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北極星火力發(fā)電網(wǎng)訊:中國(guó)是全球電力生產(chǎn)第一大國(guó)，發(fā)電量約占全球發(fā)電量總額的四分之一。從2008年的約3.45萬(wàn)億千瓦時(shí)到2017年的約6.42萬(wàn)億千瓦時(shí)，中國(guó)發(fā)電量年均增長(zhǎng)6.81%。2017年，中國(guó)發(fā)電總量達(dá)到64179億千瓦時(shí)，占全球總量的25.42%;2018年1~7月，中國(guó)發(fā)電總量(3.84萬(wàn)億千瓦時(shí))已超過(guò)歐盟2017年全年發(fā)電總量(3.29萬(wàn)億千瓦時(shí))。2017年，火電發(fā)電量在全國(guó)總發(fā)電量中的占比70.92%，較2008年下降10.31個(gè)百分點(diǎn)，但仍然占據(jù)中國(guó)電力生產(chǎn)主導(dǎo)地位，火電中燃?xì)獍l(fā)電、燃油發(fā)電量占比小，本報(bào)告研究以煤電分析為主。 （來(lái)源：微信公眾號(hào)“聯(lián)合資信”ID：lianheratings 作者：工商二部） 一、火電行業(yè)發(fā)展情況 1.火電裝機(jī)容量持續(xù)增長(zhǎng)，但受電力需求波動(dòng)和電源結(jié)構(gòu)調(diào)整政策影響投資增速放緩，地區(qū)分化依然明顯 根據(jù)中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“中電聯(lián)”)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)電力總裝機(jī)容量呈近指數(shù)增長(zhǎng)。截至2017年底，全國(guó)全口徑發(fā)電裝機(jī)容量17.77億千瓦，同比增長(zhǎng)7.6%，增速比上年回落0.75個(gè)百分點(diǎn)。其中火電11.06億千瓦(含煤電9.81億千瓦、同比增長(zhǎng)3.7%)，同比增長(zhǎng)4.3%。全國(guó)人均裝機(jī)規(guī)模1.28千瓦，比上年增加0.09千瓦，超過(guò)世界平均水平，電力供應(yīng)能力持續(xù)增強(qiáng)。全國(guó)100萬(wàn)千瓦級(jí)火電機(jī)組達(dá)到103臺(tái)，60萬(wàn)千瓦及以上火電機(jī)組容量所占比重達(dá)到44.7%，比上年提高1.3個(gè)百分點(diǎn)，非化石能源發(fā)電裝機(jī)及大容量高參數(shù)燃煤機(jī)組比重繼續(xù)提高，電源結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，但從裝機(jī)容量看，未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，火電仍是中國(guó)電源主力。截至2018年9月底，全國(guó)6000千瓦及以上電廠發(fā)電裝機(jī)容量17.6億千瓦，同比增長(zhǎng)5.3%，其中水電3.0億千瓦、火電11.2億千瓦、核電3928萬(wàn)千瓦、并網(wǎng)風(fēng)電1.8億千瓦;全國(guó)6000千瓦及以上火電裝機(jī)容量占同規(guī)模電力總裝機(jī)容量的比重約為63.6%。電力分布方面，截至2017年底，華北、華東、華中、東北、西北、西南、南方地區(qū)裝機(jī)容量占比分別為21.9%、19.6%、12.7%、7.8%、13.8%、6.9%和17.3%，其中火電主要分布在華北、華東地區(qū)，占比分別為27.1%和23.5%。
新增裝機(jī)量方面，從各區(qū)域看，全國(guó)6000千瓦及以上火電發(fā)電裝機(jī)規(guī)模集中于華東、華北、華中地區(qū)，其中山東、內(nèi)蒙、江蘇、廣東、四川、新疆等工業(yè)大省或煤炭產(chǎn)區(qū)裝機(jī)規(guī)模較大。裝機(jī)規(guī)模增速方面，自2016年以來(lái)，中國(guó)新增火電機(jī)組裝機(jī)量已持續(xù)小于新增新能源發(fā)電裝機(jī)量，2018年前三季度，全國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)容量8114萬(wàn)千瓦，增量同比減少1280萬(wàn)千瓦。其中新增火電裝機(jī)2379萬(wàn)千瓦，增量同比減少719萬(wàn)千瓦。