洗盤結束之整理形態：矩形

 

                         洗盤結束之整理形態：矩形　

一、形態特征：

       1、形態分析：

       矩形又叫箱形，也是一種典型的整理形態。價格上升到某水平時遇到阻力，掉頭回落，但很快便獲得支撐而回升，可是回升到前次相同高點時卻再一次受阻，而挫落到上次低點時則再得到支撐。這些短期高點和低點分別以直線連接起來，便可以繪出一條通道，這通道既非上傾，亦非下降，而是平行發展，這就是矩形型態。

        在形態中，價格在兩條平行的水平直線之間橫向伸展，通常只是趨勢中的調整階段，最終市場將順著之前的趨勢方向完結。

        反轉形態矩形在底部比在頂部出現得多。長時間、疲弱、沉緩的矩形在主要底部并非不常見，有時被歸類為大平底（碟）形或潛伏底形。當價格決定性地收市于上邊界或下邊界以外時，矩形形態完成，并且指向原有趨勢的方向。不過，必須始終保持警惕，留意矩形調整會不會演化成反轉形態。

        (1)、在形成的過程中，如出現交易量大時，形態可能失敗。

　　 (2)、上破上頸線需有大交易量配合，下破下頸線不需有大交易量出現。

　　 (3)、漲降幅度約等于矩形的寬度。

　 (4)、突破矩形后股價出現反向的話，也是在突破后的3天-3周內出現。

　　 (5)、比較窄的矩形威力要大些。

　　 (6)、股價上升時交易量大，下降時交易量小，是持續上升形態；反之，是持續下降的形態。　

    2、形態形成:

        矩形在形成之初，多空雙方全力投入，各不相讓。空方在價格漲到某個位置就拋壓，多方在股價下跌到某個價位就買入，時間一長就形成兩條明顯的上下界線。隨著時間的推移，雙方的戰斗熱情會逐步減弱，成交量減少，市場趨于平淡。如果原來的趨勢是上升，那么經過一段矩形整理后，會繼續原來的趨勢，多方會占優勢并采取主動，使股價向上突破矩形的上界；如果原來是下降趨勢，則空方會采取行動，突破矩形的下界。

        矩形在其形成的過程中極可能演變成三重頂（底）形態，正是由于矩形的判斷有這么一個容易出錯的可能性，在面對矩形和三重頂（底）進行操作時，幾乎一定要等到突破之后才能采取行動，因為這兩個形態今后的走勢方向完全相反。一個是持續整理形態，要維持原來的趨勢；一個是反轉突破形態，要改變原來的趨勢。矩形的突破也有一個確認的問題。當股價向上突破時，必須有大成交量的配合方可確認，而向下突破則不必有成交量增加；當矩形突破后，其漲跌幅度通常等于矩形本身寬度，這是矩陣形態的測算功能。面對突破后股價的反撲，矩形的上下界線同樣具有阻止反撲的作用。與別的大部分形態不同，矩形為我們提供了一些短線操作的機會。如果在矩形形成的早期能夠預計到股價將進行矩形調整，那么，就可以在矩形的下界線附近買入，在上界線附近拋出，來回作幾次短線的進出。

        以上升趨勢為例，股票價格在上升趨勢延續一段時間以后，開始進入矩形整理區域。在這一區域中，股票價格的高點幾乎處在同一水平位置上。回調時的低點也幾乎處在同一水平。這樣就形成了上下兩條平行的水平趨勢線。上線就起到阻擋作用，下線先就起到支撐作用。經過一段時間以后，股價突破了上面的阻擋線，在小幅回調之后，重新開始了以前的上升趨勢。所以當股票進入矩形走勢時，股票的交易集中在上下兩條趨勢線構成的區域當中，這一區域又被叫做交易區。雖然這里只談了矩形形態出現在上升趨勢當中，但是這一形態也經常出現在下降趨勢當中。

     3、基本含義：     

      矩形是調整型，是指股價在兩條并行線之間波動，然后再順著以前的趨勢波動。在該范圍內升降，只有當收盤價在矩形上(下)頸線之外時，矩形形態才會完成。長且窄的矩形常出現在底部；短而寬的矩形如出現在頂部當心它演變成如三重頂轉折形態 。   

