 最近一周有交易員來我交易室喝茶的時候，聊到交易系統，他們追問我"交易獲利的基石是什么"。 這種問題，其實在節奏博弈論的認知上，是在叩擊我們整個金融資本市場的哲學大門。 因為在我們整個交易領域，這不僅是一個技術命題，更是一場關于人性、社會與思維范式的深度洞察，你需要了解很多的真相。 這需要你了解以下的核心要點。 多數人虧損定律：資本市場的"熵增法則" 在交易市場，有一本書，名叫道氏理論。 這本書認為早已揭示的"七賠兩平一賺"鐵律，如同資本市場的熵增法則，在牛熊循環中持續發揮作用。 在我們交易的零和博弈的期貨/外匯/幣圈合約等交易市場，這種交易法則則更為突出。 一方的盈利必然建立在另一方的虧損之上。 這里隱含著一個關鍵假設：交易者群體的行為必然存在操作系統的個性化偏向。 如果我們在交易市場中試想，若我們所有交易者的交易策略完全隨機且無偏向，市場將呈現布朗運動般的混沌狀態，盈利與虧損將服從正態分布，"多數人虧損"現象便無從談起，便成了一個笑話。 這種偏向性在多年前監管不到位的莊股時代尤為顯著。 莊家的獲利本質上是對散戶群體認知偏差的精準捕捉：當散戶普遍信奉"業績為王"時，莊家便制造業績幻覺； 當大眾沉迷于技術指標時，便會在交易市場中刻意繪制圖表陷阱。 正如物理學家費曼所言："大自然通過對稱性展現規律，而市場通過不對稱性創造盈利。" 莊家的操作策略，本質上是散戶集體認知偏向的鏡像投射。 當大部分人想要什么，他們就刻意制造什么。 交易員虧損的天賦：本能與信念的雙重枷鎖 交易者的"虧損天賦"并非后天習得，而是人類百萬年進化史與文明教化的集體的錯誤認知。 在整個市場，為何那么多人會產生虧損，有人說是技術不行，有人說是我沒有研究洞察。 其實根本的核心本質，是很多人沒有辦法逆反人性在市場中交易，而這種虧損的本能，深深的思維固定著你，使你不能盈利。 所以導致了我們交易員在交易的世界里，有一個神秘卻又強大的力量，在不知不覺中掌控著交易員的交易生涯，很多人把它叫做“命運”。 著名心理學家榮格曾經說過：“你的潛意識決定了你的人生，而你稱呼其為命運。” 這句話放在交易領域，同樣十分貼切。 那潛意識到底是什么呢？簡單來說，潛意識就是那些在我們內心已經發生了，但卻沒有達到我們意識層面的心理活動過程。 潛意識就像一座潛藏在水面下的冰山，雖然我們沒辦法直接察覺它的存在，可它對我們的影響卻是根深蒂固的。 我們日常的思考方式、行為舉止，甚至是那些快速做出的判斷和決策，很多時候都是被潛意識所支配的。 潛意識的構成非常復雜，就像是一個由各種因素交織而成的大網。 其中包含了人類共有的原始本能，比如遇到危險時的恐懼和自我保護；還有帶有強烈個人色彩的童年經歷，比如小時候家庭環境對我們性格和思維方式的塑造； 以及生活中的環境影響，像是周圍人的行為習慣和價值觀對我們的潛移默化，另外還有習慣人格等因素。 在期貨、股票、外匯幣圈這些投機交易領域，潛意識的影響力尤為顯著。 對于那些沒有經過大量刻意練習和獨立思考的交易者來說，很容易就會被原始本能牽著鼻子走。 比如說，當市場出現波動時，出于本能的恐懼可能會讓他們匆忙賣出手中的資產，從而錯失后續的盈利機會；或者因為貪婪，在不該買入的時候盲目入場，結果導致虧損。 而且，他們往往對自己受潛意識影響而做出的這些錯誤交易行為渾然不覺。 可以這么說，絕大多數非專業的交易者，在交易時基本都是在潛意識的驅使下盲目行動，就像在黑暗中摸索前行，卻不知道前方的陷阱是由自己的潛意識挖下的。 更為殘酷的是，在交易領域，我們的原始本能所帶來的影響，幾乎都是從錯誤的角度出發的。 這是為什么呢？ 