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文/辰哥 多題材輪動，創(chuàng)業(yè)板跳水，很明顯市場賺錢效應(yīng)并不是特別好。 注意觀察的童鞋會發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板五大巨頭邁瑞醫(yī)療，寧德時代，溫氏股份，愛爾眼科，智飛生物開盤后都是高開低走，變相拖累了指數(shù)，這是一個從個股傳導(dǎo)到指數(shù)，再進(jìn)行情緒傳導(dǎo)的過程。 周末很多人刷屏美股納指幾乎都要漲回高位了，我們大A股不知不覺也從2600點漲到了2900點，眾多股民紛紛擔(dān)心自己是不是又踏空了。 如果你仔細(xì)思考一下這輪上漲的動力是什么你就應(yīng)該知道其實這只是一輪簡單的超跌反彈而已，并沒有什么特別的基本面支撐，而且在這輪反彈的過程中實際上也沒有什么能夠貫穿始終的主線題材，今天漲一個明天漲另一個，指數(shù)看著不錯，短線賺不到什么大錢。 那有什么辦法能夠既能讓你身在其中不會踏空，又不至于胡亂追逐短線熱點賺取中期確定性的收益呢？ 今天就想給大家提供一種比較實用的分析思路，可以有效規(guī)避這樣混亂的行情。 這種思路的核心就是不要管短期波動，把視線集中到中期具備確定性成長機會的行業(yè)上。 目前最確定的是國家會加大財政赤字運用各種方式實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)工，而且在出口受阻后不止一次提到要把基建作為經(jīng)濟(jì)托底工程，地方政府各種重大基建項目也是加緊動工。 在這樣的思路下，我們自然就可以想到一個重要的基建上游領(lǐng)域——水泥。 水泥的邏輯是非常清晰的，雖然彈性比不上科技股波動那么大，但總體確定性還是非常高的，它賺取的就是復(fù)工復(fù)產(chǎn)的收益。 從目前觀察到的情況來看，3月15日算是復(fù)工復(fù)產(chǎn)啟動的拐點，4月的第一周是連點成面全面加速的拐點，未來需求很可能會從向部分恢復(fù)——全面恢復(fù)——趕工趕進(jìn)度——爆發(fā)這樣過度。 水泥板塊的跟蹤，其實和白酒板塊的跟蹤幾乎是完全一樣的，白酒動銷如何，看的是批發(fā)價和渠道庫存，而水泥供需如何，看的則是價格以及庫容比。 截至2020年5月8日，全國水泥均價434元/噸，已連續(xù)三周上漲，同比去年僅下跌2.87元/噸，分區(qū)域來看，兩廣和陜甘地區(qū)水泥均價分別高出去年同期35元和43元；水泥庫容比54.5%，為年后首次低于去年同期；水泥出貨率92.09%，比去年上漲7.99pct,出貨率大幅高于去年同期。 業(yè)內(nèi)人士表示，一季度約有7815億元的重大鐵公基及城市軌道項目發(fā)布了最新建設(shè)動態(tài)；進(jìn)入二季度，基建全面復(fù)工，項目進(jìn)程也開始提速。 國內(nèi)水泥市場已進(jìn)入上半年的旺季，各地基建項目陸續(xù)復(fù)工，下游表現(xiàn)良好，需求強勁，水泥上市公司業(yè)績有望快速扭轉(zhuǎn)。 這就是一個上游行業(yè)未來確定成長性的核心邏輯，也是目前以海螺水泥為首的一批龍頭水泥企業(yè)無視大盤走出獨立行情的根本原因。 順著這條邏輯你也會發(fā)現(xiàn)最近一段時間，挖機混凝土泵車都在漲價，螺紋鋼庫存也在快速下降，多行業(yè)多維度共同印證了下游需求正在從恢復(fù)，趕工至爆發(fā)。 我們也會看到，當(dāng)下游需求洶涌往上傳導(dǎo)之后，就會發(fā)生需求超上游廠家預(yù)期，頭部企業(yè)會出現(xiàn)短期產(chǎn)能明顯不足的尷尬。 而三一重工就遇到了這樣的尷尬，4月挖機銷量10994臺，同比增長63.26%,市占率達(dá)24.20%，還是供不應(yīng)求。 同樣的邏輯進(jìn)行延伸，也讓我們明白了三一重工能夠走出獨立行情的核心。 今天拆解了海螺水泥和三一重工的邏輯不是為了讓你直愣愣的買入，而是為了讓你能夠順著這樣的思路找到未來至少半年以上確定性受益的細(xì)分領(lǐng)域。 當(dāng)你能夠真正想清楚其中的道理，那么你自然也能夠挖掘到可以無視短期漲幅，中長期“走趨勢”的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。 研究，思索，挖掘。 這才是投資有別于投機的核心邏輯。 （PS：投資和投機還是有本質(zhì)上區(qū)別的，希望大家能夠舉一反三，找出更多具備未來成長性的行業(yè)龍頭，這次給大家講的是價值投資多元化的一種，喜歡的童鞋多點點【星標(biāo)】和【在看】吧，以后給大家講其中更多的門類。）
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