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序言：筆者進入股市多年，接觸過大大小小的莊家，了解莊家常用的坐莊手段，通過主力追蹤、盤口現象、量價關系、K線形態等，洞悉莊家意圖，發現一個鮮為人知的真理：莊家與散戶一樣，想要獲得的利益越大，冒的風險也就越大。但是莊家手持大量資金意味著他們不會做無謂的冒險，因此莊家一般都不會挑選風險系數過于巨大的個股，而是會挑選一些可以通過精密操控來降低風險的個股。 股票市場有句話叫：“股市中什么都可以騙人，唯有量是真實的”。所以說，成交量的大小直接表明了多空雙方對市場某一時刻的技術形態最終的認同程度。成交量是價格變化的原動力，其在實戰技術分析中的地位不言自明。下面筆者就給大家介紹一下從股票的成交量中看穿莊家的動向，知己知彼方能百戰百勝！ 莊家成交量的騙術： （一）高位盤整放巨量突破 巨量是指超過10%的換手率,在投資者心里,盤整后放巨量突破通常是買入時機,但如果是高位盤整放巨量突破,那么通常是假突破。因為在高位,莊家已獲利豐厚且控盤,而突破放巨量很顯然是跟風盤吃貨及莊家派貨共同造成的。既然莊家都派貨了,廣大投資者如果再跳進莊家設置的美麗陷阱里,將會損失慘重,如圖8-13所示。 （二）除權后放巨量上攻 這種情況大多是莊家對倒拉升派發。在除權之前,莊股通常被炒得很高了,這時一般的投資者都不愿在高位買入,對莊家出貨造成困難。而一旦除權,股票的絕對價位大幅降低,投資者警惕性也降低了,這時莊家利用廣大投資者追漲的心態,在除權后大幅拉抬股價,乘機出貨,如圖8-14所示。 （三）逆大勢放量上攻 有些個股長時間在平臺或箱形內盤整,但當某日大市放量下跌,個股紛紛翻綠,市場一片悲觀時,該股卻逆勢上攻。大部分投資者會認為該股敢逆勢拉升,一定有莊家在操作,于是大膽跟進。豈料該股往往只有一兩天的上升行情,隨后反而加速下跌,使許多在放量上攻當天跟進的投資者套牢。 其實這是莊家利用了投資者愛好跟莊的心理。許多投資者跟莊入場但是卻忽略了當天放出的巨額成交量。既然是莊股,而放量說明籌碼的鎖定程度已不高了,這是莊家派貨的特征,投資者最好不要輕易入場,以防被套,如圖8-15和圖8-16所示。 巨量成交看莊家： 按照巨量出現的位置,可以從高位和低位兩個方面來考慮： 1．高位巨量：莊家跑,投資者也要跟著跑 在股價上漲達到了翻倍的程度時,莊家獲利豐厚會想方設法在股價高位出貨。出貨時放大成交量是莊家的必然選擇,既然莊家已經有了獲利出局的打算,那么投資者再繼續持股也就沒有任何意義。沒有莊家的拉升,股價很難有連續上漲的行情出現。不僅如此,莊家在出貨的時候會造成股價的大幅度下挫,下跌的股價會因為投資者的大幅度殺跌而出現連續跳水的現象。最后,不論上市公司的業績如何,進入跌勢的股票在很長一段時間內是不會有多么大的起色的。 巨量在高位出現時是莊家出貨的表現,那么多大的成交量才算是巨量呢？通常如果是穩定交易的股票是不會有很大的成交來量出現的,只有股票真正進入了出貨階段時才會出現巨大的成交量（當然,莊家加倉時也是可以出現巨量現象的）。判斷成交量大小,可以通過比較一段時間內的成交量來得出結論。例如：比較一年以內的日線中的成交量大小,如果在股價的頂部出現了非常大的成交量,并且在之前一年多的時間里都未曾出現過,那么投資者就可以認定其為巨量了。配合換手率和日K線形態,投資者可以進一步判斷出莊家是否已經出貨。 如圖8-17所示,當華聯控股(000036)在上漲過程中達到了最高價7.40元／股時,對應的成交量放出了天量,股價隨之見頂回落。該股從最低價1.58元／股開始上漲,股價最終上漲了368%,可以說漲幅算是比較高了。漲幅驚人不一定代表今后就沒有上漲潛力,只要莊家沒有放量出貨,投資者就可以繼續持股不動。莊家在此時既拉升股價又放大成交量的做法,顯然是為出貨做了充分準備的,散戶見到這樣的情況時切忌猶豫不決,不論盈利與否趁機離場才是投資者要做的事情。 2．