分地區(qū)看，新增裝機(jī)主要分布在陜西、新疆、寧夏等省份，火電裝機(jī)項(xiàng)目合計(jì)增長(zhǎng)200萬(wàn)千瓦以上省份共有7個(gè)，而四川、青海、云南等以水電為主、火電利用小時(shí)水平偏低省份裝機(jī)量則呈現(xiàn)零增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)，全國(guó)火電以資源和供需為導(dǎo)向發(fā)生結(jié)構(gòu)性調(diào)整態(tài)勢(shì)明顯。國(guó)家能源局于2018年3月發(fā)布《2018年能源工作指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求繼續(xù)減少2018年煤電新增裝機(jī)規(guī)模，同時(shí)將淘汰高污染、高能耗的煤電機(jī)組約400萬(wàn)千瓦。預(yù)計(jì)2018年全年全國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)容量1.2億千瓦，其中，預(yù)計(jì)非化石能源發(fā)電新增裝機(jī)7300萬(wàn)千瓦左右，煤電新增裝機(jī)略低于4000萬(wàn)千瓦，延續(xù)了近年來(lái)非化石能源裝機(jī)快速增長(zhǎng)、火電裝機(jī)容量占電力裝機(jī)容量的比重小幅下降的態(tài)勢(shì)。考慮到“十三五規(guī)劃”提出到2020年全國(guó)煤電裝機(jī)規(guī)模力爭(zhēng)控制在11億千瓦以內(nèi)，目前全國(guó)火電裝機(jī)量已超過(guò)規(guī)劃水平，面臨極大的裝機(jī)量增長(zhǎng)壓力，2016年開(kāi)始火電機(jī)組審批大幅減少，同時(shí)不合規(guī)、高耗能項(xiàng)目停建緩建，預(yù)計(jì)2017~2018年投產(chǎn)高峰過(guò)后，火電機(jī)組裝機(jī)容量將保持相對(duì)穩(wěn)定，電源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變未來(lái)將長(zhǎng)期保持。
電力投資方面，國(guó)內(nèi)電力投資結(jié)構(gòu)進(jìn)一步調(diào)整，整體電源投資需求明顯減弱，電力電網(wǎng)升級(jí)改造力度仍然相對(duì)較強(qiáng)。根據(jù)中電聯(lián)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年全國(guó)電力工程建設(shè)完成投資總額8014億元，同比下降9.49%。其中電源基本建設(shè)投資完成額2700億元，同比下降20.8%，電源基本建設(shè)投資中火電完成投資740億元，同比大幅下降33.9%，為近十年來(lái)最低水平;同期水電投資618億元，同比增長(zhǎng)0.1%;核電投資395億元，同比下降21.6%;火電投資減少最為明顯。2018年前三季度，全國(guó)電源基本建設(shè)投資完成額1696億元，同比下降1.8%，其中火電526億元，同比增長(zhǎng)6.2%，增速有所回升。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，中國(guó)區(qū)域電力供需不平衡，用電結(jié)構(gòu)正發(fā)生調(diào)整，行業(yè)發(fā)電小時(shí)數(shù)仍有待提升，未來(lái)電源投資極大可能將維持收縮態(tài)勢(shì)，行業(yè)投資重點(diǎn)仍將為電網(wǎng)及配套設(shè)施的建設(shè)。
2. 發(fā)電量持續(xù)增加，火電發(fā)電量占比仍在下降 基于全國(guó)裝機(jī)容量和全社會(huì)用電需求的持續(xù)提升，全國(guó)發(fā)電量持續(xù)增加。2017年，全國(guó)發(fā)電量6.42萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.52%，其中火力發(fā)電量4.55萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.18%;與2008年相比，火力發(fā)電量增加1.75萬(wàn)億千瓦時(shí)，年均增長(zhǎng)5.54%。分地區(qū)看，山東、江蘇、內(nèi)蒙古、廣東火力發(fā)電量分列前四位;火電比重在90%以上的地區(qū)有天津、上海、北京、山東、安徽、河南、江蘇、山西8個(gè)地區(qū)，其中北京基本為燃?xì)獍l(fā)電，天津、上海燃?xì)獍l(fā)電占火電比重在六分之一左右，其余地區(qū)仍多為煤電，火電發(fā)電結(jié)構(gòu)預(yù)計(jì)將不斷向燃?xì)獍l(fā)電傾斜。2018年前三季度，全國(guó)發(fā)電量為5.04萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.4%，其中火電發(fā)電量3.69萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.9%。
