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量能理論的理論精要 1．量能理論的精神實質 股市上，股價始終在上漲下跌中不斷波動著，那么股票上漲下跌的本質是什么呢？就是股票后面交易的所有投資者，不同的投資者買入或賣出股票，將導致股票未來的走勢不同。比如一個有10個億資金的投資人買入一個股票，跟一個有10萬的散戶買入一個股票，大家的目的是不一樣的，10萬元投資者買入一個股票后，只能等待其他投資者的繼續買入推高股價才能獲利，而有10億資金的投資者可以通過自己后面的不斷入場而使股價出現繼續的上漲，從這個簡單的運作中就可以看到了，不同類型的資金入場，對個股未來的影響也會不同，所以散戶只要研究清楚了個股的資金性質，其實也就清楚了個股的未來，那么從而把握其中的賺錢機會豈不是輕而易舉的事情了？ 而這些資金性質的研判只要通過成交量與k線圖其實即可完成，成交量反映了資金活躍的現象，而k線圖是反映這些資金的運作結果，通過成交量與k線圖的配合觀察分析個股的資金性質，這就叫博弈量能。這也是量能理論產生的基礎。掌握量能理論，不用通過其他特別的工具，只要能看到k線，能看到成交量，即可判斷個股資金性質，從而對實戰的進出做出判斷。 我們以量能（成交量）最大的那天k線的收盤價為標準，畫一根橫線，作為主力操盤資金性質的判斷標準，稱之為量能平臺。量能的突然變化，是資金強烈進入市場的信號！研究這些資金突然進場的目的，就成為未來行情的判斷標準。 形成的量能平臺越遠，需要突破的量能越大，突破的價格高度不能過高，陽線實體應在3％以上。最關鍵的是把主力放量的性質分為優良的和不優良的，在量能平臺上運行的股票就是強勢股，這樣的股就要參與，并且風險就小，反之在下面運行的就是弱勢股，對這樣的股票要小心。 因此，資金性質的研判只要通過成交量與k線圖即可完成，成交量反映了資金活躍的現象，而k線圖是反映這些資金的運作結果，通過成交量與k線圖的配合觀察分析個股的資金性質，這就叫博弈量能。 2．成交量的五種形態 因為市場就是各方力量相互作用的結果。雖然說成交量比較容易做假，控盤主力常常利用廣大散戶對技術分析的一知半解而在各種指標上做文章，但是成交量仍是最客觀的要素之一。 縮量。一般發生在趨勢的中期，大家都對后市走勢十分認同，下跌縮量，碰到這種情況，就應堅決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應堅決買進，坐等獲利，等股價上沖乏力，有巨量放出的時候再賣出。 放量。一般發生在市場趨勢發生轉折的轉折點處，市場各方力量對后市分歧逐漸加大，在一部分人堅決看空后市時，另一部分人卻對后市堅決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。放量相對于縮量來說，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量，是非常簡單的事。只要分析透了主力的用意，也就可以將計就計。 堆量。當主力意欲拉升時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價慢慢推高，成交量在近期的K線圖上，形成了一個狀似土堆的形態，堆得越漂亮，就越可能產生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨。 量不規則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發利好或大盤基本穩定的前提下，莊家所為，風平浪靜時突然放出歷史巨量，隨后又沒了后音，一般是實力不強的莊家在吸引市場關注，以便出貨。 