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研報面向的特定對象為國家相關法律法規允許的我國證券市場合格投資者，包括：QFII、RQFII、銀行理財子公司、公募基金與基金子公司、券商資管與自營、保險機構、私募基金、家族基金、財團機構、信托機構、財經媒體以及有效承諾具備獨立風險識別能力、投資決策能力、風險承受能力的高凈值個人投資者。 全周期Full-cycle投資模型·簡報 | Brief Report 情緒管理模型：敵方恐慌、焦慮，我方平和 擇時管理模型：①.熊市 策略管理模型：⑤.繼續做空 標的管理模型：期指 倉位管理模型：20% 風控管理模型：止損-10%，止盈 30%，流動性好（單標單日成交額不低于1億元） 研究框架及使用說明 | Research framework and instructions 全周期Full-cycle投資模型是針對中國證券市場的低風險、高收益、高流動性的全周期投資模型。 情緒管理模型：由3項進階因子構成，少數長期持續獲得收益的基金經理/投資者必然需要具備與90%以上的投資者完全不同的情緒管理法則，這需要在長期的投資實踐中有意識的進行情緒管理訓練，克服人性基因中固有的貪婪、躁動、愚癡等在證券市場投資中的致命弱點，最終讓逆向、定力、智慧等特質成為一種成功投資者的特有基因和習慣。 根據情緒管理的逆向原理，研究團隊將情緒界定為三種狀態：自大、恐慌、焦慮。 根據情緒原理的定力原理，研究團隊將情緒界定為一種狀態：平和。 根據情緒原理的智慧原理，研究團隊將情緒界定為一種狀態：極樂。 擇時管理模型：涵蓋7個維度，30項量化擇時因子，通過定性定量分析最終得出1個結論，5種結果。 7個維度： 維度①.政經--回歸常識，你就是政治學家、經濟學家。 維度②.政策--a股投資看政策。 維度③.籌碼--資本市場支持實體經濟。 維度④.資金--厘清資本市場食物鏈，綿羊生來就是被宰的。 維度⑤.輿情--站在大眾反面，不做待宰羔羊。 維度⑥.信息--信息不是萬能的，沒有信息是萬萬不能的。 維度⑦.技術--量價支壓時空，博弈最終映射，數據不會騙人，頂底必須靠它。 1個結論： a股一個不成熟的貔貅市、政策市、擴容市、多層市、雙向市、杠桿市、雙向市、情緒市，必然導致熊長牛短、暴漲暴跌、嚴重分化的基本特征。 5種結果： 結果①：熊市，單邊下跌。 結果②：牛市，單邊上漲。 結果③：鹿市，結構行情。 結果④：猴市，暴漲暴跌。 結果⑤：虎市，底部盤整。 策略管理模型：Full-cycle研究團隊認為沒有完勝市場的單一策略，不同的市場狀態和資金規模需要運用與之匹配的策略，針對5種結果研究團隊開發出5種策略。 策略①.價值投資--熊市1000%收益靠價投，酒藥醬醋大平臺。 策略②.成長投資--牛市1000%收益靠成長，復合收益好前景。 策略③.熱點題材--鹿市100%收益靠龍頭，龍頭是第一生產力。 策略④.資金驅動--虎市100%收益靠莊股，莊家喝湯我吃肉。 策略⑤.指數多空--猴市100%收益靠指數，指數漲30%賺100%，指數跌30%再賺100%。 結果與策略存在以下對應關系： 結果①--策略⑤① 結果②--策略②③④⑤ 結果③--策略③⑤ 結果④--策略③⑤ 結果⑤--策略②③④⑤ 標的管理模型：由市場全部可交易標的構成，涵蓋股票、ETF、可轉債、貨幣基金、回購、分級、兩融、期指、期權等金融工具。 倉位管理模型：由Full-cycle研究團隊獨創的數學公式構成，徹底解決倉位管理問題，數值為0--300%，0代表空倉，300%代表使用2倍杠桿。 風控管理模型：由3項動態因子構成，證券市場面臨法律、政策、宏觀、行業、微觀、流動性、工具、倉位、組合、回撤、專業、人性等綜合風險，必需做到事前方案，事中調整，事后底線。 不同的市場狀態下，基金經理/投資者需要對回撤設定不同的閥值，越是波動巨大的單邊市場，越應該給與回撤更大的可容度，因為趨勢明顯的單邊市場狀態下必然動用杠桿，也必然造成波動幅度較大的凈值曲線，因此熊市和牛市狀態下回撤的閥值設定為30%，鹿市、猴市、虎市狀態下回撤的閥值設定為20%。 |
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