從電源結(jié)構(gòu)看，隨著水電、核電、風(fēng)電及并網(wǎng)光伏裝機(jī)量上升，2008年以來(lái)火電發(fā)電量占全部發(fā)電量比重波動(dòng)下降，2017年為70.92%，較2008年(81.22%)下降10.30個(gè)百分點(diǎn)，2017年煤電發(fā)電量占比64.7%。相比之下，2017年全國(guó)非化石能源發(fā)電量同比增長(zhǎng)9.96%，其中新能源(并網(wǎng)風(fēng)電與光伏)發(fā)電量同比增長(zhǎng)36.6%，對(duì)全國(guó)發(fā)電量增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)28.6%，成為重要的電源增長(zhǎng)來(lái)源。據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年發(fā)展規(guī)劃綱要》內(nèi)容，提出到2020年，中國(guó)非化石能源占一次能源消費(fèi)總量比重將由2016年的13.3%增至15%左右，同時(shí)考慮目前各電源投資情況、發(fā)電量增速和政策規(guī)劃，預(yù)計(jì)未來(lái)中國(guó)火電發(fā)電量占比將進(jìn)一步下降。 3.用電需求上升，設(shè)備利用率水平波動(dòng)回升 2010~2014年，全國(guó)電力需求增速受宏觀經(jīng)濟(jì)影響呈波動(dòng)下降趨勢(shì)，2015年以來(lái)逐步復(fù)蘇回升。下游行業(yè)供給側(cè)改革、基礎(chǔ)設(shè)施投資加大帶動(dòng)第二產(chǎn)業(yè)發(fā)展回暖，同時(shí)兩大電網(wǎng)于2017年共推廣完成電能替代電量1286億千瓦時(shí)，達(dá)到全社會(huì)用電量2.0%，均為帶動(dòng)全社會(huì)電力消費(fèi)增速回升的主要驅(qū)動(dòng)力。2017年，全國(guó)全社會(huì)用電量6.31萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.57%，增速連續(xù)兩年回升，其中第二產(chǎn)業(yè)用電量4.44萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.55%;此外，受電能替代步伐加快、夏季氣溫偏高等因素影響，第一產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)分別實(shí)現(xiàn)了7.34%、10.66%的用電高增長(zhǎng)率，對(duì)應(yīng)用電量比例均有所提升;全國(guó)人均用電量和人均生活用電量分別為4589千瓦時(shí)和628千瓦時(shí)，分別比上年增加268千瓦時(shí)和44千瓦時(shí)。 2018年前三季度，在高技術(shù)及裝備制造業(yè)用電快速增長(zhǎng)、高載能行業(yè)增速逐季上升、消費(fèi)品制造業(yè)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的支撐下，第二產(chǎn)業(yè)用電量實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，全國(guó)全社會(huì)用電量5.11萬(wàn)億千瓦時(shí)、同比增長(zhǎng)8.9%，增速同比提高2.0個(gè)百分點(diǎn)。其中，一、二、三季度分別增長(zhǎng)9.8%、9.0%和8.0%，增速連續(xù)9個(gè)季度保持在5.5%~10%的增長(zhǎng)區(qū)間。國(guó)內(nèi)消費(fèi)保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)、服務(wù)業(yè)用電保持快速增長(zhǎng)，也使得第一產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)用電量繼續(xù)提升。