3．市場成交量與價格的關系 確認當前價格運行趨勢：市場上行或下探，其趨勢可以用較大的成交量或日益增加的成交量進行確認。逆趨勢而行可以用成交量日益縮減或清淡成交量進行確認。 趨勢呈現弱勢的警告：如果市場成交量一直保持銳減，則警告目前趨勢正開始弱化。尤其是市場在清淡成交量情況下創新高或新低，以上判斷的準確性更高。在清淡成交量情況下創新高或新低應該值得懷疑。 區間突破的確認方法：市場失去運行趨勢時即處于區間波動，創新高或新低即實現對區間的突破將伴隨成交量的急劇增加。價格得到突破但缺乏成交量的配合預示市場尚未真正改變當前運行區間，所以應多加謹慎。 成交量催化股價漲跌：一只股票成交量的大小，反映的是該股票對市場的吸引程度。當更多的人或更多的資金對股票未來看好或看淡。 4．量能理論的應用原則 量在價先。一般而言量在價先，也有特殊情況，例如突然利多改變市場預期，大盤無量或很少量就大漲，就像2008年9月18日大反彈。其實如果你仔細觀察，量還是提前有變化，之前已經有價跌量增的趨勢。 量和價是應該是協調的。一定水平的量對應一定水平的價格，量能的擴增助漲價格，如果量價不協調就會出現背離，出現背離量價就會相互協調調整。 量有一個趨勢變化過程，短期量能趨勢服從長期量能趨勢，長期趨勢改變從短期趨勢改變開始。 量能的大小是有極限的。物極必反的道理，量縮到極致就會爆發，熊市中往往很多股縮量下跌突然放量大漲；市場中很多個股放量大漲，但放量到一定程度往往會縮量調整。 量能對比是在一定基礎上的。比如最近大小非解禁的股，流通盤突然增加，成交量看似增加，但并不是在同一基礎之上的，分析是要注意這種大小非解禁的股對成交量的影響。 量能理論的規律形態 1．量能理論的8中變化規律 量增價升：這是一個買入信號：成交量持續增加，股價趨勢也轉為上升，這是短中線最佳的買入信號。“量增價升”是最常見的多頭主動進攻模式，應積極進場買入與莊共舞。  圖1：量增價升圖解 從上圖我們可以看到，股價售出一根小陽線時，量能開始逐步放大，很明顯是主力入場的信號，當還不明確，因為量能并沒有明顯放大。但是兩個交易日后，量能開始快速放大，當天股價收出一根中陽線，屬于加速信號，表明主力建倉完畢，之后將會開始拉升股價。此根中陽及量能的快速放大就是一個買點信號。因此，倘若根據量能快速放大，投資者可以捕捉到該股的后面主升行情。 量增價平：這是一個轉陽信號，股價經過持續下跌的低位區，出現成交量增加股價企穩現象，此時一般成交量的陽柱線明顯多于陰柱，凸凹量差比較明顯，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進貨為中線轉陽信號，可以適量買進持股待漲。有時也會在上升趨勢中途也出現“量增價平”，則說明股價上行暫時受挫，只要上升趨勢未破，一般整理后仍會有行情。  圖2：量增價平圖解 從上面的K線圖可以看到，經過一波連續調整后，抵達底部區域。成交逐步增加，而股價卻持續走平的狀態，這是股票下跌通道中逐步企穩的跡象。隨后量柱明顯是陽柱多于陰柱，這是空翻多的信號，這表明主力開始即將做多，底部凝聚了一股強大的做多動能，有即將向上爆發的跡象。操作上，可適當買進，但不能重倉或滿倉。 一旦出現類似量能的股票，首先采取觀望態度。一旦出現一根陽線突破均線大關，可以采取適當買入。如果后期階段，量能逐步放大，而股價也持續抬高，那么表明主力開始入場，可以加倉買進。 量平價升：這是一個持續買入信號，成交量保持等量水平，股價持續上升，可以在期間適時適量地參與。 從下圖中我們可以看到，此股量能保持平衡狀態，這表明多空正在爭奪，一日出現量平價升現象，投資者可以繼續買入，一旦出現量能快速放大的跡象，就表明多頭勝利，主力開始建倉入場。 