有限合伙型私募股權(quán)基金的稅務(wù)處理

　　2、合伙企業(yè)所得納稅采取“先分后稅”原則，合伙人就留存利潤(rùn)也需納稅

　　根據(jù)《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》（下稱“財(cái)稅[2008]159號(hào)文”）第3條，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得采取“先分后稅”的原則。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤(rùn)）。因此先分后稅是指合伙企業(yè)按照法律規(guī)定的合伙人應(yīng)納稅所得額分配原則計(jì)算每位合伙人的應(yīng)納稅所得額，再由合伙人根據(jù)自身性質(zhì)分別繳納不同稅種，無論所得是否實(shí)際分配。

　　3、有限合伙型基金以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人，不同主體繳納不同稅種

　　根據(jù)財(cái)稅[2008]159號(hào)文，對(duì)于依照中國法律、行政法規(guī)成立的合伙企業(yè)，合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。

　?。ǘ┯邢藓匣镄退侥脊蓹?quán)基金層面增值稅的稅務(wù)處理

　　有限合伙型私募股權(quán)基金層面的所得主要可以分為以下四種：利息，股息、紅利，非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得、轉(zhuǎn)讓上市公司股權(quán)所得（買賣股票）。

　　1、應(yīng)繳增值稅的范圍以及增值稅銷項(xiàng)稅額的計(jì)算

　　根據(jù)《關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（下稱“財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文”），銷售《銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》第1條第5項(xiàng)所列金融服務(wù)的，屬于增值稅應(yīng)稅范圍。金融服務(wù)，是指經(jīng)營(yíng)金融保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，包括貸款服務(wù)、直接收費(fèi)金融服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)和金融商品轉(zhuǎn)讓。

　　（1）利息收入 按照貸款服務(wù)繳納增值稅。各種占用、拆借資金取得的收入以及以貨幣資金投資收取的固定利潤(rùn)或者保底利潤(rùn)，均按照貸款服務(wù)繳納增值稅，以是否保本為判斷依據(jù)。以提供貸款服務(wù)取得的全部利息及利息性質(zhì)的收入為銷售額。

　　一般納稅人利息收入增值稅銷項(xiàng)稅額=全部利息收入÷（1+6%）×6%

　?。?）轉(zhuǎn)讓上市公司股權(quán)（買賣股票） 按金融商品轉(zhuǎn)讓繳納增值稅。金融商品轉(zhuǎn)讓，是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓。

　　一般納稅人轉(zhuǎn)讓金融商品收入增值稅銷項(xiàng)稅額=（賣出價(jià)-買入價(jià)）÷（1+6%）×6%

　　轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的正負(fù)差，按盈虧相抵后的余額為銷售額。若相抵后出現(xiàn)負(fù)差，可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期與下期轉(zhuǎn)讓金融商品銷售額相抵，但年末時(shí)仍出現(xiàn)負(fù)差的，不得轉(zhuǎn)入下一個(gè)會(huì)計(jì)年度。金融商品轉(zhuǎn)讓，不得開具增值稅專用發(fā)票。

　　2、不征增值稅情形

　?。?）股息、紅利收入屬于非保本型收益，不征收增值稅。根據(jù)《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（下稱“財(cái)稅[2016]140號(hào)文”），金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的投資收益，不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。

　?。?）有限合伙私募股權(quán)投資基金轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)，純股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收增值稅。《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問題的通知》（下稱“財(cái)稅[2002]191號(hào)文”）規(guī)定對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅?，F(xiàn)在，全面推行營(yíng)改增后對(duì)于企業(yè)的純股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否征收增值稅現(xiàn)沒有明文規(guī)定。但根據(jù)減輕稅負(fù)的改革方向來看，比照財(cái)稅[2002]191號(hào)文，單純的股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)該不繳納增值稅。

　　三、投資者層面的稅務(wù)處理

　　有限合伙型基金以每一個(gè)投資者（合伙人）為納稅義務(wù)人，具體應(yīng)納稅所得額的計(jì)算按照財(cái)稅[2008]159號(hào)文先分后稅原則、《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》（下稱“財(cái)稅[2000]91號(hào)文”）及《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整個(gè)體工商戶業(yè)主個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)自然人投資者個(gè)人所得稅費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)的通知》（下稱“財(cái)稅[2011]62號(hào)文”）有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　?。ㄒ唬┖匣锲髽I(yè)全部經(jīng)營(yíng)所得的確定

　　1、合伙企業(yè)全部經(jīng)營(yíng)所得=每一納稅年度的收入總額-（成本+費(fèi)用+損失）

　　2、合伙企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤(rùn)）也在合伙人納稅范圍內(nèi)