低位巨量：莊家進,投資者也應該跟著進 在市場經歷了長時間的熊市之后,股價下跌的幅度已經非常之大,一旦指數迅速企穩,可能莊家自己也會因為來不及反應,而在匆忙中完成建倉的過程。莊家的資金量是非常大的,短時間內大量買人某只股票一定會引起成交量的放大,甚至在近幾年的時間中都未曾出現過的成交量會在短時間內出現。通過放大的成交量,莊家可以在短時間內基本上實現建倉,從而為今后的坐莊做充分的準備。 在股價的底部出現巨量時,投資者也可以通過對比檢驗成交量來判斷莊家是否建倉。莊家大量建倉之前,股價會長時間地處于陰跌中而沒有任何的起色。莊家開始頻繁活動時,所“制造”的巨大成交量就像是在平地上豎起一根旗桿一樣清晰可見。如此一來,投資者只需要將日K線圖的比例縮小一些即可看出莊家是否在活動。 如圖8-18所示,伊利股份(600887)在三聚氰胺有毒奶粉的影響之下,連續地以跌停價收盤,股價從2008年9月12日的14元,股附近一路狂跌到了6.5元／股附近,下跌幅度超過50%。就在股價跌停被打開時,成交量在2008年9月22日放出了天量236萬手,借機抄底的莊家和散戶一致將大量的資金砸向了該股。當日幾乎以跌停開盤,在收盤時卻以1.38%的漲幅收盤。 可見,當時的熊市環境和利空的消息面使股價大幅破位下跌,這也恰好為莊家和散戶創造了建倉的絕好條件 底部的天量正是莊家建倉的明顯信號,投資者應該在放量之后大膽地介入,以免錯過大好的建倉時機。 漲跌停板制度下的量價關系： 由于漲跌停板制度限制股票一天的漲跌幅度,使多空的能量得不到徹底的宣泄,容易形成單邊市。很多投資者存在追漲殺跌的意愿,而漲跌停板制度下的漲跌幅度比較明確,在股票接近漲幅或跌幅限制時,很多投資者可能經不起誘惑,挺身追高或殺跌,形成漲時助漲、跌時助跌的趨勢。而且,漲跌停板的幅度越小,這種現象就越明顯。目前,在滬、深證券市場中ST板塊的漲跌幅度由于限制在5%,因而它的投機性也是非常強的,漲時助漲,跌時助跌的現象最為明顯。 所謂單邊市,指在一定的時期內市場行情只跌不漲或只漲不跌,一般為10天或更長的時期。在單邊市場中,趨勢的節奏基本上由一方所決定,其在續盤階段一直掌握市場脈搏的運動,在哪兒開倉、在哪兒打壓、在哪兒出倉,市場的運動顯得井井有條,另一方完全處于被動挨打的局面,沒有任何還手之力（圖8-5）。通常情況下,單邊形態包括急升和急跌,價格變動突如其來,一氣呵成。單邊里還包括有控制的上升與下跌,諸如臺階式上升和下跌、通道式上升和下跌、緩坡式上升和下跌,究其原因,這樣的形態節約能量,能以較小的力量把現有趨勢延續得更長。比如臺階式下跌,一段盤整后,只要莊家用少許籌碼把股價打下一個臺階,人氣渙散的市場就無法集結出反彈的多頭力量。這樣的下降就會近乎“無限期”地延續下去。單邊市中還包含中繼形態,股價在這里稍做休整,以便繼續前行。這些多是漂亮的圖形,比如三角形,包括對稱三角形、上升三角形與下降三角形。特征是股價走勢由大幅度震蕩而逐漸振幅收斂,形成規則的三角形幾何圖形。 在實戰中,在漲跌停板制度下,大漲（漲停）和大跌（跌停）的趨勢繼續下去,是以成交量大幅萎縮為條件的。在漲跌停板制度下,若跌停,買方寄希望于明天以更低價買人,因而縮手,結果在缺少買盤的情況下成交量小,跌勢反而不止；反之,如果收盤仍為跌停,但中途曾被打開,成交量放大,說明有主動性買盤介入,有望止跌回升。 概括來講,漲跌停板制度下,量價關系的變化可基本判斷為：漲停量小,將繼續上揚；跌停量小,將繼續下跌。漲停成交量越大,反轉下跌的可能性越大；跌停成交量越大,則反轉上升的可能性越大。封住漲停的買盤數量大小和封住跌停板時賣盤數量大小說明買賣盤力量大小,這個數量越大,繼續當前走勢概率越大,后續漲跌幅度也越大。 莊家拉升時均量線的變化： 成交量在拉升過程中不同于建倉階段,建倉時莊家動用了自己絕大部分的資金,而拉升時只需要少量的資金就可以達到拉升的目的,因此成交量一般不會非常大。尤其是在均量線的變化方面,不會維持比較高的均筆成交量。并且在股價進入到最后的拉升階段時,股價可以利用散戶的追漲的作用,自行上漲一段時間,這時候早已經完成建倉的莊家只要坐享其成就可以了。