實戰中，當出現類似量能的股票，首先保持觀望，因為多空開始爭奪方向，我們必須要等待方向選擇。如果一旦出現一根長陰下跌破位，這樣就代表空方勝利，投資需要放棄關注，另尋他股。如果出現25號這種量能快速放大，配合一根中長陽進行突破，那么可以買進，因為表明主力建倉完畢，操作可以持續買入，等待后期行情的爆發。  圖3：量平價升圖解 量減價升：這是繼續持有信號。成交量減少，股價仍在繼續上升，適宜繼續持股，即使如果鎖籌現象較好，也只能是小資金短線參與，因為股價已經有了相當的漲幅，接近上漲末期了。在上漲初期也會出現“量減價升”，則可能是曇花一現，但經過補量后仍有上行空間。  圖4：量減價升圖解 從上圖中我們看到，此股量能持續萎縮，這表明主力有拉高出貨的嫌疑。而股價卻反而持續走高，這也證明主力想抬高股價讓散戶接盤，然后高位套牢散戶，自己暗里出貨。遇到此種類型的股票最好不要買進，因為我們必須要防御“曇花一現”。如此股后面就出現一波調整，之后才進行上漲，所以倘若你不辨別量與價的關系，你可能會導致自己高位接盤的風險，最終高位站崗。 在實戰中如果遇到這種類型的股票，首先拒絕投資買入，因為主力正在拉高出貨，所以對于新手而言最好不碰為好，即使買進去有利潤也只是高手游戲。最好的方法是等待一個信號：就是量能逐步放大，而不是逐步萎縮。并且還要配合股價也伴隨著抬高。一旦出現這種情況才可以買進，否則前面買進就會有套牢的風險。 量減價平：這是一個警戒信號。成交量顯著減少，股價經過長期大幅上漲之后，進行橫向整理不在上升，此為警戒出貨的信號。此階段如果突發巨量天量拉出大陽大陰線，無論有無利好利空消息，均應果斷派發。  圖5：量減價平圖解 圖中，此股在股價大幅攀升后的一天拉出了一根十字星線，盡管股價與前一交易日持平，但量能卻逐步萎縮，盡管不明顯。經過一波拉升后，主力開始進行出貨，而并非拉高出貨，利用一個平臺整理進行誘多。這種信號為出貨信號，所以對于此類股票不要碰。 投資者一旦遇到量減價平類型的股票，盡量避免買入，放棄關注也可以，因為這明顯是主力出貨的信號，操作上多看少動，任何一根長陽或長陰的突破多屬于出貨行為。 量減價跌：這是一個賣出信號。成交量繼續減少，股價趨勢開始轉為下降，為賣出信號。此為無量陰跌，底部遙遙無期，所謂多頭不死跌勢不止，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認賠，爆出大的成交量，跌勢才會停止，所以在操作上，只要趨勢逆轉，應及時止損出局。  圖6：量減價跌圖解 從圖中看到，此股在經過一段時間上漲后出現天量級別的量能，而同時也開出了天價，而在第二個交易日久出現了量減價跌，所以這是主力經典的拉高出貨信號。持股者為賣出信號，場外資金是觀望信號。放出天量后，股價快速調整，而量能也快速萎縮，這表明空頭正在發泄。 在操作類似股票時，首先要保持觀望，持股者堅決賣出。那么，什么時候可以買進呢？如此股在2月22號就出現放量突破，該股出現一根中長陽進行突破，這是就是買點的出現。操作上，對于此類股，首先是觀望，等待量能的放大，做到不放量不買入，一旦放量果斷買進的策略。量能是嚴控風險的技術指標。 量平價跌：繼續賣出：成交量停止減少，股價急速滑落，此階段應繼續堅持及早賣出的方針，不要買入當心“飛刀斷手”。 從下圖中我們可以看到，此股在從一個小反彈后股價持續下跌，但量能卻持續走平，這種現象一旦出現，持股者可繼續賣出，因為主力以量為誘多點，讓散戶誤以為沒有出貨，實際上股價卻在下跌，足以證明是在出貨。出現這種股票，千萬不要買入，小心作繭自縛的痛苦。 