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4月12日，順豐因Q1財(cái)報(bào)預(yù)虧11億的利空消息，股價(jià)再度下挫。 各種分析文章之外，一個(gè)有趣的話題是： 電子發(fā)票正在影響順豐的營收。  順豐從起家以來，一直在快遞企業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)硝煙中獨(dú)善其身，以高客單價(jià)下的時(shí)效件優(yōu)勢，幾乎壟斷了大企業(yè)客戶的高級業(yè)務(wù)，其中就包括大額發(fā)票合同寄送等財(cái)稅法相關(guān)業(yè)務(wù)。 2020年，隨著政策的持續(xù)推進(jìn)和電子加密技術(shù)的成熟，國內(nèi)迎來了真正意義上的電子發(fā)票元年。 兩個(gè)現(xiàn)象疊加，電子發(fā)票、電子合同，真的動(dòng)了順豐的蛋糕么？  需要郵寄的文件主要由兩部分組成，個(gè)人發(fā)票和企業(yè)發(fā)票/單據(jù)/合同。 其中個(gè)人發(fā)票由于高頻、數(shù)額小，在線下郵寄時(shí)期，并不一定需要?jiǎng)佑谩绊権S”這種高價(jià)的快遞公司； 企業(yè)發(fā)票（采購等環(huán)節(jié)的增值稅發(fā)票）和合同，由于文件內(nèi)容重要，往往會(huì)通過順豐郵寄，也就說圖片中提到的“高端商務(wù)客戶基本都是順豐客戶”。 據(jù)順豐披露，其月結(jié)客戶（即企業(yè)客戶）占公司業(yè)務(wù)量將近一半。 也就是說，當(dāng)我們討論順豐文件快遞的蛋糕時(shí)，原本的個(gè)人發(fā)票并不應(yīng)該涵蓋在內(nèi)。 其中，企業(yè)發(fā)票多指與財(cái)稅相關(guān)的報(bào)銷、費(fèi)控相關(guān)，企業(yè)合同往往與簽約蓋章等動(dòng)作有關(guān)，二者在目的和技術(shù)實(shí)現(xiàn)上不同，但在電子化過程中對紙質(zhì)郵寄產(chǎn)生的影響相同，故放在一起討論。 整個(gè)中國，每年大概會(huì)開出幾十億張發(fā)票（目前尚無具體數(shù)據(jù)，以深圳前海一年開具1000萬張發(fā)票為計(jì)量單位），僅勞動(dòng)合同每年就會(huì)簽署6億份，更不必說其他商業(yè)合同的數(shù)量了。 數(shù)目如此龐大的“紙張”，原本都由線下郵寄，現(xiàn)在部分變成了電子化，的確會(huì)觸動(dòng)順豐的蛋糕。 在電子簽約/費(fèi)控廠商BD（商務(wù)拓展）時(shí)，往往也會(huì)將電子化能降低文件快遞費(fèi)用支出作為優(yōu)勢。 以e簽寶給出的數(shù)據(jù)為例，對絕大部分使用了電子簽名、電子合同的企業(yè)來說： 合同管理成本有效降低95%，其中每年節(jié)省人力成本上百萬元、每份合同快遞成本平均節(jié)省15元、打印存儲(chǔ)成本接近為0。 這些降低成本、提高實(shí)效的數(shù)據(jù)，會(huì)實(shí)打?qū)嵈騽?dòng)企業(yè)。 再加上2020年疫情的影響，更多企業(yè)出于主動(dòng)和被動(dòng)的原因，會(huì)選擇用電子發(fā)票/合同代替紙質(zhì)溝通。 僅以發(fā)票這個(gè)領(lǐng)域來說，2020年電子發(fā)票數(shù)量已經(jīng)超過了紙質(zhì)發(fā)票，約為 250億份，而在2019年二者還是持平的狀態(tài)。  這很容易啟發(fā)大眾，正如之前的“打敗柯達(dá)的并不是其他相機(jī)，而是手機(jī)”“干掉ATM機(jī)的是移動(dòng)支付”。 這也是此次順豐的虧損會(huì)有“影響順豐的根本不是同行，而是電子合同、電子發(fā)票等等的迅猛發(fā)展”聲音出現(xiàn)的原因。
 但真要說電子化影響了順豐的業(yè)務(wù)，目前還不至于。 順豐對企業(yè)客戶的收費(fèi)模式有地區(qū)上的不同，僅以北京為例，郵寄量級不同的公司，會(huì)跟順豐簽訂不同的年框價(jià)格，差異在1kg以下單件的價(jià)格，付費(fèi)方式是月結(jié)。 據(jù)悉，一家規(guī)模在500人的新經(jīng)濟(jì)公司，一年在順豐郵寄上的花銷大概在幾十萬，其中八九成是文件。 從2012年起電子發(fā)票開始試點(diǎn)，在2015年誕生了一批深耕電子化無紙化發(fā)票/合同的廠商，比如法大大、e簽寶、上上簽、分貝通、每刻等。 電子發(fā)票取代紙質(zhì)發(fā)票/合同是一個(gè)漸進(jìn)的趨勢，且已經(jīng)進(jìn)行了五六年了，并不是能突然在某一年財(cái)報(bào)突然顯示的“爆發(fā)點(diǎn)”。 