“股市是賭場么？”我相信投資者的答案基本屬于兩類，“是”或者“不是”。 在此我們再次強調一下前面所學的知識：二元論。對于這樣的一個帶有強烈感情色彩的高級抽象概念，我們正確的做法應該是將他由單純的二元論改變成為加有前綴或特殊指向的二元論，比如“對于我來說……”。 “對于我來說，股市就是賭場！”和“對于我來說，股市不是賭場。”聽出來差別了么？其實，到底股市是不是賭場，完全取決于你自己如何去看待。 股市既是賭場，也不是賭場。它實質上是一項經濟工具，用于決定物品和貨幣之間的交換價值。參與股市的人們正是就此展開博弈，如同生活中的其他類似情形一樣——例如軍事戰(zhàn)役。 參照我們的類比對象——賭場，我們或許可以通過對賭博游戲的核心要素的分析來解析股市： 一是概率；二是對手的策略；三是各種選擇方案下可能的結果。 1、概率 從擲骰子的賭博游戲或擲骰子的過程中，你會得到足夠的經驗和教訓。在普普通通的擲骰子的游戲中，我們所遵循的游戲流程，就如同我們日常生活或投資活動中所遵循的方法一樣，其目的都是獲取合理的可接受的結果。參與某種純粹靠運氣取勝的賭博游戲，并非理智的選擇。 你最佳的預測是，就某個固定的數(shù)字以5 比1 的賠率下注，在經過多次反復地賭博游戲之后，勝負的結果將很可能持平，即不輸不贏。你和你的游戲對手，誰都不可能占到對方任何的便宜。 假如，骰子是不完全公平的，那么去判斷究竟哪個數(shù)字最有可能成為“幸運”數(shù)字則是我們希望去做的事情。于是，就出現(xiàn)了我們會經常出現(xiàn)的事情：我們經過觀察，在一定時間擲骰子的過程中，某個數(shù)字“碰巧”出現(xiàn)的機會遠遠大于其他數(shù)字出現(xiàn)的機會。然后呢？全倉買入？實際的情況，我們這一次的舉動往往是錯的！大部分的投資者都是因為這樣的思維而出現(xiàn)虧損。 因此，當我們必須提前布置我們的策略并押下我們的賭注時，我們將不得不繼續(xù)以每個數(shù)字出現(xiàn)概率均等為前提。不過，一旦游戲真正開始，我們使可以開始收集和統(tǒng)計信息，以補充和完善我們已得出的理論預測。無論骰子是公平的還是不公平的，我們都應該選擇去順應他的趨勢并同時做出理性的分析。 2、對手的策略 無論是新入場的投資者，還是縱橫股市的老手，都會一直考慮一個問題：我的對手方是誰？ 有很多投資者愿意把自己的對手方想象成一個人、一個機構、一個利益團體…… 投資者或許并沒有意注意到，在你參與的股市游戲或股市競賽中，股市本身就是你的游戲對手！而并不是某一個個體，“就像我們在與一堵高高的水泥墻比賽網球一樣。” 對，機構、莊家、利益團體可能會持有某只股票的相對優(yōu)勢籌碼，但是那又怎么樣？大部分的籌碼依然是在普通投資者或者那些持有金額少但數(shù)量足夠龐大的各類機構當中。 如果我們所交易的重要股票的交易量足夠大，我們便可以假定，自己的股票交易對該股票的供應不會造成任何實質性的影響，甚至我們可以假定，該股票的供應是無限的，而且，這一無限的供應還具有某種程度的連續(xù)性和穩(wěn)定性。 我們可以把股票的供應總體地看作一個單元，就像是我們的股市交易中的一個游戲對手；我們甚至還可以賦予它某種或者某多種習性或特征，并在某種意義上把它視為人來對待，那么他就是我們的對手方。切記，對手方不是一個人，而是一群人的多方向買賣操作的集合。 