在實戰中，這種情況并不罕見，而很多投資者也常在操作上犯錯誤，例如說部分投資者看到股價下跌會認為是在洗盤，實際上是主力出貨。所以我們堅決不要碰這種類型的股票。唯一的買點應該如何捕捉呢？我們可以先持幣觀望，待該股正常運行，股價穩健攀高，而量能也持續溫和放大，這種狀態就表明主力開始進入，一旦出現明顯突然放量和中長陽加速，那么就可以買進。  圖7：量平價跌圖解 量增價跌：這是棄賣觀望信號。股價經過長期大幅下跌之后，出現成交量增加，即使股價仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”，所以此階段的操作原則是放棄賣出空倉觀望。低價區的增量說明有資金接盤，說明后期有望形成底部或反彈的產生，適宜關注。有時若在趨勢逆轉跌勢的初期出現“量增價跌”，那么更應果斷地清倉出局。  圖8：量增價跌圖解 從圖中可以看到，此股從標記的那一日開始，量能逐步增大，但股價卻下跌。這種類型的股票屬于主力洗盤行為。持有此股的投資者可以適當逢低補倉，或者堅決持股。觀望的投資者繼續觀望，等待洗盤結束后的買點。 實戰中如果碰到這種類型的股票，那么操作的手法就是既不要買，也不要賣，因為這屬于經典的洗盤股票，洗盤過后將會繼續拉升，所以操作上不要割肉。而對于觀望的投資者，盡量找個安全性比較強的買點殺進去。洗盤期間盡量觀望為主，免得導致結構性被套或浪費資金成本和時間成本。我們可以根據量價戰法，一旦出現量增價升時可以買入，這種操作才不是賭博，而是非常塌實安全的操作。 2．量能平臺突破形式 以量能（成交量）最大的那天K線的收盤價為標準，在這個收盤價格劃一根橫線，這根線就作為主力資金性質的判斷標準，這個也稱為量能平臺。第一次的量能平臺與第二次的能量平臺在達不到10％的情況下上漲或下跌的可能性更大量能平臺的那根平臺線如何確定呢？按照我們的量能平臺突破方式，其畫平臺線的方法是以近期量能最大一天的收盤價為平臺線的標準，無論該天K線是陰線還是陽線，都是按當天的收盤價進行。 那么如果后面的成交量超過前面的成交量，那么此時又該如何計算量能平臺線？請記住我們計算量能平臺的原則，就是以成交量最大的當天收盤價點位，所以如果后面成交量超過前期成交量，則按后面最大的成交量的收盤價來計算量能平臺，此時就會出現量能平臺的轉移。 投資者一定要牢記一點，量能平臺是動態的，常常會出現轉移，這是在實戰當中必須要理解的。因為股市本身就是個動態，而實戰理念無法達到動態效果，則說明那些理念是無效的。所以這個市場上也有許多成功率高的指標公式，但是實戰效果卻并不好，就是因為他們僅僅是個數據模型的高成功率而已。 在這個動態的量能平臺中，在后面的突破過程中，將會出現幾種量能形式突破： 橫盤式平臺突破型：這是平臺突破的最常見一種方式，此時一般我們要求量能的放出應該是在建立平臺的時候放出，而建立平臺后應該以縮量方式運行，此時的量能平臺突破就是有效和有力度的。 強勢橫盤調整突破型：強勢的股票經過一段放量上攻后，會出現短暫的調整，此時的調整周期短，幅度小，此時出現的量能再次突破，將是強勢追漲的又一介入點。 反轉量能突破型：在我們的概念里面，平臺突破不僅僅局限于一段時間的橫盤，而一天的放量，同樣可以出現量能突破，此時狙擊同樣可以達到較好的贏利。 此種量能反轉型就是值得我們期待的一種暴漲贏利模式。當然，要把握此種量能突破型的難度也非常高，這里我們再重點說說這種量能反轉型。 由于此時的量能突破在K線形態上并不屬于橫盤狀態，僅僅是一天行情的量能平臺突破，在突破時就有兩種方式突破：縮量和放量。突破前期反轉量能，如果呈現縮量狀態，則表示第二天參與到量能博弈的多空雙方都開始減小了，此時應該表示的是昨日參與的博弈多頭已經能很好的控制盤面了。此時的個股一般具備波段行情，而不是井噴反轉行情。 