史上最聰明的人，也是一根韭菜

牛頓也不過是顆韭菜

假如你被割了韭菜，不要悲傷，不要心急！憂郁的日子里須要鎮靜：相信吧，快樂的日子將會來臨！心兒永遠向往著未來，現在卻常是憂郁。一切都是瞬息，一切都將會過去——就連歷史上最著名的科學家牛頓都被割過韭菜，我們都沒有他聰明，這點損失都算什么呢？

而且一般人被割了韭菜，除非鬧得太大也不會被人記住。牛頓當年被割了韭菜，事情馬上就要過去三百年了依然被人記著，經常有像我這樣的無良自媒體拿出來編排，讓他老人家一直都不清凈。

牛頓卷入的是300年前的“南海泡沫”，當時一家叫南海公司的英國公司股票價格在短時間內暴漲和暴跌，引起的劇烈泡沫吹起和破裂，使整個英國都陷入瘋狂和絕望。

牛頓在1720年初投資南海公司大約3500英鎊，并在當年4月底賣出他所持有的南海公司的股票, 此時他獲利3500英鎊，等于幾個月他的本金翻了一番。

他本以為自己是成功逃頂，卻沒想到南海公司的股票在他賣出后又經歷了暴漲，搞得他心里又癢了起來，于是在夏天泡沫最嚴重的時候又重新買入了南海公司的股票。而且上次他還比較謹慎，本金也就3500英鎊，這次可就沒這么謹慎了，他一口氣買了一大堆的股票。

然后泡沫就破裂了，他最終損失了2萬英鎊。這可是300年前的兩萬英鎊，放在當時是一筆巨款，相當于今天的約300萬英鎊（合3000萬人民幣，所以牛頓真的是個有錢人）。還好沒有加杠桿，不然牛頓可能就沒有機會在晚年皈依上帝了。

他說出了那句著名的'我可以計算天體的運動, 但不能計算人們的瘋狂'。在他把血本都虧進去之后，他禁止任何人在他面前說“南海”這個詞。

但是如果你因此嘲笑牛頓，覺得像他這么聰明的人都被割韭菜了，那可就是“后人哀之而不鑒之，亦使后人而復哀后人也”了。

事實上南海泡沫是相當復雜的，整個英國都被割了韭菜這種事情，是有很多原因導致的，牛頓栽在這件事上也可以理解——就是他名頭太響了，付出的代價也太大了點，以至于今天我們都還在講他的故事。

具體來說，南海公司的成立本來就是英國政府別有用心，隨后南海公司又編織了一個大騙局，最后才是全民狂熱。如果只把南海泡沫的鍋扣在心存僥幸的廣大股民頭上，實在是太簡單，也太偏頗了。

政府別有用心

18世紀初，英國深陷西班牙王位繼承戰爭中，曠日持久的戰爭讓政府債臺高筑。戰爭結束時,帝國拖欠的國債高達5300萬英鎊，政府每年僅償付的債務利息就要占到稅收收入的30%-50%。

要知道那個時代亞當·斯密還沒出生，歐洲各國普遍在對外貿易上奉行重商主義原則，即貿易順差越多越好。由政府出資建立的大公司壟斷著對殖民地的貿易，也沒什么自由貿易之類的原則。

于是，1711年英國財政大臣想到了一個解決過載問題的“好辦法”：既然政府手里有貿易壟斷權，那么何不拿部分壟斷權換點錢花？

在具體操作上，就是以葡萄酒、醋、煙草、東印度公司的貨物、絲織品、鯨須及其它商品的關稅來擔保，政府擔保一部分國債在一定時期內利率為6%，誘使有錢人投資，并把這部分國債轉化成一家公司的股票，授予這家公司從事南美洲貿易的壟斷權，外人不能插手英國與南美洲的貿易。由于從事的是南美洲一帶的遠洋貿易，這家公司就被叫做“南海公司”。

這等于是在國家層面上進行了“債轉股”。

有錢人也不傻，如果和南美洲做生意無利可圖，那么他們是不會投資南海公司，從而變相為英國政府接盤的。

那怎么辦？自然是講個好故事，引誘別人上鉤啦。

南海公司宣傳小冊子就提到：“貴金屬礦在智利和秘魯海岸是如此的豐富。”還有一則傳言到處流傳，即西班牙同意把智利和秘魯的四個港口轉讓給英國，英國可以在西班牙的美洲殖民地貿易，換取波托西和墨西哥的貴金屬。

這話半真半假，假的居多。真的部分是歐洲人的確是下了大力氣摳走了南美的每一磅貴金屬，假的是南美的貴金屬儲量沒有那么多，而且西班牙人根本就不可能開放貿易。

下議院里也有明白人，議員羅伯特·沃爾波爾就說：“實際上這個計劃建立在一個錯誤的基礎之上……（西班牙）君主過于專橫而不允許英格蘭人從事南海的自由貿易。”