在一季報(bào)預(yù)告中，針對虧損原因，順豐列出了5個(gè)理由： 1、新業(yè)務(wù)的前置投入； 2、疫情后業(yè)務(wù)量增長導(dǎo)致的產(chǎn)能瓶頸； 3、轉(zhuǎn)型期存在的資源重疊投放現(xiàn)象； 4、創(chuàng)歷史新高的員工補(bǔ)貼； 5、時(shí)效件高基數(shù)造成增速影響，競爭對手春節(jié)期間不打烊造成需求分流，同時(shí)下沉市場的電商需求增長導(dǎo)致毛利承壓。 順豐一直在向外界宣告自己“不止于一家物流公司”的野心。 為了實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)景，避免淪為電商巨頭的附庸，除了時(shí)效快遞等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外，順豐還布局了快運(yùn)、冷運(yùn)及醫(yī)藥、同城急送、國際快遞、供應(yīng)鏈等新業(yè)務(wù)，以擴(kuò)大規(guī)模，擠上舞臺(tái)中央。 截止到2020年，順豐營收占比最大的仍然是時(shí)效快遞， 但在新型業(yè)務(wù)中，國際快遞、同城急送等已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了較高的增長率。 除此之外，順豐此次明文提及的行業(yè)壓力，已經(jīng)在處處逼著順豐做出改變。 過去幾年，以三通一達(dá)為代表的快遞企業(yè)，一直在從未停止價(jià)格戰(zhàn)，以義烏快遞單價(jià)為例，從2016年6.96元/件的平均單價(jià)，到2020年來到2.79元/件，4年的時(shí)間內(nèi)下滑了60%。 順豐雖然曾以其高客單價(jià)的商務(wù)客戶質(zhì)量逃過一劫，但自身仍然處于一個(gè)低毛利高競爭的行業(yè)。 在疫情的綜合影響下，順豐需要找到更低的價(jià)格帶，服務(wù)下沉市場，占領(lǐng)更多的市場份額。 2021年上半年，快遞行業(yè)幾乎已經(jīng)確定能夠迎來高增長，從而引發(fā)了激烈的競爭和劇烈的資本震蕩。 老對手的布局戰(zhàn)，和新對手的價(jià)格內(nèi)卷，把下沉市場這一難題交到了龍頭企業(yè)順豐的手中。 比如，成立于2015年的拼多多系快遞企業(yè)極兔，依靠低價(jià)補(bǔ)貼策略，通過“直營 加盟”的模式，業(yè)務(wù)量迅猛增長。 截至今年，極兔的平均日配送量已達(dá)2000萬件。 再以今年春節(jié)期間其他快遞公司不打烊的安排為例，順豐賴以為生的時(shí)效件需求已經(jīng)被分流，階段性不達(dá)預(yù)期，從而造成了產(chǎn)能和資源錯(cuò)配，將規(guī)模效應(yīng)的出現(xiàn)拖至了今年下半年。 針對Q1的產(chǎn)能壓力及資源配置等管理問題，順豐董事長王衛(wèi)已在4月9日的股東大會(huì)上致歉，表示隨著旺季到來，及企業(yè)戰(zhàn)略布局和預(yù)期的修正，順豐將在下半年實(shí)現(xiàn)利潤恢復(fù)。 一種業(yè)界聲音認(rèn)為，快遞行業(yè)新一輪的整合洗牌已經(jīng)開始，現(xiàn)階段的巨大開支，長遠(yuǎn)看來可以幫助順豐提高優(yōu)勢、跳出高端的業(yè)務(wù)標(biāo)簽，從低價(jià)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)利潤拐點(diǎn)。 但與此同時(shí)，市場并沒有給快遞行業(yè)那么多的喘息時(shí)間。 縱觀順豐的老對手，申通在2020年收入下滑、股價(jià)暴跌，圓通各項(xiàng)經(jīng)營數(shù)據(jù)衰退，而表現(xiàn)較好的中通快遞，也在去年下半年出現(xiàn)了毛利潤、凈利潤的負(fù)增長。 順豐的業(yè)績虧損，究竟只是短暫的陣痛，還是行業(yè)困境的第一聲驚雷，仍然需要通過持續(xù)關(guān)注來佐證。
 雖說此次“順豐虧損”事件，主要原因并不是電子化。 但這的確代表了一個(gè)趨勢——電子化正在取代紙質(zhì)票據(jù)、合同。 這與政策和技術(shù)發(fā)展密切相關(guān)。 首先，發(fā)票/合同市場由于與國家稅收等強(qiáng)相關(guān)，本就是強(qiáng)政策導(dǎo)向的行業(yè)。 從2012年開始，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于組織開展國家電子商務(wù)示范城市電子商務(wù)試點(diǎn)專項(xiàng)的通知》，開始電子票據(jù)試點(diǎn)。 