由于井噴行情運行時間短，所以必須短期內快速發現行情，并捕捉它，才能贏取快速行情！此時我們一般是當第一天放出量能后，在第二天必須繼續放量，如果出現縮量情況，則縮量調整時間不能超過2個交易日，此時的放量突破則會出現井噴性質。 此時的井噴量能平臺突破，大部分情況下都要后量超前量。由于量能的不斷放大，新的博弈資金不斷介入，從而才能掀起主升浪潮，而真正的主力才能全身而退。 從井噴行情的總結來看，啟動初期一般均以大陽線的方式進行拉升，主要目的就是要快速的擺脫各種壓力位，從而造成形式上的突破，才有進行井噴的基礎。所以追擊這樣的井噴行情，一般要求高位追入，拉大陽線后（一般我們認為7％的漲幅為單日大陽線）再介入，才能保證此時的拉升為井噴行情，而此時的最高介入，我們仍可以收獲后面快速而有力的超級上漲行情。 由于這樣的行情具備啟動快，周期短，漲幅高的特點，所以這樣的機會一年只要把握兩，三次，則足以跑贏整個股市了。 量能理論的實戰綜合 1．短線天量買賣法則 60分鐘屬短期波動，一日的1/4，而MACD屬中期趨勢，60分鐘MACD作為短周期的中線指標，是極佳的超級短線秘笈。 第一步，選出近期成交突然連續放大，日換手率10％以上，大幅上漲（最好出現漲停）的個股觀察。其主要特征是一根巨大的成交量紅柱伴隨一根長陽線使股價迅速脫離盤整區。這個成交量是兩個月以來的最大成交量，稱為天量，其換手率在10％－25％之間。 成交放大可能是受到利好消息的刺激，如較好的業績和分配方案，重大合作項目的確定等。但是我們并不建議放量立即跟進。因為導致股票突然放量上攻的原因可以是多種多樣的，一般投資者喜歡立即跟進，但是極易掉進莊家拉高出貨的陷阱。例如2000年上半年四川長虹（600839）突然放量漲停，許多人急忙追進，然而4個月后長虹跌幅達50％。  圖9：上柴股份放量買入圖解 第二步，發現目標后不急于介入，調出60分鐘MACD跟蹤觀察。 再強勢的股票也會回檔，為了避免在最高位套牢，我們寧可等到回檔再買入。 第三步，該股放出天量后短線沖高之后必有縮量回調，我們就是盯住其二浪調整的結束點作為短線買入點。這個點位能夠保證一買就漲，充分發揮短線效率。 2．地量買入法 股票到達底部后的一個重要標志，莊家吸貨不會放量，而是不斷的縮量，慢慢吸貨，散戶在這個過程中會非常痛苦在不斷的縮量過程中事實上是散戶以及短線跟風盤不斷的喪失信心的過程，直到已經沒有多少拋盤出來，最終成交量就呈現非常低的狀態，就是所謂的地量地價的狀態了。成交量的改變將是趨勢反轉的前兆。其股價走勢具有以下特征： A．波動幅度逐漸縮小。 B．量縮到極點。 C．量縮之后量增，突然有一天量大增，且盤出中陽線，突破股票盤局，股價站在10日均線之上。 D．成交持續放大，且收陽線，加上離開底價三天為原則。 E．突破之后，均線開始轉為多頭排列。而盤整期均線疊合在一起。 投資者必須清楚地知道，地量一般在什么情況下出現，這對判斷后市操作具有重要意義。 地量在行情清淡的時候出現的最多。在行情清淡的時候，人氣渙散，交投不活，股價波動幅度較窄，場內套利機會不多，幾乎沒有任何賺錢效應。持股的不想賣股，持幣的不愿買股，于是地量的出現就很容量理解了。這一時期往往是長線買家進場的時機。 地量在股價即將見底的時候出現的也很多。一只股票經過一番炒作之后，總有價格向價值回歸的道路。在其慢慢下跌途中，雖然偶有地量出現，但很快就會被更多拋壓淹沒，可見現在的地量持續性較差。而在股價即將見底的時候，該賣的都已經賣了，沒有賣的也不想再賣了，于是地量不斷出現，而且持續性較強。如果結合該公司基本面的分析后，在這一時期內介入，只要能忍受得住時間的考驗，一般均會有所收獲。 