那么，原始的技術分析、基本面或消息面的改變等一切有可能會改變股票供需的消息都會被市場及時發(fā)現(xiàn)并及時對供需產生相應的變化。而我們作為供需其中的一方，要設身處地的為對方考慮一下，“他為什么要買/賣？” 移動平均線操盤妙計1、多頭排列 多頭排列，是指短期均線、中期均線和長期均線按照自上而下的順序排列，三根均線呈現(xiàn)向上傾斜，如圖1-24所示。均線的多頭排列，表示多方力量強大，股價進入了一個穩(wěn)定的上升期，通常是中線進場的機會。 投資者在根據(jù)均線的多頭排列進行操作時，應該注意以下幾點： （1）當均線呈多頭排列時，投資者可以在前期和中期積極做多，尤其是多頭排列剛形成的首個交易日，是最佳的介入時機。 （2）均線如呈多頭排列，股價往往會處于短期均線之上運行，如果股價回落，并在某條均線附近獲得支撐再度上漲，投資者仍可適量買入。 （3）當股價上漲到高位后，均線雖然仍呈多頭排列，但是已經有走平或掉頭向下的跡象，此時投資者應該對買入持謹慎態(tài)度。 如圖所示，2014年8月，世紀游輪處于底部盤整階段，2014年9月1日，該股放量上漲，5日均線、10日均線和20日均線形成了多頭排列走勢，此時投資者可以果斷進場。之后，股價和均線都呈現(xiàn)逐步上升勢頭，從圖中可以看出10日均線是股價的一個較強的支撐線，股價回落到該線附近，不久就會重新上漲。在此過程中多頭排列的基本走勢沒有改變，投資者可以加倉買入。2014年10月21日，世紀游輪的股價已經漲至高位，并出現(xiàn)滯漲回落現(xiàn)象，當天該股的5日均線掉頭向下，多頭排列有被破壞的危險，此時投資者最好不要盲目介入。 2、空頭排列 空頭排列，是指長期均線、中期均線和短期均線按照自上而下的順序排列，三根均線呈現(xiàn)向下傾斜，如圖所示。均線的空頭排列，表示空方力量強大，股價進入了一個持續(xù)的下跌期，通常是中線離場的信號。 投資者在根據(jù)均線的空頭排列進行操作時，應該注意以下幾點： （1）當均線呈空頭排列時，投資者可以在前期和中期積極做空，尤其是空頭排列剛形成的首個交易日，是最佳的賣出時機。 （2）均線如呈空頭排列，股價大多會處于短期均線之下運行，如果股價反彈，并在某條均線附近遇到阻力再度下跌，持股者應果斷賣出。 （3）當股價下跌到低位后，均線雖然仍呈空頭排列，但是已經有走平或掉頭向上的跡象，此時投資者不應再盲目割肉。 如圖所示，2014年12月中旬，處于上漲階段的恒大高新出現(xiàn)高位滯漲現(xiàn)象，隨后股價進入下跌走勢。2014年12月22日，股價向下連續(xù)跌破5日、10日和20日均線，投資者應及早賣出。 2014年12月23日，20日均線、10日均線、5日均線以及股價形成了空頭排列。看到這種情形，投資者應該果斷賣出。此后，股價和均線都呈現(xiàn)逐步下降走勢，在此過程中投資者應保持空倉，從圖中可以看出5日均線是該股重要的阻力線。 3、黃金交叉 黃金交叉，簡稱金叉，是指周期較短的均線由下而上穿過周期較長的均線，而且這兩條均線的方向都是向上的，如圖所示。均線金叉，代表阻力線被向上突破，表示行情股價將繼續(xù)上漲，通常是買入信號。 投資者在根據(jù)均線的黃金交叉進行操作時，應該注意以下幾點： （1）短期均線上穿上升中的長期均線，形成黃金交叉，投資者可以在金叉形成的當天果斷買入。 （2）均線形成金叉時，周期較長的均線應該是向上的，如果該均線走平或向下，則是一個虛假的金叉，不能視為買入信號。 （3）如果周K線圖或月K線圖上的均線出現(xiàn)金叉，中長期投資者可以考慮買進。 （4）兩條交叉的均線的上傾的角度越大，周期越長，看漲信號越強烈。 （5）兩條周期較長的均線發(fā)生金叉時，如果股價在交叉點上方附近，那么投資者可以適量買入；如果股價遠離均線，那么投資者不宜買入。 （6）如果在均線形成金叉的同時，MACD指標中DIFF線與DEA線也形成金叉，那么買入信號的更為可靠。 如圖所示，經過一段時間的上漲之后，2011年3月初，中國化學（601117）的股價出現(xiàn)了深度回調。到了2011年5月底、6月初時，該股抵達階段性底部并開始回升，隨著股價的回升，10日均線和20日均線開始向上翹頭。2011年6月13日，10日均線向上突破了20日均線，形成了黃金交叉，投資者可以在金叉形成的當日果斷買入。此后，股價與均線皆呈現(xiàn)持續(xù)上升走勢。 4、死亡交叉 死亡交叉，簡稱死叉，是指周期較短的均線由上而下跌破周期較長的均線，而且這兩條均線的方向都是向下的，如圖所示。均線死叉，代表支撐線被向下突破，表示股價將繼續(xù)下跌，通常是賣出信號。 投資者在根據(jù)均線的死亡交叉進行操作時，應該注意以下幾點： （1）短期均線跌破下降中的長期均線，形成死亡交叉，投資者應該在死叉形成的當天果斷賣出。 （2）均線形成死叉時，周期較長的均線應該是向下的，如果該均線走平或向上，則是一個虛假的死叉，不能視為賣出信號。 （3）如果周K線圖上的均線出現(xiàn)死叉，中長期投資者應該積極做空、持幣觀望。 （4）兩條交叉的均線的下傾的角度越大，周期越長，看跌信號越強烈。 （5）兩條周期較長的均線發(fā)生死叉時，如果股價在交叉點下方附近，那么投資者可以繼續(xù)做空；如果股價位于均線下方較遠的位置，那么股價有可能出現(xiàn)反彈，持股者不宜馬上割肉，應等反彈出現(xiàn)后擇高賣出。 （6）如果在均線形成死叉的同時，MACD指標中DIFF線與DEA線也形成死叉，那么賣出信號的更為可靠。 如圖所示，2011年7月6日，處于上漲行情末期的寶安地產（000040）創(chuàng)出新高后回落，當天收出一根上影線很長的陽線。次日該股收出一根十字線，表示多方無力上攻，股價隨時有下跌可能。之后該股出現(xiàn)連續(xù)的小幅下跌。2011年7月22日，寶安地產的10日均線跌破了正在向下移動的20日均線，形成了死亡交叉。這是較為明顯的賣出信號，投資者應考慮賣出該股。 短期均線上叉中長期均線的買點 實戰(zhàn)圖例：*ST明科（600091）2008.10.13—2009.02.25日蠟燭圖（短期均線上叉中長期均線） 買點解析 1、越短周期的移動平均線越靠近股價，越能及時跟蹤股價的變化，而長期移動平均線反應較慢。當股價發(fā)生反轉時，短期移動平均線與長期移動平均線發(fā)生交叉，交叉點就構成了買賣信號。當短期移動平均線向上交叉中長期移動平均線時是買進信號，稱作金叉。 2、在窄幅震蕩行情中信號失靈。因為買賣信號會頻繁出現(xiàn)，可能當你跟進時，股價已經回落了，如果你步步緊跟，恐怕會暈頭轉向。 3、 在下跌趨勢中，當短期移動平均線遠離長期移動平均線時，若短期和中期移動平均線低位金叉，可能會有較大的漲幅，而在偏離較小的情況下，金叉可能會促成新的賣點。