(cuò)了，盡快止損出場(chǎng)，保護(hù)自己，不受錯(cuò)誤的決定虧損太多。 第六，不要輕易聽信別人的小道消息和內(nèi)幕信息。自己做好判斷，只認(rèn)定事實(shí)。 從以上的言語中，我們能充分的感知到，利弗莫爾是一個(gè)完全順應(yīng)趨勢(shì)的人，在趨勢(shì)運(yùn)行中，會(huì)選擇運(yùn)行的最連續(xù)的品種，正所謂順動(dòng)能。 當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入橫盤趨勢(shì)的時(shí)候就會(huì)遠(yuǎn)離市場(chǎng)去度假和休息。 并且具備充足的耐心等待趨勢(shì)形成后再布局倉位，不會(huì)像很多人一樣去頻繁交易，只操作屬于自己的投資機(jī)會(huì)。 在交易中，極端注重風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，不會(huì)讓自己承擔(dān)太大的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，能夠做到撒手讓利潤(rùn)奔跑。利弗莫爾不像很多失敗的投資者一樣，賺的時(shí)候賺點(diǎn)毛毛雨就落袋為安，虧損的時(shí)候，使勁扛，加倉扛，最后只有爆倉。 當(dāng)年記者采訪華爾街操盤高手艾迪.塞柯塔時(shí)，記者問道：當(dāng)你賺到幾百萬美元的時(shí)候，你是否會(huì)收起一部分，避免遭到像“利弗莫爾的結(jié)果”? 艾迪.塞柯塔回答說：我認(rèn)為“利弗莫爾”的問題是一種心理情緒方面的問題，而與分析能力無關(guān)。事實(shí)上，利弗莫爾曾經(jīng)把他所賺得的財(cái)產(chǎn)保存起來，可是在他需要的時(shí)候卻又拿出來。因此，要保存勝利的果實(shí)，就必須克服把保存起來的那部分再拿出來使用的沖動(dòng)情緒，這與能否避免“利弗莫爾的問題”并無關(guān)連。如果你陷入“我要翻倍一夜暴富”的情緒當(dāng)中，雖然這種感受很刺激，可是代價(jià)卻相當(dāng)高昂的。最好的方法是在輸錢時(shí)候越做越小，甚至停止操作。這樣做可以讓你保證資金安全，情緒也可以因此漸漸平靜。我認(rèn)為一個(gè)人的成功與否，與其是否能夠回應(yīng)命運(yùn)的感召有關(guān)，而與財(cái)富的多寡無關(guān)。 我對(duì)以上問題的理解是：分析不是交易，分析和交易是隔離的，分析和交易是兩件事。分析追求的是大概率的判斷，核心是追隨趨勢(shì)的運(yùn)行，無法做到絕對(duì)正確，但是追隨趨勢(shì)就是大概率，因?yàn)橼厔?shì)一旦形成就會(huì)延續(xù)。 而交易的核心是資金管理（風(fēng)險(xiǎn)控制、倉位管理）以及交易紀(jì)律（行為管理、心態(tài)情緒的控制）。當(dāng)交易者能夠在市場(chǎng)中賺很多錢就說明有能力在市場(chǎng)中生存并壯大的實(shí)力，這需要分析和交易的基本的素質(zhì)決定。而交易者之所以把錢虧光不可能僅僅因?yàn)橘Y金管理出了問題，背后一定是心態(tài)、情緒、貪婪和恐懼在作祟，由情緒導(dǎo)致一系列虧損加倉、重倉賭博、風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大的惡性行為，從而產(chǎn)生不可挽回的損失。當(dāng)交易者再次把保存起來的錢拿出來重新交易的時(shí)候，就會(huì)陷入情緒的惡性循環(huán)當(dāng)中，當(dāng)然結(jié)果可想而知。所以對(duì)心態(tài)情緒的控制、控制人性弱點(diǎn)的能力、執(zhí)行力、以及自我約束的能力才是真正衡量一個(gè)職業(yè)交易員的核心素質(zhì)。 以上是本期節(jié)目的主要內(nèi)容，我是韓陽，每周二周四晚8點(diǎn)YY直播間96892214與大家見面。 Hi，我是韓陽 |
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