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橋水基金創(chuàng)始人達(dá)利歐周四在接受媒體對(duì)話時(shí)表示，關(guān)于FOMC利率的方向，投資者應(yīng)當(dāng)相信美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾。“我認(rèn)為，你們不會(huì)看到美聯(lián)儲(chǔ)寬松。我認(rèn)為這可能是最簡(jiǎn)單、也是最安全的押注。” 上日，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議如期加息25基點(diǎn)，聯(lián)邦基金利率升至4.5%-4.75%。鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)正在討論再加息約兩次（a couple more）至限制性水平，之后就暫停。他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，鑒于美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)前景，今年不會(huì)降息。鮑威爾還透露，美聯(lián)儲(chǔ)并沒(méi)有探索暫停加息之后再重新開(kāi)始加息的可能性。 雖然與以往一樣，鮑威爾強(qiáng)調(diào)，預(yù)計(jì)今年不會(huì)降息，但是市場(chǎng)并不相信。從利率互換市場(chǎng)來(lái)看，交易員們預(yù)計(jì)，到今年年底，美聯(lián)儲(chǔ)將較6月利率峰值降息50個(gè)基點(diǎn)。具體來(lái)說(shuō)，交易員們認(rèn)為，今年6月美國(guó)政策利率將達(dá)到峰值，隔夜拆借利率為4.9%；到今年12月，這一利率將下降至4.4%。 達(dá)利歐還表示，任何即將到來(lái)的經(jīng)濟(jì)衰退都不會(huì)像他本來(lái)預(yù)期的那樣糟糕，這是由于當(dāng)前信貸的分配和收縮，他得出這樣的結(jié)論。 達(dá)利歐指出，美國(guó)、歐洲和日本存在“債務(wù)供需問(wèn)題”，這使得債券從長(zhǎng)期來(lái)看沒(méi)有吸引力。不過(guò)對(duì)于現(xiàn)金，在目前周期中，是相對(duì)具有吸引力的。 去年10月，伴隨著美聯(lián)儲(chǔ)一系列激進(jìn)加息，達(dá)利歐改變了他的長(zhǎng)期論調(diào)“現(xiàn)金是垃圾”。他表示，“事實(shí)已經(jīng)改變，我已經(jīng)改變了對(duì)現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)的看法：我不再認(rèn)為現(xiàn)金是垃圾。在現(xiàn)有利率和美聯(lián)儲(chǔ)收縮資產(chǎn)負(fù)債表的情況下，現(xiàn)在的利率接近中性，既不是非常好也不是非常壞的交易。換句話說(shuō)，現(xiàn)在的短期利率大致合適。” 對(duì)于近期大幅反彈的數(shù)字貨幣，達(dá)利歐也發(fā)表了看法。他認(rèn)為，比特幣是一個(gè)引起過(guò)多關(guān)注的小東西。事實(shí)上，全球最大的數(shù)字資產(chǎn)的價(jià)值還不到微軟公司股票市值的三分之一。達(dá)利歐認(rèn)為，比特幣不會(huì)成為有效的貨幣或財(cái)富保存方式。同樣，穩(wěn)定幣也不可行。達(dá)利歐表示，與通脹掛鉤的幣是最好的。 去年，橋水基金曾因大舉做空歐股一度迎來(lái)高光時(shí)刻，但伴隨著歐股自9月末以來(lái)的大幅反彈，橋水旗下Pure Alpha基金大跌，回吐了年內(nèi)大部分收益。據(jù)羅斯柴爾德家族旗下FOF機(jī)構(gòu)LCH Investments測(cè)算，橋水基金2022年的收益約為62億美元，不敵去年位列第一的Citadel為客戶凈賺超160億美元。 本文來(lái)自華爾街見(jiàn)聞，歡迎下載APP查看更多 |
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