　　特別注意的是合伙企業(yè)全部經(jīng)營(yíng)所得包括分配給投資者個(gè)人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤(rùn)）。

　?。ǘ└骱匣锶藨?yīng)納稅所得的分配原則

　　根據(jù)財(cái)稅[2008]159號(hào)文第4條，合伙人應(yīng)納稅所得額分配有約定的從約定，沒約定的協(xié)商決定，協(xié)商不成的，按實(shí)繳的出資比例確定，無法確定出資比例的，按照合伙人數(shù)量平均計(jì)算每個(gè)合伙人的應(yīng)納稅所得額。

　?。ㄈ┳匀蝗送顿Y者的稅務(wù)處理

　　1、自然人投資者利息、股息、紅利所得按20%繳納個(gè)人所得稅

　　《國家稅務(wù)總局關(guān)于

　　國稅函[2001]84號(hào)文發(fā)布于2001年，當(dāng)時(shí)合伙企業(yè)主要是以銷售貨物或者提供勞務(wù)為其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，而進(jìn)行投資則屬于少數(shù)情況，但現(xiàn)在成立有限合伙進(jìn)行投資則屬于常態(tài)，投資收益已成為很多有限合伙型投資企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，因此在利息、股息、紅利所得個(gè)人所得稅適用稅率上，也出現(xiàn)了分歧，因?yàn)榘凑肇?cái)稅[2000]91號(hào)文的規(guī)定，作為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入應(yīng)比照生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得按5%-35%的稅率征收。正因?yàn)樵趪伊⒎▽用鏇]有根據(jù)合伙企業(yè)新的發(fā)展形勢(shì)對(duì)股息、紅利所得個(gè)人所得稅適用政策做出新的統(tǒng)一明確規(guī)定，各地在執(zhí)行層面出現(xiàn)了諸多差異。

　　2、轉(zhuǎn)讓被投資企業(yè)股權(quán)所得個(gè)人所得稅適用稅率分歧

　　財(cái)稅[2000]91號(hào)文第4條規(guī)定：個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)）每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后的余額，作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，比照個(gè)人所得稅法的“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%-35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。

　　因此根據(jù)財(cái)稅[2000]91號(hào)文第4條規(guī)定，合伙企業(yè)自然人投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入應(yīng)作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，比照個(gè)人所得稅法的“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%-35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。

　　但由于國家多地紛紛出臺(tái)對(duì)私募股權(quán)基金的鼓勵(lì)政策，目前自然人投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入適用稅率全國不統(tǒng)一，北京市《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的意見》京金融辦[2009]5號(hào)文規(guī)定：合伙制股權(quán)基金中個(gè)人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、紅利所得”或者“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅目征收個(gè)人所得稅，稅率為20%。

　　如深圳市《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定》深府〔2010〕103號(hào)則針對(duì)合伙制股權(quán)投資基金和 股權(quán)投資基金管理企業(yè)，將自然人合伙人分為執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然普通合伙人和不執(zhí)行合伙事務(wù)的自然人有限合伙人，前者按“個(gè)體工商戶的產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”項(xiàng)目，適用5%-35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，后者從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益，按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目，按20%的比例稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。

　?。ㄋ模C(jī)構(gòu)投資者的稅務(wù)處理

　　1、法人型機(jī)構(gòu)投資者的所得稅處理

　?。?）機(jī)構(gòu)投資者為法人的，需繳納企業(yè)所得稅

　　根據(jù)財(cái)稅[2008]159號(hào)文規(guī)定，“合伙人是法人或其他組織的，繳納企業(yè)所得稅?！币虼藢?duì)于公司型機(jī)構(gòu)投資者從有限合伙型基金分回的投資性收益，一般需按分后的應(yīng)納稅所額繳納25%企業(yè)所得稅。

　?。?）機(jī)構(gòu)投資者為法人的，其通過有限合伙企業(yè)獲得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益是否屬于《企業(yè)所得稅法》規(guī)定的免稅收入存在分歧

　　有觀點(diǎn)認(rèn)為根據(jù)合伙企業(yè)“透明體”的特點(diǎn)和稅法原理，法人制機(jī)構(gòu)投資者所獲得股息、紅利等投資性收益應(yīng)屬于《企業(yè)所得稅法》第26條第1款第2項(xiàng)規(guī)定的免稅收入范圍：“符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益”。但《企業(yè)所得稅法》第26條及其實(shí)施條例第17條、第83條規(guī)定，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益，除連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益外，免征企業(yè)所得稅優(yōu)惠。由此來看，必須是居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益才能免稅，而且合伙企業(yè)不屬于《企業(yè)所得稅法》規(guī)范的居民企業(yè)，因此法人型機(jī)構(gòu)投資者通過有限合伙型基金間接投資于其他居民企業(yè)取得的權(quán)益性投資收益不屬于免稅范圍。