　 1、大多數情況下矩形是以整理形態出現，而且也是整理形態中比較常見一種。

　　2、空頭行情里，矩形整理是股價下降中途的一次抵抗形態。它維持的時間越長，下跌的概率越大。

　　3、多頭行情中，矩形整理只是股價上漲過程中的一次盤整形態。

　　4、矩形整理形態的整理周期在時間上屬于中期整理，它的形成時間要比三角形，旗形等整理形態都長，一般至少在30個交易日以上。

　　5、矩形的突破是以收盤價矩形的上界線或下界線為矩形形態完成的標志。

　　6、矩形整理形態突破的方向取決于多空雙方力量的對比或各種消息面的配合。

　　7、作為整理形態出現時，在股價突破后有時會出現反抽來確認突破是否有效。隨后股價仍按原有趨勢的方向運動。

　　8、股價向上突破整理形態后，矩形的上邊的界線將變成支撐線；而股價向下突破整理形態后，矩形的下邊界線將變成壓力線。

　　9、和對稱三角形整理形態一樣，在上升行情中，突破矩形天理形態的成交量將會明顯放大，而在下跌行情里，股價向下突破則不需要成交量的明顯放大。

　　10、矩形整理形態在突破后有個理論上的突破高度。與其它形態不同的是，矩形的突破高度通常等于矩形本身的高度，即從矩形上邊線向上或向下量出相等距離處的價位，這就是股價上升或下降時的理論目標位。

    4、識別要點：

        如果你已經理解了三角形整理形態，那么識別矩形整理，也會是件輕松容易的事情。矩形整理的分析意義與上升三角形大致相同，只是股價每次下探時都在同一水平位獲得支撐，而不是象三角形那樣低點逐步上移。在預測價值方面，和對稱三角形相似，但趨勢線平行而不相交，當價格在上升趨勢線或下降趨勢線之外收盤時，矩形便告完成并提示未來趨勢的走向，矩形通常為持續形態，少數情況下也有可能成為反轉形態。 

　　“矩形”在技術上給投資者的提示是：整理、觀望。因此，只要股價在長條形范圍上下運動，就堅決作壁上觀，不買股票。要經得起誘惑，有時股價在上下波動時，會碰到長條形下邊線往上彈升時，會出現連拉數陽，價升量增的現象，這時買進會發現，股價碰到上邊線就沖不上去了，仍像往常一樣向下回落。

　　因此，只要股價一天不向上突破“矩形”上邊線，就一天不買股票，當作鐵的紀律來執行。如果股價在“矩形”整理后往下突破下邊線，持股者就果斷清倉出局。 

 二、研判要點：

　　1、與其它形態不同的是，矩形整理形態是短線投資者最喜歡的一種形態。當矩形形態初步形成后，投資者可利用矩形形態下有支撐線，上有壓力線的特點，在矩形下界線買入，在矩形上界線附近拋出，來回做短線操作。但是，在做這種短線操作時要注意兩點：一是矩形的上下界線相距要較遠；二是一旦矩形形成有效突破則需要審慎決策，即在上升趨勢中，矩形帶量向上突破盤局時則要堅決捂股待漲，而在下降趨勢中，矩形向下突破時，則要盡快止損離場。

　　2、矩形形態在大多數場合中是以整理形態出現的，但有些情況下，矩形也可以作為反轉形態出現，這需要投資者區別對待。當矩形是整理形態時，矩形有效突破后股價會按照原有的趨勢運行；當矩形是反轉形態時，矩形有效突破后，股價會按照相反的趨勢運行。

　　3、一般情況下，判斷矩形是整理形態突破形態的依據之一是股價已有的漲跌幅。當股價從底部上漲到30%---50%或從高位下跌30%-50%左右時，可以視為整理形態；而當股價從底部上漲和向位下跌的幅度超過80%以后出現的矩形形態，大多數是矩形反轉形態。