地量在莊家震倉洗盤的末期也必然要出現。任何莊家在做莊的時候，都顯然不愿意為別的投資者抬轎子，以免加大自己拉升途中的套利壓力，于是，拉升前反復震倉、清洗獲利盤就顯得非常必要了。那么，莊家如何判斷自己震倉是否有效，是否該告一段落呢？這其中方法與手段很多，地量的出現便是技術上的一個重要信號。此時，持股的不愿意再低價拋售，或者說已經沒有股票可賣了，而持幣的由于對該股后市走向迷茫，也不敢輕易進場搶反彈，于是成交清淡，地量便油然而生，而且一般還具有一定的持續性。這一時期往往是中線進場時機，如果再結合其它基本面、技術面的分析，一般來說均會有上佳的收益。 實戰中，投資者可以應用股價運行于20日均線上方，出現地量小陽線買進的方法。說的具體一點，就是當股價運行于20日均線上方，說明股價已經相對走強，出現地量小陽說明近期相對最低價就在這里。 最安全的操作為：股價剛從低部上穿20日均線上方，或在20日均線上方上徘徊，出現地量小陽。還有就是股價經過一波拉升后縮量回調到20日均線附近，出現相對的地量小陽。 例：北京旅游（000802）2009年1月月股價一直在20日均線上下徘徊，到了23日股價拉出一根小陽線，同時成交量出現地量，可趁此時低價買入待漲。 但在實際使用中，投資者又遇到了，放量之后的縮量，股價持續調整的情況，由于日線圖表上容易產生騙線。 3．量能把握長牛股底部 成交量可以說是股價的動量。一只股票在狂漲之前經常是長期下跌或盤整之后，這樣在成交量大幅萎縮，再出現連續的放大或溫和遞增，而股價上揚。一只底部成交量放大的股票，就象在火箭在升空前必須要有充足的燃料一樣，必須具有充分的底部動力，才能將股價推升到極高的地步。因此，一只狂漲的股票必須在底部出現大的成交量，在上漲的初期成交量必須持續遞增，量價配合，主升段之后往往出現價漲量縮的所謂無量狂升的強勁走勢。 一只會大漲的股票必須具備充足的底部動力才得以將股價推高，這里所說的充足的巨量是相對過去的微量而言，也就是說，當一只股票成交量極度萎縮后，再出現連續的大量才能將股價推高。成交量是衡量買氣和賣氣的工具，它能對股價的走向有所確認。因此，精明的投資人對于底部出現巨大成交量的股票必須跟蹤，因為當一只股票的供求關系發生極大變化時，將決定股價的走向，投資者絕對不可以忽略這種變化發生時股價與量的關系，一旦價量配合，介入之后股價將必然如自己預期的那樣急速上揚。 成交量的形態改變將是趨勢反轉的前兆。個股上漲初期，其成交量與股價的關系是價少量增，而成交量在不斷持續放大，股價也隨著成交量的放大而揚升。一旦進入強勢的主升段時，則可能出現無量狂升的情況。最后末升段的時候，出現量增價跌，量縮價升的背離走勢，一旦股價跌破十日均線，則顯示強勢已經改變，將進入中期整理的階段。 因此，當你握有一只強勢股的時候，最好是緊緊盯住股價日K線圖，在日K線一直保持在十日均線之上，可以一路持有，一旦股價以長陰線或盤勢跌破十日均線，應立即出貨，考慮換股操作。 盤整完成的股票要特別注意，理由是其機會大于風險。盤整的末期成交量為萎縮。代表拋盤力量的消竭。基本上，量縮是一種反轉信號，量縮才有止跌的可能，下跌走勢中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機會。但是，量縮之后還可能再縮，到底何時才是底部呢？只有等到量縮之后又是到量增的那一天才能確認底部。如果此時股價已經站在十日均線之上，就更能確認其漲勢已經開始了。 所以，基本上我們應重視的角度是量縮之后的量增，只有量增才能反映出供求關系的改變，只有成交量增大才能使該股具有上升的底部動量。 根據上面的內容，我們總結可知，在盤局的尾段，股價走勢具有以下特征： A．波動幅度逐漸縮小。 B．