因為在人類漫長的進化歷程中，我們遭遇過數不清的艱難險阻，像是天災、瘟疫、糧食短缺等等。面對這些無盡的未知和挑戰，人類憑借著頑強的毅力和不斷的探索，才發展到如今的文明程度。 在這個過程中，我們積累了大量的經驗，這些經驗就像血液一樣，融入到我們周圍的環境和我們的思想之中，時刻影響著我們的一舉一動。 然而，這些經驗大多是為了幫助我們在客觀世界中生存而形成的。在客觀世界里，為了生存，我們必須去發現并擁抱確定性。 就拿生活中的常見場景來說，口渴了我們知道喝水能解渴，生病了知道吃特定的藥能緩解癥狀；在農業生產中，我們研究各種提高糧食產量的方法，在工業生產中，探索提升生產力的方式。 我們總是在不斷地追求確定性，尋找規律，以此來增強自己抵御風險的能力。 這種追求確定性的習慣，不知不覺地被我們延伸到了期貨、股票、外匯，幣圈等交易領域。 這也就是為什么大多數交易員都特別渴望能夠明確未來市場的走勢。 因為在他們的認知里，這符合人類進化過程中追求確定性的本能。 按照以往的思維模式，他們覺得只要能準確預測未來K線的走勢，就能獲取更多的收益。 于是，他們像在客觀世界中尋找規律一樣，對歷史走勢進行研究，分析K線背后變化的原因，觀察K線的形態，研究成交量和持倉量等各種數據，試圖從中找到那個能讓他們實現盈利突破的規律。 但現實卻很殘酷，這些在客觀世界中行之有效的本能和習慣，在交易領域卻完全發揮不了作用，反而往往會導致虧損。 這是因為交易領域中的K線世界，和我們所熟悉生存下的客觀世界有著本質的區別。 K線的世界是一個基于不確定性的主觀世界，在這里，過去的規律并不一定適用于未來，確定性變得十分渺茫。 而我們交易市場的本質，是當下不確定性的一個市場。 交易領域，尤其是K線所代表的市場，從根本上來說是建立在不確定性之上的，而這一點在期貨市場表現得最為明顯。那么期貨市場是怎么產生的呢？ 很久之前，一些從事現貨交易的商家發現，像大豆、玉米、原油、黃金這些現貨的價格波動極其難以預測，變化非常劇烈，常常出現暴漲暴跌的情況。 這使得他們根本無法通過正常的生產經營來獲取穩定的利潤。 為了應對這種價格波動帶來的風險，他們想出了建立期貨市場的辦法，通過套期保值來規避原材料價格波動的風險。 從期貨市場成立的原理來看，它其實是現貨商為了追求確定性，規避不確定性風險而創建的。 既然現貨商通過建立期貨市場來追求確定性，那么他們讓出了什么呢？ 答案是風險和不確定性。 對于那些站在套期保值對立面的投機交易者來說，在沒有實際生產經營作為背景的情況下，他們需要擁抱的不是確定性，而是不確定性。 這其實很好理解，期貨市場之所以存在，就是因為價格的不確定性以及經常出現的大趨勢和大波動。 投機交易者想要在這個市場中獲利，就必須學會接受和利用這種不確定性。 這就形成了一個根本沖突：人類天生喜歡追求確定性，而市場盈利的唯一機會卻在于不確定性。 而我們核心的本質，在交易市場中，追求確定性的人一定會失敗。 而在整個金融交易領域，很多人都說交易是反人性的，這種說法的根源就在于前面提到的人類本能與交易市場本質之間的沖突。 我們的人性，在進化過程中形成的本能，大多是為了在客觀世界中尋找確定性而不斷進步。然而，交易領域卻要求我們基于不確定性來做出決策和行動，這與我們的本能習慣背道而馳。 基于這樣的背景，交易市場的本質從人性與交易的角度出發，旨在將那些會對交易者產生較大干擾的人性因素和思維方式一一呈現出來。 這樣一來，交易員們就能更好地辨別這些因素是否對自己的交易產生了不良影響。 可能有人會疑惑，了解了這些對交易真的有幫助嗎？ 能讓自己從虧損轉為盈利嗎？ 說實話，僅僅知道這些可能并不能直接讓你實現反虧為盈，因為盈利需要全面的交易認知，不僅僅是對這些現象的理解。 