事實也正是如此，西班牙只給了英國向殖民地輸送黑奴的優先權，而且每年只能輸送一次。所以1714-1718年內，南海公司只從這項黑奴貿易中賺取了10萬英鎊。

然而當初和西班牙簽訂條約時候的財政大臣可不是這么說的，他隱瞞了事實真相，反倒用了夸大其詞的說法，稱西班牙同意增加貨船數量，增開了所有海岸的港口。做戲做全套，他還專門公布了一份開放給英國的港口名單。

故事隨便講，南海公司的初心可不能忘——還得幫英國政府解決債務問題呢。南海公司積極地參與到政府債務轉換過程中去。1720年初，南海公司提出了一個大型換股計劃，承擔三千多萬英鎊的國債，轉換成南海公司股票。政府在1727年前按5%的利率向其支付利息，如果提前還款可以優惠到4%。

所以雖然基本面不好，但是政策傾斜是給足了面子的，而且還有財政大臣的牛皮背書，此時不買更待何時？

最終南海公司的這項計劃勝利了，國債轉化成了南海公司的股票，而富有的民眾則相信南海公司會發大財，于是購進南海公司股票。南海公司股票從1720年1月每股130英鎊左右，漲至4月底牛頓空倉時候的每股400英鎊。

這個時候只有少數人還清醒。

還是那位沃爾波爾，在議會試圖阻止南海公司的計劃時說：“南海公司的計劃將會導致股票投機的危險操作，并且將國家的精英人物從貿易和工業部門吸引到股票投機中去。它將會施展出危險的誘惑力，通過使人們為了想象之中的虛幻財富而喪失自己的勞動所得，從而誘使那些容易受愚弄的家伙走向毀滅的深淵。這個計劃的基礎就是一場規模空前巨大的災難，一場罪惡。通過激發廣大民眾的熱情，進而使這種狂熱持續下去，并且向人們承諾利用那永遠也不可能滿足需要的資金來派發股利,從而人為地抬高股票的價值。”

然而議員們沒有聽他的。他們收受了南海公司的賄賂，悶聲發大財的同時愉快地通過了南海公司的計劃。

南海公司騙局

南海公司搞出這么一個遠超出其真實能力的接受國債方案，也說明其管理層是人有多大膽地有多大產。這么膽大的管理層自然有很多騷操作。如果你仔細看他們的套路，你會發現和今天的某些騙局十分相似。

套路1：拉后臺

南海公司在政界有很多關系。他們賄賂官員，把股票以優惠價格賣給有話語權的人，還很貼心地不在賬簿中記錄這些權貴的名字，以便保密。廉價股票甚至都賣到了當時英國國王喬治一世的德意志情人那里（喬治一世在登上英國王位前是漢諾威選帝侯）。

比起某些國內的野雞騙局，聲稱自己上面有人，是秘密扶持計劃那種，南海公司可是實打實的上面有人，雖然具體是誰還是無可奉告。

套路2：畫大餅

這個前文也有描述，南海公司把與西班牙美洲殖民地的貿易吹上了天，但實際上基本沒怎么開展。

南海公司在吹噓自己的美好前途的時候，也沒忘記自我包裝一番，倫敦的辦公大樓租上，豪華的裝修搞上，怎么高大上怎么來。這就像如今的某些野雞公司喜歡租用市中心CBD的高檔寫字樓做辦公室一個道理。

基本面不好，畫大餅來湊，你絕對見過。

套路3：送杠桿

南海公司從事有利可圖的貿易這一消息引來了大批想要投資的人，但很多人沒有足夠的錢買已經高漲的南海公司股票，又該怎么辦？南海公司便讓他們上杠桿，給他們提供貸款購買自家股票。

這就叫我自己炒自己，也很常見。

套路4：壓流量

對于已經買進股票的人，南海公司則想方設法阻止他們賣出股票。南海公司從不即時發放股權票據，這樣投資者就無法短期內就把股票拋出。市面上的南海公司股票越來越少，自然也就越來越搶手了。

創造稀有名聲，騙投資客自發宣傳，也是老操作。

套路5：故意回購抬股價

當南海公司股票下跌的時候，高管們就派代理人大量回購南海公司股票，把股價再抬上去，想讓民眾信以為真，覺得南海公司股票永遠漲——其實也遠非如此，不少民眾還是有信心等南海公司股票價格更高的時候賣給別人。

就這樣，肩負著為國接盤重任的南海公司，成功地在英國上層編織了一張關系網，大量權貴持有南海公司的股票，自然不希望它倒掉；同時還想盡辦法忽悠，成功地激發了民眾一夜暴富的幻想，只不過民眾的貪欲被激發出來之后，南海公司也控制不住了。

全民狂熱結局

南海公司開啟了全民投資狂潮，而這一潘多拉的魔盒打開后南海公司是控制不住的，原因很簡單：南海公司能靠講故事吹泡沫，別的商家也可以，照貓畫虎做不了全套，學個一二成也是可行的。