量縮到極點。 C．量縮之后是量增，突然有一天量大增，且盤出中陽線，突破股票盤局，股價站在10日均線之上。 D．成交量持續放大，且收中陽線，加上離開底價三天為原則。 E．突破之后，均線開始轉為多頭排列，而盤整期間均線是疊合在一起。 4．成交量組合選股 下面介紹以成交量為核心的成交量組合：“搭下中小陽增后陰”成交量組合，它與廣泛流行的K線組合的相互配合使用，效果很好。定義及使用注意事項。 五日成交量均線在上，十日成交量均線在下，五日成交量均線自上向下搭，與十日成交量均線趨近交叉，五日成交均量與十日成交均量趨于一致，大致持平。 五日成交量均線與十日成交量均線趨近交叉當日，K線為陽線，與此相對應當日成交量為陽量。 五日成交量均線與十日成交量均線趨近交叉前一日，K線為陽線，與此相對應當日成交量為陽量，大多數情況下此日量比趨近交叉日量小。 五日成交量均線與十日成交量均線趨近交叉次日，K線為陰線，與此相對應當日成交量為陰量。 出現在橫盤整理末期、大幅拉升前夕。 K線上相對應的往往是莊家震倉、洗盤過程。 五日成交均量與十日成交均量趨于一致時，允許有百分之十以內的正負誤差，二者越接近越好。 符合葛南維移動平均線四個買入法則之一。 成交量組合出現同時或出現后一、二個交易日內，如有K線組合出現相配合，則該只股票股價上漲概率更大。 按此方法買入股票且股價上漲一段后，如果葛南維移動平均線八大法則中四個賣出法則之一出現，應出脫持股。 例：賽迪傳媒（000504）1997年8月14日至8月20日4個交易日的成交量，組成一個“搭下中小陽增后陰”的基本圖形。從8月21日起，股價強勁上漲，至8月29日止，7個交易日內股價從6.34元一路漲至8.85元，漲幅近40％。  圖10：賽迪傳媒成交量組合買入圖解 5．成交量判斷主力洗盤 下面要介紹的這種選股法的基本原理是“量是因，價是果；量在先，價在后”。但在實際中，人們會發現根據量價關系來進行具體買賣股票時，常常會出現失誤，尤其是在根據成交量判斷主力出貨與洗盤方面，失誤率更高，不是錯把洗盤當出貨，過早賣出，從而痛失獲利良機，就是誤將出貨當洗盤，該出不出，結果是痛失出貨良機。那么，在實際投資中如何根據成交量的變化，正確判斷出主力的進出方向，或者說，如何根據成交量的變化，準確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢？ 一般說來，當主力尚未準備拉抬股價時，股價的表現往往很沉悶，成交量的變化也很小，此時研究成交量沒有實際意義，也不好斷定主力的意圖。但是，一旦主力放量拉升股價時，主力的行蹤就會暴露，我們把這樣的股票稱為強莊股，此時研究成交量的變化就具有非常重要的實際意義，此時，如果能夠準確地捕捉到主力的洗盤跡象，并果斷介入，往往能在較短的時間內獲取非常理想的收益。 實踐證明，根據成交量變化的以下特征，可以對強莊股的主力是不是在洗盤作出一個較為準確的判斷： 首先，由于主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來，出現了價升量增的態勢。然后，主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤強行洗去，這一洗盤行為在K線圖上表現為陰陽相間的橫盤震蕩，同時，由于主力的目的是要一般投資者出局，因此，股價的K線形態往往成明顯的“頭部形態”。 其次，在主力洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數多，且每次收陰時都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出貨，其實不然，仔細觀察一下就會發現，當出現以上巨量大陰時，股價很少跌破10日移動平均線，短期移動平均線對股價構成強大支撐，主力低位回補的跡象一目了然，這就是技術人士所說的“巨量長陰價不跌，主力洗盤必有漲”。  