2020年3月31日，稅務(wù)總局強(qiáng)調(diào)將加快專用發(fā)票電子化進(jìn)程，力爭在年底之前取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。 從4月起，北京、上海、廣州、 深圳、重慶、杭州等城市均開始了增值稅電子專用發(fā)票試點(diǎn)工作，要求9月30日前按照各省稅務(wù)局要求完成原有平臺(tái)的改造備案工作。 2021年十四五規(guī)劃中，專欄9的「數(shù)字化應(yīng)用場景」里，智慧政務(wù)作為第10項(xiàng)重要規(guī)劃，明確提出了要“推廣應(yīng)用電子證照、電子合同、電子簽章、電子發(fā)票、電子檔案”。  電子合同的政策出臺(tái)更早，自2005年《電子簽名法》實(shí)施后，有關(guān)電子認(rèn)證、電子簽章、密碼算法等技術(shù)和服務(wù)流程層面的政策不斷出臺(tái)。 各地區(qū)也積極響應(yīng)電子化要求，深圳前海2020年1月前取消紙質(zhì)發(fā)票、杭州去年7月上線區(qū)塊鏈電子印章應(yīng)用平臺(tái)、北京去年10月開始全市推廣電子勞務(wù)合同…… 在政策的強(qiáng)推動(dòng)下，電子化發(fā)展迅速。 另一方面，電子化發(fā)票/合同的發(fā)展，也離不開技術(shù)上的技術(shù)框架、加密算法等方面的升級。 在兩方面的推動(dòng)下，電子化票據(jù)/合同市場不斷增長。 僅發(fā)票管理賽道，只是從發(fā)票數(shù)字化的角度來看，市場規(guī)模就成長到了百億以上； 廣義的企業(yè)支出管理（BSM）服務(wù)市場規(guī)模更是在500億以上； 電子合同領(lǐng)域，2019年全球第三方電子合同市場規(guī)模為14.63億美元，預(yù)計(jì)未來三年仍將保持39%的年均復(fù)合增長量持續(xù)提升，2022年有望接近40億美元。 這其中，電子發(fā)票是用戶感受比較深的領(lǐng)域。 國內(nèi)從2012年試推廣開始，合同發(fā)票電子化進(jìn)程迅猛發(fā)展，2020年迎來了電子發(fā)票元年，2020年電子發(fā)票開具數(shù)量達(dá)到了250億份。 這些年，整個(gè)行業(yè)也出現(xiàn)了不少服務(wù)商。 其實(shí)，整個(gè)電子化宏觀賽道目前涵蓋范圍很大，除了電子發(fā)票和電子合同，還包含電子支付以及采購、供應(yīng)商關(guān)系管理等多個(gè)細(xì)分服務(wù)環(huán)節(jié)。 市面上玩家也分為3類： 第一類，老牌發(fā)票服務(wù)商，東港、航信、百望等； 第二類，新興發(fā)票服務(wù)商，大象慧云、國票信息、票易通、高燈科技、迅聯(lián)云等； 第三類，2015年左右興起的新型電子化廠商，比如支出管理領(lǐng)域（電子報(bào)銷流程不再需要紙質(zhì)發(fā)票）的分貝通、每刻等創(chuàng)業(yè)公司，電子簽約/合同領(lǐng)域的法大大、e簽寶、上上簽等廠商。 每刻副總裁周軍贊認(rèn)為，紙質(zhì)發(fā)票和合同雖然不會(huì)消失，但未來3~5年其比例將縮減至20%~30%。 一二級市場均對此表現(xiàn)了樂觀的預(yù)期。 二級市場，美國的DocuSign，目前是超過350億美金的估值。 國內(nèi)，一級市場，電子簽領(lǐng)域，2021年3月法大大D輪9億元，2020年11月 e簽寶D輪10億元，2018年8月上上簽3.58億C輪融資； 支出管理領(lǐng)域，2021年3月分貝通獲得近億美元C輪融資，2021年2月每刻獲得超億元B 輪融資。 后疫情時(shí)代，很多因?yàn)闊o接觸主張而催生的技術(shù)開始逐漸替代傳統(tǒng)的方式，比如機(jī)場、高鐵站不再需要紙質(zhì)登機(jī)牌、車票，比如音視頻會(huì)議取代了見面，比如VR看房代替線下看房…… 未來，文件快遞比例還會(huì)進(jìn)一步降低。 歷史上，信息的數(shù)字化，既成就了百度、Google這樣的搜索引擎，也成就了今日頭條這樣的信息聚合推薦平臺(tái)； 商品的數(shù)字化，成就了阿里、京東、拼多多、亞馬遜等一系列電商巨頭； 社交關(guān)系的數(shù)字化，使得騰訊、Facebook 拿到了互聯(lián)網(wǎng)的船票； 游戲的數(shù)字化，使得游戲提供了線下難以匹敵的娛樂體驗(yàn)。 去年全球疫情，使得更多的行業(yè)加速數(shù)字化進(jìn)程，原本很難在線的教育、商務(wù)都逐漸線上化。 可以預(yù)見的未來，一個(gè)一切均可在線化的商業(yè)時(shí)代，正在加速到來。 |
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