　　4、矩形的有效突破主要是以股價的收盤價為準。在上升趨勢中，當股價的收盤價突破了矩形上邊的壓力線，有一定的漲幅(一般為超出矩形整理形態最高點的3%左右)，同時伴隨成交量放大的情況，視為矩形有效向上突破；在下降趨勢中，當股價的收盤價跌破了矩形下邊的支撐線，并有明顯的跌幅(一般為低出矩形整理態3%左右)，成交量有一定的放大情況，視為矩形的有效向下突破。

　　5、在上升趨勢中，當股價的收盤價向上突破矩形形態上邊的壓力線，形成矩形整理形態的有效向上突破后，通常意味著市場一條重要的壓力線被突破，大量新的買盤將進場，股價將開始一輪新的上漲行情，這時投資者應持股待漲或逢低吸納；在下降趨勢中，當股價向下跌破矩形形態下邊的支撐線，形成矩形整理形態的有效向下突破后，通常意味著市場上一條重要的支撐線被突破，大量的賣盤將涌出，股價將開始一輪新的下跌行情，這時投資者應持幣觀望或盡快賣出股票。

　　6、矩形整理形態還應參照均線理論一起研判，這樣可以減少研判的失誤。

　　(1)、在上升趨勢中，矩形整理的位置與長期均線的位置有很大的關聯。如果上升矩形整理形態是出現在股價突破了長期均線(如200日均線等)的上方附近時，則矩形形態向上突破的力度比較強，漲幅相當可觀；如果上升矩形整理形態是出現在股價長期均線上方較遠的地方時，則矩形形態向上突破后的力度和高度將有限；如果上升矩形整理形態是出現在股價長期均線下方附近時，股價的有效突破，不僅要突破矩形的上方壓力線，而且還要向上突破長期均線，這樣才是真正的向上突破；如果上升矩形整理形態是出現在離長期均線較遠的下方時，股價突破后的高度和空間也比較有限，而且股價在到達長期均線附近時將面臨較強的壓力。

　　(2)、在下降趨勢中，矩形整理的位置與長期均線的位置也有很大的關聯。如果下降矩形整理形態是出現在長期均線上方附近時，矩形向下有效突破的標志是以是否跌破長期均線為準，即股價即使跌破矩形下邊支撐線但沒有跌破長期均線，矩形的向下突破還不能確認，但如果股價即跌破矩形的支撐線又跌破長期均線，則矩形向下突破為有效突破，而且股價向下突破后的力度和空間將非常大；如果下降矩形整理形態是出現在長期均線上方較遠的地方時，矩形形態的突破是以股價跌破矩形支撐線為主，但股價突破后的力度和空間不大，當股價跌到長期均線附近時，將獲得較強的支撐；如果下降矩形整理形態是出現在長期均線下方時，矩形形態的突破也是股價跌破矩形支撐線為主，股價下跌的空間和力度比較大。

三、市場含義：

　　矩形為沖突形態，是描述實力相當的多空雙方的爭斗。這一形態明顯告訴我們多空雙方的力量在該范圍之間幾乎完全達到均衡狀態，看多的一方認為其價位是較理想的買入點，于是股價每次回落到該水平便即買入，形成了一條水平的需求線。與此同時，另一批看空的投資者對后市沒有信心，認為股價難以升越其水平，于是股價每次回升至該價位時，便即沽售，形成一條平行的供給線。從另一個角度分析，矩形也可能是投資者因后市發展不明朗，投資態度變得迷惘和不知所措而造成的。所以當股價回升時，一批對后市缺乏信心的投資者退出;而當股價回落時，一批憧憬未來前景的投資者又加入，由于買賣雙方實力相若，于是股價就來回在這一段區域內波動。

　　 一般來說，矩形整理形態，在牛皮市和漲升市及跌市中都可能會出現。長而窄且成交量小的矩形在原始底部比較常見。如果矩形整理突破了上限或下限，便發出了買入和賣出的信號，漲幅或跌幅通常等于矩形本身寬度。　

　　（1）、在一輪上升波段行情中，股價經過二級變軌或者三級變軌加速上漲后會突然出現滯漲現象，并很快形成短期或者中期頭部，股價進入階段性調整狀態。股價回調擊穿操盤線之后，在生命線上獲得支撐，并反彈拉升回到頭部附近，從此展開反復震蕩整理行情，形成一個典型的長方形箱體結構。這種橫向整理的大箱體形態，就是上升矩形。上升矩形是主力展開中繼性中期調整的重要操盤計劃組成部分，一般均出現在中長線超級大牛股行情中。

