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不上鏈接，放心看 撰文｜周公子 編輯｜周大富 最近市場持續升溫，3800點重燃大伙入市熱情。大額存單轉讓數激增，7月開戶數量又上來了。當然，并不是每個人都能精準趕上市場高位，與其遺憾沒在高點“左側”提前布局，不如看看眼前還有哪些確定性更高的機會。 每個人對自身財富“上限”的掌控能力不一，如果說抓住“上限”很難，那么兜底的“下限”則盡量要守住，尤其是在利率下行加速的當下。 多年前4字頭3字頭的大額存單，轉出去就再也買不回來。近期，保險行業的預定利率又又又要下降了。仔細數數，這是國內進入到本輪利率下行周期以來，保險行業第四次調整預定利率了： 2019年8月：普通型養老年金與長期年金預定利率從4.025%下降至3.5%； 2023年7月：普通型人身險從3.5%下調至3.0%； 2024年8月：從3.0%下調至2.5%； 2025年7月：監管部門宣布“預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制”，預定利率將進一步下調至2%。 這意味著，想要抓住最后的“2.5%”，就剩這幾天了。很多產品都將在8月31日停售（小周不上鏈接，放心讀）。 當然，很多小伙伴也會覺得2.5%不夠看，尤其是和港險（分紅險）對比，就更不夠看了。但你是否想過，二者比較基準其實拉不平。二者解決的需求不同，只比較收益并不合理。退一步說，即便只比較收益，真實的收益情況你確定都了解嗎？ 我們隨意挑兩個產品來舉例、厘清。 （一） 先來看港險。以出自俗稱“三巨頭”的其中一份產品為例： 年交1.5w美元，交5年，一共投入的本金就是7.5w，如果看“演示收益”，是第8年回本；但是看確定部分的“保證金額”（相當于通常我們理解的“現金價值”），則要第19年才回本。為方便理解，下圖右側，是按“演示收益”總額換算成年化收益的情況：
需要注意的幾個點： 其一，要看到手收益，區分產品的“演示收益”和“保證金額”很重要，“演示收益”（表中為“總額”）是不確定的，實際取決于公司的分紅實現率，過往表現只能是參考。這一點，也從側面印證，購買這類產品，不能只看演示收益，更要看保險公司的綜合經營能力。如果把演示收益當成是預期的“上限”，也要做好充分的預期“下限”心理準備。 其二，回本時間長，真想保單收益高，要做好“時間換空間”的充分準備。具體可見上圖，保單真正“高收益”大概率要到20-30年階段才顯現。如果期間要取出，收益很可能不達預期。并且，保單通常以美元/英鎊計價，匯率損失可能只是其次，要換成人民幣“回來”可能比“出去”更麻煩，沒有長期海外生活規劃的要慎重。 其三，產品設計不一，有部分產品可能兼顧了現金流（滿足年限可領?。?，但領取將對整體回報率有影響。 如果上述情況都能接受，優點當然是預期收益高。個人看來，這類產品謹慎跟風，更適合有長期海外規劃、有大筆資金閑置且能理性接受產品風險點的人群。 （二） 從騰訊微保挑一個近期在售的，預期收益2.5%的年金險產品來看看： 太平洋瑞有余年金險（目前騰訊微保在售至8月31日）。 人民幣年交1.5萬為例，交5年，第7年就回本了，現金價值是保證實現的，體現在保單合同上。交5年可選從45歲領到60歲，有現金流。同樣的，為方便理解，換算成年化收益看：
這類產品，主要關注點是現金價值回正時間、領取規則及收益情況。 產品雖以“生存金/滿期金+現金價值”的形式來體現收益，但看回本時間，核心還是看現金價值。如果一定要對比港險，雖然收益較低，但這些收益都是確定的，總結下來有三大特點： 一是，這類產品通?；乇究?。基本就是繳費完畢的第二年就回本了，即便屆時有其他投資選擇或安排，試錯成本更低； 二是，安全墊高，且可以在利率下行周期中鎖定長期收益——同樣穩健的長期看很可能沒它收益高，比它收益高的卻沒它穩健。以瑞有余為例，持有10年以上能跑贏國債利率和現在“1”字頭的大額存單； 三是，在回本快、穩健的前提下還一定程度上考慮了現金流，不同繳費方式可選領取至不同年齡段。 對于有閑置資金，又有養老需求，又要穩健，中長期內又無明確資金規劃（包括不知道要投資什么）的人群而言，這類產品是不錯的“安全墊”選擇。別問怎么會有這么多“既有又要”的人，真的很多，小周就是其中一個，用戶需求從來不是只有收益。 對比港險，這類平衡型的中期型產品，可能更適合普通人。 三 寫在最后： 之所以舉例，不為上鏈接（要買的也不要私，可自行到騰訊微保搜“瑞有余”，上面還有很多同類產品，可自行換算成年化收益對比），而是想在當前投資環境下提醒下小伙伴們，別忘了自己的需求不是只有收益！別忘了自己的需求不是只有收益！尤其是保險！如果遇到只和你強調收益的產品銷售，一定要謹慎。 即便要選擇收益較高的產品，也要多了解真實的收益情況?？床欢a品演示的，可以讓客服或經紀人換算成年化收益對比，更直觀。 此外，要多理解收益構成，搞清楚哪些是確定的，哪些是不確定的，哪些是更符合自己需求的，而不是簡單對比數字大小。 保險通常是用來保障“下限”的主要工具，而不是追求“上限”的主要工具。永遠不要只看收益而忘了需求，尤其不要忘了風險偏好也是需求的重要組成部分！希望大家都能找到合適自己的產品。 |
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