【原】證監局在行動 | 1個月40家私募受罰，機構自查背水一戰

融中財經 2021-04-09

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導讀

面對波濤洶涌的輿論熱潮和如芒在背的暴雷危機，私募行業已然是要破釜沉舟，背水一戰。

作者 | 葉子

高管跑路、平臺“蒸發”、投資者血本無歸，私募基金一旦開始崩盤，速度與破壞力堪比颶風過境。2019年，多家私募基金反復暴雷，折射出的更多是基金在合規風控上存在的諸多問題。

近日，證監會官網發文披露，組織開展了私募基金投資者教育專項活動。根據最新消息，8月以來，不到一個月的時間里已有40家私募遭處罰。其中，廈門證監局發出9份針對私募機構的監管函，要求私募機構責令改正。福建有7家私募被罰，廣東6家，湖南4家，重慶4家，黑龍江、安徽各有3家，江蘇、青島各1家，寧夏1家被罰。

值得注意的是，對于這些私募存在的違規行為，涉及至少五大類型，包括未落實投資者適當性管理要求、工作人員不具備從業資格、未對私募基金進行風險評級、信息披露違規、私募基金未備案等。

目前，這些地區的證監局對這些私募機構采取了責令改正或出示警示函的監督管理措施，要求違規私募機構切實整改相關問題，并在監管決定書作出之日起1個月內提交書面整改報告，監管部門將在日常監管中持續關注這些公司的整改落實情況。

事實上，從2018年9月第一輪私募自查活動以來，目前已進行5輪私募自查活動，近千家私募管理機構進行自查，自查要求從最初的15項內容逐步擴展到23項內，要求越發細化，自查的活動也日益密集，強度日益增加。

證監會指出，雖然私募基金規范運作水平持續提升，但行業在快速發展中仍然存在一些問題和風險，私募機構魚目混珠、合規程度參差不齊，違法違規行為時有發生，部分風險個案以及非法集資的“偽私募”對行業發展造成了不良影響。

為了進一步幫助投資者正確認識私募基金，證監會以“辨真偽·識風險做理性私募投資者”為主題，在全國范圍組織開展私募基金專項教育活動?；顒觾热葜饕ǎ?/span>

一是廣泛開展私募基金知識普及工作，使投資者了解私募基金的構成及運作，知悉合格投資者標準，識別私募基金風險，增強風險防范意識。

二是大力宣傳私募基金相關法規規章、自律規則，使市場各方明確私募基金各項監管要求，正確看待登記備案的性質等，增強依法履行權利和義務的自覺性。

三是曝光私募基金違法違規典型案例，使投資者掌握合法私募與非法集資等“偽私募”的區別，明晰投資者享有的合法權利義務以及權益受到侵害時依法維權途徑。

花樣百出的違規操作

近年來，私募基金行業發展迅速，在滿足大眾多元化投融資需求的同時，私募基金管理人數量眾多、魚龍混雜、良莠不齊。一些機構濫用登記備案信息非法自我增信，一些機構合規運作和信息報告意識淡薄，還有一些機構甚至從事公開募集、內幕交易、以私募基金為名的非法集資等違法違規活動。

通過梳理，此次40家被罰私募的違規行為主要涉及包括未落實投資者適當性管理要求、工作人員不具備從業資格、未對私募基金進行風險評級、信息披露違規、私募基金未備案等。

違規行為一：部分私募機構在資金募集過程中未穿透核查投資者身份，判斷最終投資者是否為合格投資者，或是銷售對象明確不具備購買私募基金產品資格。未能很好落實投資者“適當性”管理要求，這也是最近被處罰私募機構中頗為普遍的違規行為。

例如，8月21日，安徽賽伯樂科創股權投資管理有限公司收到監管措施決定書，檔案中缺少機構投資者的資產證明文件。8月22日，蕪湖卓輝盛景投資管理中心(有限合伙)個別投資者資產證明中，金融資產金額未達到合格投資者標準。

違規行為二：工作人員不具備從業資格。比如8月13日，湖南證監局公示，長沙樂觀投資管理有限公司2名從業人員入職時不具備基金從業資格。8月23日，黑龍江證監局披露，哈爾濱圣林凱格投資管理有限公司，私募期貨交易部、股票投研部、基金部、風控部等部門部分基金從業人員不具備基金從業資格，違反相關規定。