那我們做林榮自媒體，節奏博弈論認知專欄的意義又在哪里呢？ 其實節奏博弈論系統還有后半句：“當你潛意識被呈現時，你的命運就被改變了。” 在交易中，人性的原始本能常常決定著我們的決策，很多交易者在整個交易生涯中都被自己的潛意識所束縛，卻絲毫沒有察覺。 而當這些潛意識被清晰地呈現出來后，我們就會意識到它的存在。 而我做節奏博弈論，重要的核心要點，就是想把大家的潛意識喚醒出來，我利用節奏博弈論的技術和思維模式，寫了幾百篇文章，所以我的專欄就叫交易真相。 一旦有了交易真相這種意識，我們在之后的思考和決策過程中就會不自覺地考慮到潛意識的影響，從而使我們的行為和思維方式發生改變。 知道潛意識的存在和不知道它的存在，這完全是兩個不同的概念。 當我們能夠洞察到自己內心深處那些影響交易行為的潛意識時，就能夠更加深入地思考自己的交易行為模式，雖然這種思考不一定能帶來確定性的結果，但卻會對我們的交易命運產生各種各樣的影響。 在交易的波動變幻中，有一個關鍵因素始終如影隨形，在不知不覺間塑造著交易員的交易軌跡，很多人將其視為“命運”。 事實上，對于那些沒有經過大量刻意練習的交易者來說，他們的交易行為在很大程度上是受原始本能驅使的。 比如你剛到市場，你認為一個指標可以精準的預測市場，你虧損了就會去尋找分析師為你開導，尋找投顧為你保駕護航等等。 著名心理學家榮格曾說過：“你的潛意識決定了你的人生，而你稱呼其為命運。” 這句話在交易領域同樣適用，因為原始本能會延伸到交易中，讓交易者不自覺地尋求未來行情走勢的確定性方向。 從人類進化的角度來看，原始本能是我們在漫長歲月中積累的應對客觀世界的方法，追求確定性是其中的核心。 這符合我們長期以來形成的思維慣性，就像我們習慣用固定的方式去解決生活中的各種問題一樣。 當沒有交易經驗的人踏入交易市場時，幾乎無一例外地會試圖通過各種途徑去預測未來走勢，這是本能的自然反應。 而順著這種本能去交易，潛意識中的各種本能因素會相繼發揮作用，讓交易者按照自己的人性來下單操作。 在這些受本能影響的交易行為中，“厭惡損失” 是一個極為典型、基礎且常見的表現，它對交易員的影響深遠。 而厭惡損失，是我們人類進化中的本能。厭惡損失是人類在進化過程中形成的典型特征。 在自然界中，損失往往意味著傷害和痛苦，為了生存和繁衍，我們不斷努力減少損失。 比如，發展農業是為了確保糧食供應，避免因糧食短缺而遭受損失；研發醫學是為了抵御疾病瘟疫，保障生命健康，減少因疾病帶來的損失。 在日常生活里，無論是打碎一個杯子，還是丟失財物，亦或是親人離去，這些損失都會給我們帶來不同程度的痛苦。 而且，我們痛苦的根源除了損失本身，更多的是一種“本可以避免” 的遺憾。 當損失已經成為既定事實，無法挽回時，我們會陷入深深的反省，思考如何降低損失、挽回損失，甚至避免損失的發生。 在這個過程中，我們對損失的厭惡感逐漸加深，將其視為敵人。這種源于進化和生活的厭惡損失本能，在交易領域會對交易員產生極大的負面影響。 我們很多交易員，都會陷入對厭惡損失在交易中的真實寫照。 想象一下，有一位剛剛踏入交易行業的新手，他滿懷期待地給交易賬戶注入資金，準備大展身手。 在下單之前，他會進行大量的分析，可能是研究基本面，關注宏觀經濟數據、行業動態和公司財務狀況。 也可能是鉆研技術面，分析各種圖表、指標和走勢形態。還可能是參考資金面，觀察資金的流向和市場的活躍度。 此外，他也許會聽取“高人” 的指點，或者參考親友的推薦。 總之，他會不斷尋找一個足夠強大的依據，只有當這個依據讓他充滿信心時，他才會果斷下單。 