拉升階段比較小的均筆成交量也正是散戶買賣的結果。 1．“U”型反轉中緩慢拉升 如圖6-13所示,蕪湖港(600575)的建倉和拉升過程都很漫長,并且股價從建倉到洗盤、拉升,呈現出一幅壯觀的“U”型反轉形態。該股在進入拉升的主升段之后,股價上漲的速度也提升到一個新的高度,但是相應的均筆成交量卻沒有因為股價的快速上漲而增大,反而走出了相反的走勢。如圖中對應的均比成交量由最高的2309手左右逐漸下降到了1367手以下。 均筆成交量的下降,一方面說明莊家控制了相當多的籌碼,只需要少量的資金就可以把股價拉到目標價位。另一方面也說明追漲做多的投資者相當多,可以不斷地推高股價。 在均筆成交量創新低,而股價創新高的時候,均筆成交量隨著股價的再次沖高也達到兩個頂峰。圖中E位置標注的兩個均筆成交量的峰值,說明莊家借股價再次上漲的機會出貨了。出貨之后,該股即進入到震蕩整理的階段。 2．打壓中拉升 如圖6-14所示,遠興能源(000683)的莊家采取了打壓中拉升股價的方式,使股價從一個高位上漲到另一個高位,創新高之后又把股價打壓下來。該股在長時間的上下震蕩中被拉升到了新的高度。起初拉升的時候,均筆成交量還隨著股價的上漲而增大,這說明莊家實力有限,只能夠在震蕩中順勢拉升股價,并且在拉升的時候獲取一些利潤。圖中的A、B、C三個位置就是莊家每次拉升的結果,均筆成交量的不斷放大說明莊家動用了比較多的資金。股價拉升到位之后均筆成交量仍然維持在高位（圖中C段拉升之后）,這說明莊家出售了手中的部分籌碼。 既然莊家在A、B、C三個階段的拉升中賺足了利潤,選擇在C段拉升之后出貨也是理所當然的事情。出貨后雖然股價仍然經歷了一波的上漲（圖中D位置）,但是這只是散戶的追高行為罷了。原因就是在D段的拉升中,均筆成交量并沒有維持在高位運行,而是呈現出下降的趨勢。說明這時候莊家的大部分資金已經撤出該股,沒有莊家來維持股價,見頂回落將不可避免。 3．有節奏地階段性拉升 如圖6-15所示,莊家采取有節奏的階段性拉升,股價從一個平臺運行到另外一個平臺,莊家的倉位從不斷的拉升當中變大。從圖中可以很明顯地看出,在拉升的初期（圖中C段）,均筆成交量維持在高位運行,這說明莊家借助拉升股價的機會不斷完成建倉。在C段過后,莊家雖然也在拉升股價,但是均筆成交量已經明顯地下降了。莊家在建倉之后,控制了多數流通籌碼,其需要動用少量的資金即可以拉升股價,圖中的縮量就是例證。在最后的拉升當中有兩處均量線放大的現象,這是莊家出貨的表現。莊家不盡量拉升股價反而利用放大均筆成交量的機會出貨,那么股價離見頂就不遠了。 4．漲停拉升 如圖6-16所示,中國軟件(600536)的建倉過程時間相當漫長,時間長達五個月。從圖中股價溫和上漲的趨勢當中可以明顯地看出莊家建倉的這一個特點。建倉期間均筆成交量始終維持在高位,這就是莊家活動的證明。完成建倉之后,在圖中矩形區域再次拉漲停建倉,使莊家的持倉水平達到了一個新的高度。既然莊家控盤的程度比較高,那么在最后的拉升中就沒有必要動用太多的資金,低位均筆成交量也可以使股價以漲停的方式拉升到位。
漲停拉升的方式是莊家長期建倉、厚積薄發的結果。既然在建倉時候已經有了足夠的籌碼,拉升股價利用一點資金即可,圖中的縮量拉升正反映了這一特征。總之,如果說建倉時的均筆成交量證明了莊家的介入,那么拉升時的縮量（均筆成交量萎縮）就說明了莊家的高度控盤。 股民朋友只有認真研究了莊家的動向，做最先發現莊家“馬腳”的人，才能將自己的獲利最大化。想要跟莊賺錢，就一定要學會換位思考，站在莊家的角度看待股市，只有這樣才能玩轉莊家，而不是被莊家玩弄于股掌之中。 股市絕非賭博靠運氣，大家要不斷總結學習，只有深刻的了解市場，理解股市的規律，才可以長期生存。廣大投資者若不會選股，操作迷茫的可以關注筆者文章學習方法，改變虧損的思路，掌握盈利的正確方法。 |
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