　　（2）、大部分的矩形形態均出現在股價中長期底部區域、上升中繼區域這兩個階段。上升中繼區域的矩形又分為正軌道矩形和斜軌道矩形兩種。而底部區域形成的矩形均以正軌道矩形出現。

　　（3）、同理，在一輪較大級別的下降趨勢行情中，股價經過二級或者三級變軌加速下跌后也會出現止跌反彈特征，并從此在該反彈底部區別展開橫向整理，形成典型的箱體結構，這就是下降矩形。下降矩形是中線主力展開最后出貨滾動操盤的結果。當主力出貨完畢后，股價便會擊穿下降的下軌支撐，從此展開漫長的下跌之旅。

四、信號特征：

    1、成交量特點：

       第一，在矩形形態中，交易量是值得關注的重要線索。在這一橫向形態當中，成交量沒有從左到右逐漸萎縮的現象，這一點不同于三角形整理形態。因為價格向兩個方向的擺動幅度相當廣闊，所以分析者應當密切注意在哪個方向上交易量更重。如果在價格上沖時交易量較重，而下撤時交易量較輕，那么該形態可能是上升趨勢中的持續形態。如果較重的交易量發生在向下運動這一邊，那么，趨勢可能正在發出反轉的警訊。告誡投資者在操作標準的矩形形態時不能掉以輕心，將止損設置在矩形下方是有效控制風險的方法。

       矩形整理在形成的過程中，除非有突發性的消息擾亂，其成交量應該是不斷減少的，如果在該形態的形成期間，有不規則的高成交量出現，形態就可能失效。當股價突破矩形上限水平時，必須有成交量激增的配合;但若跌破下限水平時，就不需大成交量的配合，即上破要大量而下破可少量。

        第二，在矩形形態中，成交量依然反映了所在趨勢的成交量特點。如果它處在上升趨勢中，那么上升時放量，下降回調時縮量。如果是在下降趨勢中，那么下降時候放量，回調上升時縮量。

        第三，對于矩形的真實突破，往往伴有成交量的明顯增加，特別是在上升趨勢中。

        第四，在突破以后的回調過程中，成交量一般很小。

     2、時間特點：

       （1），矩形整理形態在持續時間上與三角形、楔形相似，一般都是1到3個月。

       （2），在突破時間上，往往是在第四次嘗試阻力線才突破。有時在真實突破之前，還會出現早熟突破，這些莊家和主力在試探高位是否有嚴重的拋壓。

　　 （3）、矩形呈現突破后，股價經常出現回抽確認突破的有效性。這種情況通常會在突破后的三天至三星期內出現。反抽將止于頂線水平之上，往下跌破后的假性回升，將會受阻于底線水平之下。