假設這位新手前幾筆交易都取得了盈利，這無疑增強了他的信心。 然而，當最新的一筆交易出現虧損時，情況就發生了變化。他會像處理生活中的損失一樣，本能地厭惡這種虧損的感覺。 在他看來，只要這筆單子沒有止損，就還有翻盤的機會，就不算真正的損失。他會心存僥幸地認為，只要行情稍微上漲一點，他就能解套。 所以，他幾乎一定會選擇持有單子，等待回本，而不是果斷地止損離場。 這種交易中的反應與我們在生活中處理損失的態度如出一轍，看似是交易員自主的選擇，實則是本能在暗中操控。 林榮我作為曾經指導過許多新手交易員的人，我深知這種本能的強大力量。 當我向新手交易員提出“做止損” 的建議時，幾乎沒有人能立刻欣然接受。 他們在理解了止損的概念后，第一反應往往是抗拒，覺得止損就意味著實實在在的虧損。 即便他們基于我的“權威” 在前幾筆交易中執行了止損，但只要有一次止損的單子后續大幅盈利，我的建議就會被他們心中 “規避損失的希望” 徹底推翻。 這充分顯示了本能在缺乏充足認知和經歷的情況下，對交易決策的絕對主宰。 而想控制克服厭惡損失，邁向成功交易的關鍵一步就是逆反人性。 對于剛接觸交易的人來說，他們往往一心想要確定未來的交易方向，這種心態與厭惡損失的本能相互交織，形成了一股強大的阻力，阻礙著他們及時截斷虧損。 畢竟，自己經過大量研究分析得出的交易方向，要承認錯誤并主動承擔損失，對于沒有經過大量交易訓練的人來說，是極其困難的。 而且，市場行情常常充滿不確定性，看似總是給人留有挽回損失的機會，這使得交易者更難以狠下心來止損。 就連被譽為“投機之王”的杰西?利弗莫爾，也曾在棉花期貨交易中，被權威專家誤導，固執地死扛單子，最終導致爆倉。 對于大多數業余交易者來說，抱著回本的希望死扛不止損，更是難以抗拒的誘惑，而這也正是市場淘汰大量交易者的主要原因。 許多失敗的交易者都有一個共同特點，那就是單筆虧損過大。由此可見，交易確實是反人性的，因為人性天然厭惡損失。 要想在交易中脫穎而出，成為少數的成功者，就必須具備逆反這種人性本能的能力，學會不厭惡損失。 具體來說，就是在交易出現損失時，要有主動中止損失的果斷和勇氣，這是進入交易世界的第一道門檻。 為什么要強調控制損失、主動承擔損失呢？這是因為交易本質上是一個處理不確定性的領域。 交易盈利的關鍵不在于準確預測市場方向，因為未來的行情走勢是難以預知的。 真正重要的是建立一套具有正向收益預期的交易邏輯，這才是交易中的確定性所在，它體現了你處理不確定性的能力，而這種能力直接決定了交易是否能夠獲利。 在充滿不確定性的交易領域中，止損是控制風險最有效的手段之一貨期收益的核心是擁抱盈利。 交易本身就是在承擔風險，而通過止損，我們能夠獲取控制風險的能力，避免被風險吞噬。 可以說，止損是實現獲利的必要條件。 總之，人性天生傾向于不止損，這是由本能決定的。 作為交易者，我們必須深刻認識到這一點。 那些真正優秀的交易者，在面對損失時，能夠果斷、直接且強勢地執行止損，因為這意味著他們不向命運妥協，主動掌控自己的交易命運。 當然，要做到這一點，需要具備強大的認知和豐富的經驗，這也是每一個交易者在成長過程中需要不斷學習和積累的。 這就是我們人類百年來進化的本能反應。 我們人類，在地球上已經有幾百萬年的歷史，而我們的祖先大腦的進化機制賦予我們趨利避害的本能，但在資本市場卻成為致命缺陷。 比如神經科學研究表明，大腦對損失的敏感度是收益的2.5倍（前景理論），這種"損失厭惡"本能導致交易者在面對套牢時選擇"不作為式虧損"。 交易員寧愿承受80%的股價下跌，也不愿接受趨勢跟蹤系統40%的資金回撤，因為前者是被動接受，后者是主動選擇，而主動選擇的虧損更易觸發后悔情緒。 