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什么是換手率？ 我們經常通過量價來分析某只個股，但量能可以分為成交量和成交額，由于不同流通盤的個股需要用不同的量能標準來判斷所以這里就需要引入一個統一的概念，也就是換手率。 所謂換手率，是指單位時間內，某一證券累計成交量與可交易量之間的比率。換手率，在市場中是很重要的交易參考，應該說這遠比技術指標和技術圖形來得更加可靠。 如果從造假成本的角度考慮，盡管交易印花稅、交易傭金已大幅降低，但成交量越大所繳納的費用就越高是不爭的事實。 換手率可以更加準確和真實的反應主力資金的意圖，能夠從換手率的變化當中尋找到主力資金是準備加倉還是準備跑路的蛛絲馬跡。 超過15%的換手率，持續多日的話，資金極為關注，往往后續伴隨拉升。 莊家吸籌往往會在籌碼分布上留下一個低位密集區，一旦時機成熟，莊家從低位密集區的下方首先將股價拉抬到密集區的上方。 形成對籌碼密集區的向上穿越，股價上穿密集區而呈現無量狀況，這時我們就可知道該股已由莊家高度持倉了。 股票換手率指標是反應一只股票的活躍度，也就是主動性參與交易的投資者情況。 當換手率高說明這只股票主動性參與交易的人多;反之換手率低，說明這只股票低迷，投資者參與度低。 換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想拿拿不到、想拋拋不出的現象，具有較強的變現能力。 然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。 影響換手率的因素有哪些? 首先，實際流通盤的大小將會影響平時日換手率的大小（水平），流通盤越小，則平時的換手率越大，流通盤越大，平時的換手率越小。 這一點可能大家不太容易理解，這里舉個例子，比如說讓兩個人去摘蘋果，一天可以摘完一棵樹上的蘋果，如果果園有100棵樹，那么他們一天所摘下來的蘋果是整個果園的1%。 如果只有50棵樹，那么一天可完成2%，這里的果樹的數量就相當于實際流通盤。這里只是讓你知道，流通盤的大小會影響日常的換手率水平，但沒有固定的影響系數，差別大的時候才會表現出來。 而流通盤的大小不會影響一只股票的量價關系情況，量價關系的影響因素就是多空雙方的資金供給的情況。 換手率分析主力的技巧 洗盤和拉升時的換手率 對于主力深度介入其中的股票來說,在主力打壓洗盤時,一定是散戶在大量的出貨。既然主力不參與出貨,那么換手率一定不會很高。 與拉升階段主力不斷拉抬股價不同的是,打壓股價的換手率是萎縮的。圖中在臥龍電氣這只股票的兩個洗盤位置中,其換手率都呈現出了萎縮的狀態。 這正好說明了主力在打壓股價時惜售股票,印證了主力在該股中的存在。 中長線主力運作個股的換手率 考量個股盤面活躍度時需要借助換手率來進行判斷。有些個股換手率很低，但是股價始終會上漲。 這樣的盤面特征表示有中長期主力運作，類似這樣的個股就具備非常強的持續性，風險非常小。 可以肯定的是該股沒有游資的參與，完全是中長線主力資金運作，對于這樣的個股，我們可以大膽參與。 低位高換手率對于高換手率的出現，投資者首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。 如果個股是在長時間低迷后出現高換手率的，且較高的換手率能夠維持幾個交易日，則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。 此時，高換手率的可信度比較好。由于是底部放量，加之又是換手充分，因此，該股未來的上漲空間應相對較大，同時成為強勢股的可能性也很大。 高位高換手率 個股在相對高位突然出現高換手率而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。 這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺，此時，已經獲利的籌碼會借機出局，順利完成派發，“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的。 對于高位高換手率，投資者應謹慎對待。 巨大漲幅后的高換手率 對待前期累計漲幅過大的個股需要謹慎，從歷史走勢觀察，個股出現巨大漲幅后。 當單日換手率超過10%以上時，個股進入短期調整 的概率偏大，尤其是連續數個交易日的換手率超過7%以上，則更要小心。 交易不同于平常工作，其既有勝敗又含盈虧，所以最易挑動人的貪婪恐懼，衍生出彷徨狂妄自大憤怒消沉各種情緒，對人的心性即是挑戰，也是磨煉。 人作為腦神經最發達的動物，自生的神經網絡本身就帶有深度計算功能，看盤過5年的人大概都可以感知目前所處是高位低位，市場情緒如何，未來的風險收益比。 就如同業余籃球高手，隨不精通數學，但可以遠距離投籃入框。但往往是心態波動影響了潛意識的判斷，猶豫彷徨，患得患失都是因為貪婪恐懼在心中的放大。 交易理念需要鑄就，不是像技術分析那樣比較好學，交易理念完全是內功，類似一個人的信仰，是交易的靈魂。 學會在交易中總結自身，復盤交易過程，銘記教訓，不斷發現新的想法，不斷驗證各種想法，不斷積累獲利經驗。 投資其實就像一場游戲。當我們以一種游戲的心態去面對的時候，不僅要在乎輸贏，更要懂得技巧。 游戲的過程也是一個摸索的過程，當你身處游戲之中，你就要遵循規則，如何學會享受這個過程，并在其中學習領悟到某些東西，只有這樣，這個游戲才不至于毫無意義。 建立自信的同時也要學會適當的否定自己。股市永遠是對的，但我們不是。 嚴格遵守交易原則，不斷深化交易理解等等，逐漸建立起一套源于親自實踐的交易方法。 |
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來自： hanpeng155 > 《一個玩盤者》