于是大量民間股份公司產生了，它們也開始講起浮夸的故事，目的并不是想長遠發展而只是想割一茬韭菜。

它們講的故事往往五花八門，只是看上去可行（有的看上去也不靠譜），比如“改良弗林特郡的土地”、“買賣房地產并且提供抵押貸款”、“整修倫敦街道”、“在大不列顛的任何地方的葬禮提供服務設施”、“保障航海人員的工資”、“幫助勤奮刻苦的人，給其貸款”、“從英國北部和美洲進口瀝青和海軍后勤裝備”、“保障兒童財產和增加其福利”、“從弗吉尼亞進口胡桃樹”、“向倫敦提供牛肉制品”、“雇用熟練技工為商人和其他人裝飾鐘表”、“為收容和養育私生子而建造福利設施的公司”、“在愛爾蘭開設帆布和包裝布制造廠”甚至“從事一項能夠獲取巨大利益的事業”。

最后這個已經不要臉到連底褲都不穿了，卻還是攔不住股民的熱情。

很多踏空南海公司的民眾紛紛買入這些民間股份公司的股票，他們甚至不去了解這些項目是否可行，只是聽項目發起者一通忽悠，以為能賺大錢，就掏錢認購股份。有的項目發起者甚至在忽悠民眾購入股票后就卷錢跑路，離開了英國。

這個時候的英國，上到達官貴人，下到販夫走卒，都對股票狂熱無比。正如英國詩人亞歷山大·蒲柏描述的那樣：

“政客和愛國者，為股票投機四處奔忙心慌慌

貴婦與男仆，為股票受苦受累下場全一樣

法官當上了經紀人；主教吆喝快下注，哄得全城人上了當

公爵們施展手腕窮忙活，只為賺取半克朗

金錢的魔力迷惑了不列顛，這一切呀，多么骯臟”

就連蒲柏歌頌過的牛頓，也在1720年夏天重新入場，加大賭注購買了南海公司的股票。

說來你可能不信，最后刺破泡沫的泡沫法案還是南海公司發起的，或者說至少是為了南海公司的利益而設立的，“旨在阻止未經特許成立的公司使用正規市場”，也就是提高割韭菜的門檻，消滅掉這些隨便講個故事就開始割韭菜的民間股份公司，確保韭菜都由南海公司這樣有背景的大股份公司來割。

頒布了泡沫法案，這些亂七八糟的民間股份公司就被取締了，也讓南海公司的股票繼續上漲——畢竟也沒有別家股票好買了。

泡沫破裂

可是當民間股份公司都被取締掉，民眾只能買南海公司股票的時候，等于最后一茬韭菜也要被割沒了。

1720年秋天即將來臨時, 南海公司股價已經漲到1000英鎊左右，下跌開始了。

盡管南海公司的高管們用盡手段，比如讓代理人買進南海公司的股票，維持南海公司股票上漲，南海公司股價從低點的640英鎊回歸到750英鎊。但民眾已經對南海公司產生了懷疑。

南海公司高管們割了最后一茬韭菜——他們在高位把股票套現。他們以為這么做能夠瞞住其他人，但天下怎么會有不透風的墻呢？他們高位套現的消息很快就傳了出去，一時間南海公司股票暴跌，9月份跌到了175英鎊。

這一下等于全民都被割了韭菜，全國范圍內甚至出現了動亂，逼得原本在老家漢諾威休假的喬治一世趕緊趕回英國收拾局面。

這個時候，此前堅持反對南海公司的沃爾波爾成了收拾殘局眾望所歸的人選。在他的主持下，英格蘭銀行和東印度公司接手南海公司的股票，免除南海公司的債務，縮減南海公司規模。自此之后南海公司業務萎縮，直到1750年利潤僅限于其擁有的英國國債利息，并在1854年解散。南海公司的高管們也接受了法律的嚴懲——盡管在此之前并沒有先例可尋。

南海泡沫的破裂，還間接促成了英國政治體制的進一步演化。

在“光榮革命”后，雖然議會贏得了很大權力，但英國還沒有發展成像今天這樣完全的君主立憲制，國王仍然具有相當權力。

喬治一世本來是個德意志人，五十多歲才登上英國王位，英語說不利索。他和群臣討論朝政，聽不懂英語，就心煩意亂，索性不參加內閣會議。

而等到南海泡沫破裂引發危機后，沃爾波爾挺身而出收拾殘局，贏得了巨大的威望。喬治一世以及他的繼任者喬治二世都對沃爾波爾很是信任，于是1721-1742年沃爾波爾便任首席財政大臣兼財務大臣二十余年，成為了事實上的英國第一任首相（首相兼任第一財政大臣的慣例延續至今，沃爾波爾也是英國歷史上在任時間最長的首相）。

在沃爾波爾的治下，首相權力不斷擴大，并開始領導內閣。在他受到下議院反對之后，他在1742年辭職，首相在失去下議院支持后辭職也成為了慣例。

由此可見，英國人在政治上并不算很激進，能摸索出漸進式的政治改進。但是在面對一夜暴富的誘惑時，英國人也會變得相當瘋狂，徹底忘記理性。泡沫破裂后，英國也害怕了，在其后一個多世紀都禁止設立股份公司，可以說是一朝被蛇咬，十年怕井繩了。

投資還是要謹慎，不要跟風投資。要做好功課，判斷好盈利情況，理性投資。股市風險很大，如果功課沒做好，就不要聽說牛市來了就進入，這會損害你的錢包的。

本回完