圖11：中牧股份主力洗盤判斷圖解 例：中牧股份（600195）該股在2007年前期進過一段較長時間的平臺整理，到了4月份成交溫和放量，出現上漲跡象。然而到了4月24日，股價突然回落，連續幾個交易日股價均以陰線收盤，但成交量卻未減少，應是主力洗盤。5月8日收出陽線，股價隨后大幅上漲。 再次，在主力洗盤時，作為研判成交量變化的主要指標OBV、均量線也會出現一些明顯的特征，主要表現為：當出現以上大陰巨量時，股價的5日、10日均量線始終保持向上運行，說明主力一直在增倉，股票交投活躍，后市看好。另外，成交量的量化指標OBV在股價高位震蕩期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會迅速拉起，并能夠創出近期的新高，這說明單從量能的角度看，股價已具備大幅上漲的條件。 6．均線與成交量組合看股法 在技術分析領域里，移動平均線以它簡潔明了的特點深受投資者的青睞。人們利用不同時期的移動平均線來指導操作，特別利用不同時期的移動平均線的排列來判斷是多頭市場還是空頭市場。移動平均線的優缺點： 一、優點：運用移動平均線理論，在買賣交易時，可以界定風險程度，將虧損的可能性降至最低；在行情趨勢發動時，買賣交易的利潤相當可觀；移動平均線的組合可以判斷行情的真正趨勢。 二、缺陷：當行情牛皮盤整時，買賣信號過于頻繁，投資者無所適從；移動平均線的最佳日數與組合，確定起來十分困難；僅靠移動平均線的買賣信號，無法給予投資者充足的信心，必須依靠其他技術指標的輔助，成交量、股價、均線共同作用。 為了投資者在運用移動平均線時能夠揚長避短，從而發現成交量、股價、均線三者的共同作用，總結如下：股價突破、支撐和壓力的有效性與均線的角度和成交量有關。根據這一理論，投資者可以較為有效地實施正確的買賣策略。 突破：股價突破移動平均線時，成交量必須放大，特別是向上突破移動平均線時。如果移動平均線的運行角度與股價的運行角度相反時，突破后的股價會有回抽的要求，當日成交量過大（當日成交量比前一日成交量放大3倍以上時），若當日收盤為中線特別是光頭K線出現時，這種反抽會發生在次日或者第三日。 例如，2001年10月23日滬深兩市在暫停國有股減持消息的作用下，放量突破相反運行的5日均線，并當天收出光頭中陽線，從而在次日才出現回抽，如果在突破移動平均線時成交量減少或者持平（特別是股價無量突破相反運行的移動平均線時），這種突破往往是假的。 支撐：移動平均線能否對股價構成有效支撐，不僅要看移動平均線的運行角度，同時也要注意成交量的多寡。例如，移動平均線是向上運行而股價回落，這種移動平均線的支撐力度就大于走平或者回落的移動平均線，如果股價回落至移動平均線，發生支撐反彈時，必須有成交量的配合，否則投資者可視這種支撐為無效支撐。 例如深成指在2001年10月26日出現止跌走紅，但是成交量則比前一日減少，說明這種支撐的可信度不高，投資者可不按傳統的移動平均線的買賣技巧來進行。 壓力：股指或者股價在下跌過程中出現的反彈，往往會遇上移動平均線的壓力。這一壓力的大小不僅與移動平均線的期數有關，同時還與移動平均線的角度及成交量有密切關系。在反彈行情中移動平均線的運行角度與股價或者股價運行角度越大，相反的壓力就越大，特別是無量上攻移動平均線，失敗的可能性就越大。 |
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