當短期移動平均線自低點回升上叉中、長期移動平均線時，則意味著反轉的可能。 4、 在上漲趨勢未確認反轉前，短期移動平均線上叉中、長期移動平均線可能是新的上漲開始，是買進信號。 每個人都要一套操作系統(tǒng)，記住這一鐵律操作系統(tǒng)要達成的目標： （1）．改善進出時機； （2）．待在賺錢的倉位中盡可能長的時間； （3）．盡早退出賠錢的倉位。 一個良好的追蹤趨勢的長期系統(tǒng)最吸引人的地方是:倉位通常建立在趨勢就要發(fā)動的起始點，而不是往趨勢進行的方向建立。 一個良好的系統(tǒng)，會讓你在市場繼續(xù)對你有利的情況下，保持原有的倉位不動。一旦不利，又會用停損的方式讓你退出，如果趨勢反轉，他也會叫你反向操作。 調整好市場停損點，在市場仍對你有利的情況下，保持倉位不動。但是！能在恰到好處的時刻，透過停損點把你拉回出市場，可能的話還要反向操作。 停損點可能設得太接近，只要小小的技術回檔就會被洗出。或者距離太遠，在趨勢反轉的時候，回吐大部分的賬面利潤。 成功的交易系統(tǒng)在設計的時候，最困難的地方可能就是要想辦法解決停損點要怎么調到恰到好處的地方。 價格在寬廣的區(qū)間內橫向整理時，這種情況比激烈的既定趨勢更常見。根據(jù)系統(tǒng)交易的人總會在反彈時買進，回檔時賣出。這種洗盤的損失，是順勢操作不可避免的一部分，交易者必須有耐性，等候大波動到來。 系統(tǒng)一直讓你進出不斷，并且發(fā)生損失時，你確定需要有很大的耐性且肯遵守紀律，才能依照系統(tǒng)所說的去做。但是我們的經驗顯示，一旦你堅決采用某套可行的順勢操作方法，遵行不悖的成果，會比你一再懷疑它的能力、不斷想辦法改進它要好得多。 這些基本的策略當然能使你及早投身于趨勢之中，可是你也一樣肯定會遭到許多言之過早的波動，而且因來回進出而發(fā)生虧損出場的損失。可是，如果波動持續(xù)相當長的時間，你就會嘗到甜頭。 一 個交易者應該用什么態(tài)度面對操作系統(tǒng)，才能因為利用它而得到最大的利益？（1）．他必須對自己的系統(tǒng)有信心，而不要老是依個人的情緒、偏見或一相情愿的想 法，想要超越、事后臆測或改進它。（2）．必須有耐性在場外等候操作訊號，一旦建了倉位，要一樣有耐心抱著不動，直到反轉訊號出現(xiàn)。（3）．必須恪守紀 律，依照系統(tǒng)所指的訊號操作策略去操作。 即使那是個成功的系統(tǒng)，你還是得確定它跟你的操作方法和目標吻合才行。 市場走勢總是 幾經消化吸收了消息：把注意力集中在每一個市場底下，真實的技術因素，而且嚴守紀律，遵循一套對自己和自己獨特風格最有用處的策略。趨勢、支撐和阻力、價 格目標、停損點、是否采用金字塔型操作？要買、要賣，還是縮手觀望？市場價格走勢總是會預先吸收消化各種消息。 市場操作要成功，必須把注意力放在兩個領域：（1）．一套技術方法，使已經證明過，是個適用的中、長期操作系統(tǒng)。能在電腦上運作，或者有可能成為這樣一套系統(tǒng)，你對它有信心。（2）．完好的操作策略，而且能嚴守紀律，適當?shù)剡\用這套策略。 贏家的利潤來自對手的顛倒操作大家知道，當遭遇搶劫，大多數(shù)人為了逃命往往會把身上的錢交出來，這是恐懼的作用。