　　（4）、一個高低波幅較大的矩形，較一個狹窄而長的矩形形態，未來更具突破力。即一但向上突破，將是迅猛漲升，而一但下破，也將是快速下跌。

五、技術結構特征

　　大部分的矩形形態均具有以下四個技術結構特征：

　　1、股價突破上升矩形的上軌阻力后，其趨勢基本會以震蕩盤升方式運行。

　　2、在箱體運行期間，股價會出現至少一次以上向上或者向下的假突破技術現象。

　 3、成交量呈現從左至右由放大至縮小的趨勢，規律性較強。

　　4、箱體整理時間至少達到23~30個交易周左右。

六、技術系統修正：

　　1、股價日K線圖是否在上升初期或中期？如是，則滿倉。

　　2、股價日K線圖是否在上升末期的頭部整理階段？如是，則輕倉。

　　3、股價日K線圖KDJ指標是否在低位開始金叉？如是，則滿倉。

　　4、股價周K線圖KDJ指標是否在低位開始金叉？如是，則滿倉。

　　5、股價月K線圖KDJ指標是否在低位開始金叉？如是，則滿倉。

　　6、股價日K線圖是否于昨日放量收陽？如是，則中倉或滿倉。

　　7、股價日K線圖是否于昨日放量第一次漲停？如是，則滿倉。

　　8、股價日K線圖是否在下跌初期？如是，則輕倉。

　　9、股價日K線圖是否在下跌中期？如是，則觀望。

　　10、股價日K線圖是否在下跌末期的底部整理階段？如是，則輕倉或中倉。

七、參考意義：

　　矩形也被稱做交易幅度或密集區域，常常是在主力機構強行洗盤下形成的，上方水平的阻力線是主力預定的洗盤位置，下方的水平支撐線則是擴盤底線。在盤面上我們有時可以看到股價偶爾也會跌破支撐線，但又迅速回到支撐線之上，這可能是主力拭探市場心態的方法即試盤，如果一個重要的支撐位跌破之后，市場并沒有進一步下挫，這充分說明市場拋壓幾乎已經窮盡，沒有進一步下跌的動力了。那么隨后的上升也就水到渠成。

　　矩形有一個量度升幅，即當矩形向上突破之后，最小要向上升這個矩形本身的高度那么多。這種量度升幅是經典的理論，它在我國的股市中有多大的可信度還有待觀察。但有一點可以肯定，即大的矩形形態比小的形態要更可靠。股價在股票箱中來回振動的次數可多可少，這取決于市場的需要，振動的次數越多說明市場清洗越徹底，但振動的尾聲必須伴隨著成交量的萎縮。否則形態就不可信。

　　在實踐中，完全標準的矩形并不常見到，股價走勢常常在整理的末段發生一些變化，不再具有大的波幅，而是逐漸沉寂下來，高點無法達到上次高點，而低點也比上次稍高一些，有時這種變形形態比標準的矩形更為可信，因為在形態的末端，市場已經明確地表達了它的意愿：調整已到末端，即將選擇方向。因此最佳的買入點，不一定是在突破頸線位后才進貨。當然這是需要細致的看盤技巧和實踐經驗.

 八、操作要點：

　1、量度目標　　

　　a、上升矩形的量度目標：

　　（1）、股價突破上升矩形的上軌阻力后，其趨勢會以震蕩盤升方式運行。

　　（2）、采用黃金分割率來進行測量，以上軌阻力價乘以0.618倍再加以上軌阻力價即可得出目標升幅。

　　b、下降矩形的量度目標：

　　（1）、股價突破下降矩形的下軌支撐后，其趨勢會以震蕩盤跌方式運行。

　　（2）、采用黃金分割率來進行測量，以下軌支撐價乘以0.618倍再加以下軌支撐價即可得出目標升幅。

    2、矩形走勢交易方法：

        根據進行矩形形態交易，有兩種方法。最好的方法是用趨勢跟蹤法來交易。以上升趨勢中的矩形為例，就是在剛剛形成向上的突破或者是在突破后的回調時買入。如果矩形形態持續的時間比較長，價格波動幅度比較大，也可以進行短期的擺動交易。就是在價格跌至下面的支撐線時候買入，在升到上面的阻擋線賣出。這種沒有趨勢的擺動交易，相對比較危險。當然，不論用哪種方法來進行交易，你都應該根據相應的買入原因來設置止損，這樣可以控制風險。