這種本能在行為經濟學實驗中清晰呈現：當參與者面臨三選一的賭博，主持人排除一個錯誤選項后，仍有70%的人堅持初始選擇。 正如心理學家丹尼爾·卡尼曼指出："人類的直覺思維系統，本質上是一部為應對石器時代生存環境而設計的過時軟件。" 而我們交易市場的交易員，大部分都受社會信念的馴化。 社會規訓為我們植入的認知框架，成為另一種思維枷鎖。 比如在股票市場中，很多著名的學家，都會以"業績最牛逼。”是股市永恒主題"的集體信念。 而大部分的投機者和投資者會下意識規避"不吉利"股票代碼（如14、13），這種文化符號的烙印形成獨特的市場現象。 而傾向于買龍頭這些概念。 就比如我們玩彩票，在彩票中，其實無稅收的彩票游戲中，購買"不吉利號碼"的玩家因參與者少而獲得賠率優勢。 當開獎結果為14時，少數持有者將平分多數人的注資，從而實現正期望收益。 就像上學時，學校從不會怎么教我們如何正確的賺錢，只會教會我們如何給別人工作，為別人創造財富，追求安逸生活等等。 這種社會馴化的信念偏向在金融市場演變為復雜的認知網絡：技術分析的追隨者篤信"歷史會重演"，價值投資者堅守"護城河理論"，量化交易者沉迷于"統計顯著性"。 這些理論本身并無對錯，但其固化的思維模式卻為市場提供了可捕捉的"行情波段"。 比如，從行為偏向到盈利邏輯的發展。 若將市場視為交易者行為的鏡像，那么其實我們交易獲利的關鍵便轉化為對群體偏向的反向捕捉。 就如同我的節奏博弈論認知體系，我經常鼓勵大家與大眾認知進行反向思考。 這種人性本能捕捉方法，并非簡單的"逆向投資"，而是建立在對人性深刻理解基礎上的認知升維。 比如，交易員心理偏向的量化映射。 現代著名的交易理論，行為金融學通過"處置效應""錨定效應""過度自信"等概念，構建了交易者心理偏向的圖譜。 例如，處置效應顯示，投資者賣出盈利股票的概率是賣出虧損股票的2倍，這種"過早止盈、過晚止損"的傾向，形成了市場特有的"動量效應"與"反轉效應"。 量化交易者通過構建"處置效應指數"，可以有效預測短期價格波動。 而這種方式，就能把思維范式實現哲學的超越。 而在我們整個市場交易大師們，還有一些特別優秀的交易員，他們的交易智慧往往體現在哲學層面的突破。 比如股票大作手杰西·利弗莫爾的"關鍵點理論"，本質上是對群體情緒轉折點的捕捉；喬治·索羅斯的"反身性理論"，則揭示了認知與現實的動態循環。 這些理論超越了具體的技術分析，直指資本市場的本質矛盾體。 而參與者的認知永遠是不完整的，而這種不完整性正是市場波動的根源。 在我們整個交易市場，金融交易逆反人性本能的這場人性的試煉場中，交易者的每一次決策都是本能與理性的博弈。 當我們意識到"虧損的天賦"不過是進化留給我們的認知遺產，本能反應時，當我們學會將市場視為自我偏見的鏡像，或許才能真正觸摸到交易獲利的哲學基石。 而交易的本質，不是對某種必勝策略的執迷，而是對人性弱點的清醒認知，以及在此基礎上建立的、與市場共生的思維范式。 也就是我們常說的，“截斷虧損，利潤奔騰”8個大字。 而整個市場的本質，你要清晰的認知到"市場既是運動員，又是裁判員。 而我們交易員的使命，便是在這場沒有硝煙的戰爭中，成為自己認知的解構者，在人性的裂痕中，尋找屬于自己逆反人性和社會規訓的道路，與市場不確定性共生，與市場同向，與人性逆反，與社會信念反向，如此，便是交易哲學的本質思考。 當你想明白這個問題時，你雖然沒有盈利，但也絕對不會虧錢了。 利用這個架構研究下去，便可實現盈利。 |
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