在股市上，讓對手賠錢的方法也是這樣，先通過各種方法誘惑對手在高位買入股票，然后再把股價殺跌，將他們套牢，然后又通過利空、恐懼，再逼他們割肉，割肉就是讓對手承認失敗，認可了損失，也標志著贏家已取得了一半成功。“股市里非常歡迎這樣的股民”。本來炒股應該低位買入，獲利賣出，但只要有人顛倒了操作，買在相對高位，賣在股價下跌后的低位，這樣股市才能“產生”贏家的獲利。下跌過程集中體現(xiàn)了股市的攻擊性，放空就是攻擊行為，攻擊意識強就表現(xiàn)在放空意識強。主力資金往往通過股票走勢形成在出貨之前誘多的圖形，讓你認為它要上漲而大量買進；而在吸貨時讓你又覺得它要大跌而大量沽出。 但是由于股價越下跌，散戶越恐慌，拋盤越大，因此高明的主力往往是在高位附近一個很小的盤整區(qū)內一點一點賣出；相反，在底部主力收集籌碼故意打壓價格，圖形好像深挖的一個“洞”，越跌散戶賣出越多，即人們通常講的“震倉”，這樣籌碼就可以被大量震出來。當然這個“洞”形成的時候誰也視而不見，只有后來才能真實看到。
我們的對手當然就是主力資金，如何才能博取主力資金顛倒操作送給我們的利潤呢？因為你資金量少，也難以主動給主力制造假象，所以應學會獲取一種隱形利潤，即是博取股價下跌，如果真這樣，也就博取了預期的雙倍隱形利潤。當你發(fā)現(xiàn)，買入股票很難賺到錢，或者買入每只股票只能賺一點點錢，而下跌賠錢卻是幾倍于賺錢時，請你全部賣出它，用現(xiàn)金直接賺取指數(shù)，等著下跌。持有現(xiàn)金等待較適當?shù)南碌粌H博取了較低的股價與指數(shù)，而且你的現(xiàn)金也完好無損。如果下跌后買入又真的上漲了，則比原來買入下跌而后上漲的結果整整多了一倍。 假如某支股票現(xiàn)價是50元，若等待它下跌一半后，你在25元買入，它又上漲到60元，你的股票市值就增長了1.4倍；而如果在50元時買入它，之后仍然上漲到60元，你的股票市值也只是上升了20％。如果等待它跌到10元，你買入，股票仍上升到60元，你的資金實際上是增長了5倍，而如果50元買入（不去考慮中間的股價從50元回落到10元的過程），股價還是回升到60元，你的資產也只是增長了20％，與5倍相比差距太大了。因此，股市上獲取暴利的人，是那些不為上漲所動硬等出來的人！更為開心的是，當10元買入的股票，在上升到50元時，只要每一次上漲20％，則原來10元時的總資產就會翻一倍。如果50元買入后跌倒10元時，即使翻一倍，原來的資產也僅增加了20％。 但是人們往往認為，買入一支股票，上漲以后，你賣了出去，賺取了差價，并收回了投資，這一輪買賣的行為已經結束。實際上不是這樣。你必須持幣等待到這支股票真正又下跌到最低點時，你的錢才真正賺到手，否則不能視為一個買賣周期的結束。因為在之后的時間大多數(shù)股民又往往控制不住自己的情緒，在不恰當?shù)臅r候又買進錯誤的股票，結果又輸?shù)阶詈螅液軕K。 我們設想，如果能從高處往下看或從后往前看股票市場，一定會被股民荒謬與可悲的交易行為驚呆！有時股民不僅僅是操作上的顛倒，更會出現(xiàn)思維上的顛倒。像一些在股市永遠賺不到錢的股民，往往先買入某支股票后，才去給它尋找持有的理由，并期待按自己的“愿望”實現(xiàn)，可謂“顛倒夢想”，實際上在股市中這是非常可怕的行為。 正是： 撲落非他物，縱橫不是塵； 山河及大地，全露法王身。 |
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