機(jī)組利用效率方面，2008年以來(lái)，受發(fā)電裝機(jī)規(guī)模總量快速提升以及電力需求增速波動(dòng)下降影響，全國(guó)發(fā)電機(jī)組平均利用小時(shí)數(shù)呈波動(dòng)下降趨勢(shì)。2017年全國(guó)6000千瓦及以上發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)為3786小時(shí)，同比下降11個(gè)小時(shí)。其中，火電機(jī)組平均利用小時(shí)數(shù)為4209小時(shí)，同比提升23小時(shí)，為2014年以來(lái)首次回升;2018年前三季度，全國(guó)6000千瓦及以上發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)為2905小時(shí)，同比增長(zhǎng)94小時(shí)。其中，火電利用小時(shí)數(shù)為3276小時(shí)，同比大幅提升158小時(shí)。火電設(shè)備利用率有所回升，一方面為全社會(huì)用電量增速連續(xù)兩年回升所致，另一方面，近年來(lái)中國(guó)不斷投資電網(wǎng)建設(shè)，電網(wǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，跨省區(qū)輸送能力大幅提升。設(shè)備利用率的提高帶來(lái)火電企業(yè)盈利能力復(fù)蘇，據(jù)國(guó)聯(lián)證券股份有限公司研究所統(tǒng)計(jì)，2017年，27家A股火電企業(yè)總營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)2014年以來(lái)首次凈增長(zhǎng)，2018年上半年同比增速達(dá)16.97%，但根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，當(dāng)前全國(guó)火電企業(yè)虧損面仍接近一半，電煤價(jià)格壓力和區(qū)域性用電供需矛盾仍然是企業(yè)盈利的重要障礙。 盡管目前整體用電需求增速有所回升，電網(wǎng)建設(shè)不斷完善，從國(guó)內(nèi)火電裝機(jī)容量和實(shí)際發(fā)電量對(duì)比來(lái)看，2008年以來(lái)火電裝機(jī)容量不斷提升(增速保持在5%~9%區(qū)間內(nèi))，但2014年以來(lái)裝機(jī)同比增幅明顯高于火電機(jī)組發(fā)電量增幅，截至2017年底，火電裝機(jī)容量達(dá)11.06億千瓦，較2014年增長(zhǎng)18.63%，同期火電發(fā)電量增長(zhǎng)僅為5.77%。考慮到近年新完成火電投資項(xiàng)目投產(chǎn)速度快于電力消費(fèi)增速，且政策引導(dǎo)下非化石能源裝機(jī)規(guī)模及占比快速提升，預(yù)計(jì)短期內(nèi)中國(guó)火電設(shè)備利用率仍將存在一定的回升壓力，設(shè)備利用率提升仍需通過(guò)供給側(cè)改革引導(dǎo)限制產(chǎn)能擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)。 從全國(guó)各類(lèi)發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)比較來(lái)看，2012年以來(lái)，全國(guó)發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)由4579小時(shí)波動(dòng)下降，同期，核電、火電平均利用小時(shí)數(shù)變動(dòng)趨勢(shì)與全國(guó)發(fā)電設(shè)備總體水平基本一致;核電平均利用小時(shí)數(shù)最高，各年均在7000小時(shí)以上;火電設(shè)備利用率略高于平均水平，利用效率高于風(fēng)電、水電等輸出不穩(wěn)定電源。
分省份看，由于區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、用電需求、電力外送通道暢通性、其他電源發(fā)電擠壓等因素影響，中國(guó)各區(qū)域火電設(shè)備平均利用率差異較大。2017年共有3個(gè)省份(河北、江西、寧夏)達(dá)到5000小時(shí)以上，較2016年增加1個(gè)省份;有12個(gè)省份達(dá)到4000~5000小時(shí)，較2016年增加1個(gè)省份;31個(gè)省份(含直轄市)中17個(gè)實(shí)現(xiàn)設(shè)備利用率提高。在低于全國(guó)平均水平的省份中，云南和西藏最低，分別為1236和111小時(shí)。 |
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