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對于很多人來說，聽到財務報表就頭疼，更別說看到里面的專業術語，真讓他看半天財務，估計頭都大了。好在我們還是很聰明，市面上有很多關于解說財報的的書，比如《一本書讀懂財報》《財報就像一本故事書》《用生活常識就能看懂財務報表》。這里面的解說都通俗易懂，看了很容就能夠明白，這里分享下對于財報的理解。 在日常生活中，我們經常不自覺的都在運用財報的知識，只是有時候不自知而已。比如你開了一家服裝店。每天關門的時候，是不是會算算今天收了多錢，和前幾天比是更多了，還是更少了？這就是營業收入與營業分析。接著你會算今天凈賺了多少錢，今天的收入-進貨的成本。這就是毛利……如果你開過店，做過小生意你無形之中都會用到財報的知識，只有有的需要關注，有的可以忽略，平常我們說的是大白話，而非專業的話。 任何一家上市公司的財報都有三張報表組成——資產負債表，利潤表和現金流量表。任何一家公司的活動都是圍繞著這三張表來運行的。
一、資產負債表——企業的照相機——銀行最關注的報表資產負債表是指公司在經營事業時有多少資產，多少負債以及股東投入了多少錢。 資產負債表包括資、負債和股東權益。其中資產=負債+股東權益。即資產負債表的左邊等于右邊，這是永恒不變的，若是不一樣肯定是表出問題了。 1、資產分為流動資產和非流動資產。 流動資產是指公司經營一個周期內更夠變現的。一般是一年。 公司經營周期是指貨幣——生產——成品——貨幣這樣一個過程。 非流動資產就是流動資產以外的都算流動資產 流動資產 貨幣資金是指公司的錢，和我們平常理解的錢一樣，包括公司賬戶上的現金，銀行的存款，其他的貨幣資金。這個主要用計算企業的償債能力。 個人舉例。比如我們銀行里貨期1萬元，3年固定存款3萬元，手頭現金2000元，沒有負債。那么我們如果借錢在42000元以下可以隨時還款，但是超過42000元的借款，我們目前而言就還不上了。 應收賬款是指公司把產品給顧客了，但是買房沒有給你錢，先欠著。這個代表了企業下游的議價能力，有些公司是先收錢后發貨，有些公司是先發貨后收錢，所以如果公司的應收賬款特別大且逐年遞增則要去分析是不是公司產品賣不出了。 個人舉例。你接了你小舅子10萬塊錢，小舅子答應你1年之后給你。但是1年以后小舅子給不給你錢是未知的，所以應收賬款很可能到最后變成壞賬，一分錢也收不到。 預付賬款是指公司還沒有收到產品，而向賣方預付的錢。這代表這企業上游的議價能力，如果你夠強，可以先向對方要貨，后付錢，如果不強，則反過來。 個人舉例。華為出了新款手機Mate30，現在無貨，預付銷售，你先交100元定金，之后給你發貨。這100元就是你對華為的預付賬款。 如果一家企業的應收賬款和預付賬款每年都在增加，并且數額較多，那么可以判定的是這家公司在產業鏈中是沒有議價能力的。 存貨包括生產產品的原材料，半成品，成品。任何一家公司都會有存貨，如果沒有存貨意味著公司沒有了產品，公司就沒有了經營活動。但如果存貨太多就說明公司產品賣不出去，市場不好。存貨，應收賬款，預付賬款結合來看，可以看出公司的產品銷量情況及公司在行內所處的地位。 待攤費用是指公司經營所置辦的物品或者房租廣告費用等。這里面的慢慢都會轉換為公司經營的費用。 其他流動資產是指上述以外的其他項目。 非流動資產 長期投資一般是指公司長期持有的股權。這個可以用來區分這個公司是經營性公司還是投資性公司。如果長期投資占資產的比例非常大那么這家公司很可能是一家以投資其他公司賺錢的投資性公司，反之則是一家經營性公司。 個人舉例。你有100萬元，你是選擇買入一家公司的股權成為股東，坐等分紅，還是創辦一家公司，靠公司產品掙錢。如果是成為另一家公司的股東那就是投資，如果自己開辦公司靠產品掙錢就是經營性公司。 固定資產是指公司所購買的設備，建設的廠房等。固定資產是有折舊的。 個人舉例。你15萬買了一輛車，3年之后你的車還會值15萬嗎？顯然不會的。 無形資產包括土地使用權，專利，商標等。如果是一家經營性企業，無形資產太多反而不好。 資產總計=流動資產+非流動資產 資產總計就是流動資產和非流動資產的總和。 2、負債分為流動負債和非流動負債。 流動負債是通常指1年內要還的錢。 非流動復制是指超過1年要還的錢。 流動負債 短期借款是指企業借的錢，一年以內要償還的。比如你用的信用卡，或者借朋友的錢。 應付賬款是指拿了別人的產品卻沒有給錢。