　　但北京金融辦[2009]5號(hào)文對(duì)合伙制股權(quán)基金和深圳深府〔2010〕103號(hào)文對(duì)滿足其規(guī)定條件的合伙制股權(quán)基金均規(guī)定：合伙制股權(quán)投資基金從被投資企業(yè)獲得的股息、紅利等投資性收益，屬于已繳納企業(yè)所得稅的稅后收益，該收益可按照合伙協(xié)議約定直接分配給法人合伙人，其企業(yè)所得稅按有關(guān)政策執(zhí)行，即法人合伙人可享受免稅優(yōu)惠。但這只是地方規(guī)定，不能擴(kuò)大到全國范圍。

　?。?）機(jī)構(gòu)投資者繳納企業(yè)所得稅時(shí)，不得用合伙企業(yè)的虧損抵減其盈利

　　根據(jù)財(cái)稅[2008]159號(hào)文規(guī)定，“合伙人是法人或其他組織的，繳納企業(yè)所得稅?！币虼?，機(jī)構(gòu)投資者通過合伙企業(yè)盈利時(shí)，其獲得的投資收益需由機(jī)構(gòu)投資者繳納企業(yè)所得稅。但是，當(dāng)合伙企業(yè)虧損時(shí)，根據(jù)財(cái)稅[2008]159號(hào)文第5條規(guī)定：“合伙企業(yè)是法人和其他組織的，合伙人在計(jì)算其繳納的企業(yè)所得稅時(shí)，不得用合伙企業(yè)的虧損抵減其盈利。”因此，在合伙企業(yè)虧損時(shí)，法人機(jī)構(gòu)投資者不得用合伙企業(yè)的虧損份額抵減機(jī)構(gòu)投資者自身的盈利。

　　2、合伙型機(jī)構(gòu)投資者的所得稅處理

　　機(jī)構(gòu)投資者為合伙企業(yè)的，仍按照先分后稅原則由該合伙企業(yè)自然人合伙人按照5-35%稅率（比照個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得）或20%繳納個(gè)人所得稅，或公司制合伙人依法繳納企業(yè)所得稅。

　　（五）有限合伙型基金合伙人所得稅扣繳義務(wù)人

　　財(cái)稅[2000]91號(hào)文第20條規(guī)定：投資者應(yīng)向企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納個(gè)人所得稅。投資者從合伙企業(yè)取得的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，由合伙企業(yè)向企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納投資者應(yīng)納的個(gè)人所得稅，并將個(gè)人所得稅申報(bào)表抄送投資者。

　　《個(gè)人所得稅法》第8條規(guī)定：“個(gè)人所得稅，以所得人為納稅義務(wù)人，以支付所得的單位或者個(gè)人為扣繳義務(wù)人?！币宰匀蝗松矸堇U納個(gè)人所得稅的合伙人，應(yīng)以支付其所得的合伙企業(yè)為扣繳義務(wù)人。對(duì)于法人及其他組織投資者，法律并無明文規(guī)定合伙企業(yè)具有代扣代繳義務(wù)，只具有代為申報(bào)義務(wù)。

　　四、有限合伙型基金基金管理人的稅務(wù)處理

　　（一）基金管理費(fèi)的稅務(wù)處理

　　基金管理屬于財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文規(guī)定直接收費(fèi)金融服務(wù)。基金管理人一般按照募集基金總額每年按比例收取的管理費(fèi)，需要繳納增值稅，一般納稅人按照6%，小規(guī)模納稅人按照3%。基金管理人如為公司，則需繳納25%的企業(yè)所得稅，如為合伙企業(yè)，則仍需按照先分后稅原則，所得稅由各合伙人分別繳納。

　?。ǘ┩顿Y分紅或管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬的稅務(wù)處理

　　有限合伙型基金之基金管理人在實(shí)現(xiàn)預(yù)期的盈利目標(biāo)后，通常對(duì)有限合伙型基金取得的收入按照協(xié)議約定的比例分紅。但這部分收益，其性質(zhì)界定得并不明確。定性為投資收益還是提供勞務(wù)所得的服務(wù)收入，將會(huì)導(dǎo)致涉稅的不同。如果界定為投資收益，則不繳納增值稅的，只繳納所得稅。因此在基金管理人參與跟投的情況下，建議從合同到會(huì)計(jì)處理上都將其界定為投資收益。如果是界定為類似服務(wù)、勞務(wù)性質(zhì)的收入，即基金管理服務(wù)收益，那么除繳納所得稅之外，還須繳納增值稅。