   3、主力操盤計劃：

　　（1）、在大趨勢上升過程中，矩形是主力展開中繼性中期調整的重要操盤計劃組成部分。

　　（2）、中繼性中期調整的目的，一方面修正技術指標獲得階段收益，另一方面為繼續大幅拉升蓄勢。

　　（3）、而在大趨勢下跌過程中，矩形是主力最后出貨的中繼性清倉期。

　　（4）、主力展開矩形整理的主要任務是吸引短線資金搶反彈，并達到徹底清倉的目的。

    4、最佳狙擊時機：

　　（1）、當上升矩形形成時，可以在矩形的下軌支撐狙擊，至上軌拋出，采取高拋低吸的滾動操盤策略。

　　（2）、當股價放量突破上升矩形上軌阻力時，可在突破時和突破后的技術性回抽過程中，果斷狙擊。

　　（3）、分享出當日新低時，量能放大，說明主力殺跌是為誘空，主力在低位承接。當股價在低位放量時，可即時買進。

　　（4）、頭肩底買進

　　股價反復震蕩盤跌，在創出當日新低后，股價展開反彈并回升至均價線之上。股價形成典型頭肩底形。當股價再次拉升于均價線之上時，即可即時買進。

　　（5）、拉升回檔買進

　　股價放量拉升，突破重要阻力位（包括昨收盤價、今天開盤價和今天最高價），股價攻擊形態確立，大漲趨勢已經形成。當股價回當至均價線附近時，可即時買進。

　　（6）、草上飛買進

　　股價在早盤經過一輪放量拉升后，主力將股價維持于均價線之上反復震蕩，最能萎縮。股價數次下探，均無法有效擊穿均價線，因此形成“草上飛”走勢。當股價回調均價線多次未破時，即可即時買進。

     5、賣出策略：

　　（1）、無量拉升賣出

　　股價在盤中形成二個以上波段的拉升，第一個波段放量攻擊后，主力繼續形成第二個或者第三個波段的拉升，但拉升時沒有放量，說明主力對敲盤升，實際上并沒投入資金，這是股價階段性性見頂調整的信號。因此，應在無量拉升時果斷賣出。

　　（2）、放量滯漲賣出

　　股價在早盤放量以一個或者二個以上波段推高之后，主力將股價維持在均價線之上反復震蕩，其后，股價再次放量但并未向上突破，這說明主力在盤中對倒出貨，股價已經階段性見頂。因此，應在放量滯漲時果斷賣出。

　　（3）、二次不封漲停賣出

　　股價以漲停開盤或者放量攻擊漲停，但盤中快速開板，股價回調至均價線之上反復震蕩，其后，股價再次攻擊漲停，但盤中成交量減少，攻擊力度趨弱，股價無力封住漲停。這種情況一方面說明上檔拋壓巨大，另一方面說明主力在盤中借漲停出貨，股價已經階段性見頂。因此，應在二次不能封漲停時果斷賣出。

　　（4）、回頭波賣出

　　股價在早盤或者中盤以一波或多波拉升放量攻擊形成假升形態，在創出當日新高后，主力反后打壓，股價反復震蕩盤跌，形成典型回頭波形，這說明股價已經階段性見頂，調整即將開始。因此，當股價創新高回調擊穿均價線時就果斷賣出。

 九、實證研究：

        箱形是指股價在一個矩形區間內橫盤整理的形態。箱形形態可能出現在各種行情中，股價在上下距離很近的水平位置來回波動，形成一個反反復復運行的狀態，而突破矩形整理區域后，股價可能上漲，也可能下跌。如果是出現在上升趨勢中，那么股價很可能會向上突破箱形，即為向上突破的箱形。在箱形形成的過程中，成交量是不斷減少的，而當箱形形態向上突破時需要有放大的成交量相配合。

        1、如下圖所示，主力建倉完畢后，將股價拉升一定空間，而后主力就讓股價停留在一個盤整的趨勢中，股價始終在一個箱體內做來回運動，即在洗盤時形成了箱形。

       2、如下圖所示，中集集團在向上突破矩形盤整形態之后，股價一路飆升。

          矩形整理形態

       3、如下圖所示，南坡A在跌破矩形盤整形態下軌之后，股價一瀉千里，因此，在跌破矩形下軌之后，一定要執行止損，一般情況下跌破下軌預示著新的一輪下跌行情的開始。

        矩形整理形態

       4、箱型整理指當股價上行到某價位時即遭到主力打壓回調，下行到另一個價位時又有主力護盤或新多頭吸納。上檔高點連接形成的水平阻力線和下檔低點連接后形成的水平支撐線水平平行。旗型整理指股價在上升到相當的幅度后主力開始控盤打壓股價，但股價下滑不多后主力開始護盤或者新多頭入駐，股價繼續上行。散戶如果吃透主力意圖，則可以享受可觀收益。

             主力洗盤的16大技術 

       主力洗盤與試盤、吸籌并舉，是為了洗去盤面不穩定的短線客。在莊家打壓震倉的末期，投資者的建倉時機才會到來。