對應的是另一家公司的應收賬款，代表了公司對上游公司的議價能力。 個人舉例。你和賣家商量好，賒賬提了一臺售價5000元的電腦，承諾1年之后還款。那么這5000元對你來說就是應付賬款，對賣家來說就是應收賬款。 預收賬款是指你先收了別人的錢，但還沒有給人家貨。代表了公司對下游的議價能力。 個人舉例。華為出了新款手機Mate30，現在無貨，預付銷售，你先交100元定金，之后給你發貨。這100元就是你對華為的預付賬款，對應的這100元就是華為對你的預收賬款。 非流動負債 長期借款是指還款期限超過1年的。這個很好理解，比如我們個人而言，房貸，車貸，行用卡。注意是超過1年的。 其他流動負債等。這個非流動負債越少越好。 3、所有者權益/股東權益 實收資本/股本指公司的注冊資金，公司的原始股本是以1元1股來計算的。 資本公積是指股本溢價的錢，也是公司融資來的錢。 公司注冊資金100萬，股本100萬股。公司進行融資活動，拿出其中的10萬股，融資了100萬。那么處于應有的10萬股10元，多出來的90萬元就是資本公積。這里面100萬就是實收資本，90萬就是資本公積。 盈余公積是公司規定的硬性要求，即留存至少10%的盈利作為公司的盈余公積。 未分配利潤是指公司還沒有進行分配的利潤。 股東權益可以作為一家公司的本金來理解，即公司用這么多本金可以創造出多少利潤來。就好比你有10萬塊，投資之后每年能夠盈利多少。 資產負債表代表的是公司這一個時刻擁有多少資產和負債，他會一個靜態的，就像我們的照片，拍下的是某一時刻。資產負債表反映出了一個企業經營，投資，融資的活動過程。正是這個三個活動的不斷延續才推動了公司的不斷發展。
二、利潤表——企業的錄像機——投資人最關注的表1、營業總收入=營業收入+其他收入 營業收入是指公司經營產品活動等產生的銷售收入。 其他收入是指出營業以外的收入如果一家公司的營業外收入比營業收入都高，那你的好好看看這家公司到底是干什么的了。 2、營業總成本 營業總成本包括營業成本，銷售費用，管理費用，研發費用，財務費用，稅金等一系列費用。個人感覺這個和我們的生活練習比較緊密，很容理解就不拆開再一一敘述了。 3、營業利潤=營業收入－營業成本－稅金及附加－期間費用－資產減值損失+公允價值變動收益－公允價值變動損失 + 投資凈收益 4、利潤總額=營業利潤+營業外收入-營業外支出 5、凈利潤=利潤總額－所得稅費用 利潤表反應的是公司經營的能力，說白了就是公司賺錢的能力。我們很多時候關注的都是這個企業的利潤表，只有利潤夠高，增長穩定才是好的投資標的。一個公司收入多并不代表著盈利多，一定看的是公司的凈利潤。
三、現金流量表——企業的放大鏡——無縫連接資產負債表和利潤表其實現金流量表是非常復雜的一個表，說復雜是因為它很細，記錄了每一筆錢的走向，記錄了現金的流入和流出看現金流量表必須結合資產負債表和利潤表一起看。現金流量表讓企業花的每筆錢都暴露在我們眼下，很多財務造假是可以通過現金流量表對比資產負債表和利潤表看出來的。 簡單來說現金流量表分為三部分：經營活動現金流，投資活動現金流，融資活動現金流。 經營活動的現金流主要對應利潤表變化的內容。流入部分包括銷售商品的收入，稅費的返還，其他經營活動所收到的現金。留出部分包括購買原材料，支出工資，支付稅費，其他支出等。 投資活動產生的現金流主語對應資產負債表里了的資產項變化。流入部分包括投資收益的現金，處置固定資產、無形資產等得到的現金，及其他投資活動相關產生的現金。流出部分包括構建固定資產等，投資支付的現金，其他與投資活動相關的現金。 融資活動的現金流主要對應資產負債表的負債項和股東權益項的變化。流入部分包括融資到的資金，取得的借款，其他與融資活動有關的現金。留出部分包括償還的債務，分配的利潤，其他與融資有關的現金支出。 現金流量表是可以根據期初期末的資產負債表和利潤表推算出來的。所以說現金流量表解釋了企業現金的流入與留出，和流水賬沒有啥區別。 另現金流量表最后都有一項補充資料，這份材料是對其他非經營項及公司的一些調整變動所做的補充說明，很多數額很大，但是找不到來源的可以去補充材料里面看看。 我們并不需要成為財務專家，只需要看懂財報并用來分析公司就足夠可以。很多的專用名字計算公式不需要知道原因，只需要拿來用就可以了。另外財報是一個動態的過程，連續對比3-5年的財報變化才能了解公司的發展狀況。 |
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