違規行為三：未對私募基金進行風險評級。8月23日，黑龍江證監局公示，黑龍江文盛股權投資基金管理有限公司未對私募基金進行風險評級。8月5日，福建證監局對泉州市豐僑投資管理有限公司發出監管措施決定書，該公司在自行銷售永春縣豐僑共享股權投資中心、泉州豐創一號創業投資合伙企業等2只私募基金時，未自行或者委托第三方機構對上述2只私募基金進行風險評級。

違規4：信息泄露違規。8月22日，安徽證監局披露，安徽赫赫達投資管理有限公司存在兩個與信息披露有關的問題。首先，在公司的實際辦公地址發生變化后，變更登記尚未及時完成；第二，備案信息不準確，公司提交的兩個私募基金產品實際上是私募股權基金產品。公司實際辦公地址變更后，安徽賽博萊科股權投資管理有限公司未及時更改注冊。

8月19日，江蘇證監局宣布，常州永軒資源股權投資基金管理合伙（有限合伙）在私募股權基金業務發展中存在以下問題：一，未向投資者披露對該基金的重大投資；二，未按照基金行業協會的規定及時報告并定期更新管理人及其員工的相關信息。

違規5：未提交私募股權基金。8月6日，福建證券監督管理局發布文件，稱由泉州迪山股權投資管理合伙（有限合伙）管理的私募股權基金深圳開心東方投資合伙（有限合伙）未向中國證券投資基金協會備案。另外，福建泉州楓橋投資管理有限公司管理的泉州鳳創第一風險投資合伙企業均未向中國證券投資基金協會備案。

加強法令意識、對峙合規經營、器重危害防備

截至2019年7月底，我國已登記私募基金管理人24332家，已備案私募基金78734只，管理基金規模13.42萬億元，私募基金管理人員工總人數23.80萬人。事實上，私募基金反復暴雷中，折射出的更多是私募在合規風控上存在的諸多問題。

2019年以來，證監會對私募基金的調查不竭增強。先是四川、青島、山西、大連等多地證監局紛繁公布，展開2019年私募基金專項查抄。隨后，北京證監局下發《關于展開2019年北京轄區私募基金辦理人自查事情通知》，轄區內的私募基金辦理人需填寫誠信合規經營許諾書、私募基金業務自查專項陳述、自查環境表、私募基金產物明細表等文件進行自查。

7月，證監會在官網就曾頒布5家私募的違法案件行政懲罰，共計被罰沒296.34萬元。值得注意的是，5家私募的違法舉動多樣且極具代表性，有調用基金財富、觸及長處運送，股權違規、違規鼓吹私募產物和許諾保本保收益等。

比如，盛世股權案中，盛世股權存在向及格投資者以外的個人召募資金、向投資者許諾投本錢金不受喪失大概最低收益、未落實投資者危害評價請求、未對私募基金進行危害評級、不依照商定實行職責等違背私募法子的舉動。終極，廣東證監局依法對盛世股權賜與告誡，并處以3萬元罰款的。

早在2018年上半年，證監會就已經對453家私募機構展開專項查抄，觸及基金4374只，200家存在問題，共計137家機構受到懲罰，占查抄數目比例的30.68%。其中，126家存在資金召募、投資運作等違規問題；5家存在從事侵害基金財富和投資者長處等緊張違規舉動；6家機構涉嫌違法犯法線索傳遞等。

證監會相關人士表示，接下來一段時間監管部門還將延續增強對私募基金行業的羈系執法力度，嚴厲沖擊各種私募基金違法違規舉動，嚴酷催促私募機構及從業職員加強法令意識、對峙合規經營、器重危害防備，出力范例私募基金行業市場秩序，切實庇護投資者正當權益。

一個行業的興衰，與這個行業中每個人都息息相關。從2018年9月，第一輪私募自查活動以來，目前已進行5輪私募自查活動，近千家私募管理機構進行自查，自查要求從最初的15項內容逐步擴展到23項內，要求越發細化，自查的活動也日益密集，強度日益增加。

2019年，私募自查活動已經變成私募行業一項常態化活動，任何私募管理機構都可能成為下一輪私募自查的對象。今年年初，曾一度流傳出最新私募產品備案須知的部分內容，其中如產品初始募集規模的規定、不同類別產品投向限制等內容，引發了私募行業的熱議。而后這個傳聞中史上最嚴產品備案須知遲遲未出臺落地，也引發了業內無數猜測。

可無論如何，面對波濤洶涌的輿論熱潮和如芒在背的暴雷危機，私募行業已然是要破釜沉舟，背水一戰。

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