貨幣金融學(xué)

第2章 金融體系概覽 章金融市場(chǎng)的功能：從資金盈余單位引導(dǎo)到資金短缺單 位。直接融資。 金融市場(chǎng)分類：債務(wù)市場(chǎng)與股權(quán)市場(chǎng)；一級(jí)市場(chǎng)和二 級(jí)市場(chǎng)；交易所和場(chǎng)外交易；貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。 貨幣市場(chǎng)工具：短期國(guó)債、可轉(zhuǎn)讓定期存單、商業(yè)票 據(jù)、銀行承兌匯票、回購(gòu)協(xié)議、聯(lián)邦基金。 資本市場(chǎng)工具：股票、抵押貸款、公司債券、政府債 券、機(jī)構(gòu)債券、地方政府債券、消費(fèi)者和企業(yè)商業(yè)貸 款。 金融市場(chǎng)的國(guó)際化：外國(guó)債券；歐洲債券；歐洲貨幣 等。 金融中介機(jī)構(gòu)的功能：降低交易成本、風(fēng)險(xiǎn)分 擔(dān)和減少信息不對(duì)稱問題。 信息不對(duì)稱：逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。 金融中介機(jī)構(gòu)：存款機(jī)構(gòu)、契約性儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、 投資中介機(jī)構(gòu)。 金融體系的監(jiān)管：準(zhǔn)入限制、信息披露、資產(chǎn) 和業(yè)務(wù)活動(dòng)的限制、存款保險(xiǎn)、對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的限制、 利率管制。 中國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)：銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān) 會(huì)。

第3章 什么是貨幣 章貨幣的含義：在商品和勞務(wù)支付以及債務(wù)償還中被普遍接受的 東西。 通貨、財(cái)富和收入的差別。 貨幣的功能：交易媒介、記賬單位、價(jià)值儲(chǔ)藏。 貨幣制度的演進(jìn)：商品貨幣；金融貨幣；法定信用貨幣：紙幣； 電子貨幣等。 貨幣的計(jì)量：M0, M1=通貨+旅行支票+活期存款+其他可開具支票的存款, M2=M1+小額定期存款+儲(chǔ)蓄存款和貨幣市場(chǎng)存款賬戶+貨幣市 場(chǎng)共同基金份額（非機(jī)構(gòu)）. 貨幣數(shù)據(jù)和金融數(shù)據(jù)的獲取：各金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)站；圖書館的數(shù)據(jù) 庫(kù)；購(gòu)買金融數(shù)據(jù)。

 第4章 理解利率 章利率的計(jì)算：現(xiàn)值、終值、單利、復(fù)利等。 四種信用工具：普通貸款、分期償還貸款、息 票債券、貼現(xiàn)債券。 幾種收益率：到期收益率、當(dāng)期收益率、貼現(xiàn) 基礎(chǔ)上的收益率。 利率風(fēng)險(xiǎn)：回報(bào)率等于當(dāng)期收益率與資本利得 率之和。 實(shí)際利率與名義利率。

 第5章 利率行為 章資產(chǎn)需求的決定因素：財(cái)富、預(yù)期回報(bào)率、風(fēng) 險(xiǎn)、流動(dòng)性。 債券市場(chǎng)的需求供給分析：需求曲線、供給曲 線、市場(chǎng)均衡、可貸資金理論。 均衡利率的變動(dòng)：需求曲線的平移（財(cái)富、預(yù) 期利率、預(yù)期通貨膨脹率、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性）、 供給曲線的平移（投資盈利性、預(yù)期通貨膨脹 率、財(cái)政赤字）。 費(fèi)雪效應(yīng)：預(yù)期通貨膨脹率與利率的關(guān)系。 流動(dòng)性偏好理論：貨幣供給、貨幣需求函數(shù)、 均衡利率。 均衡利率的變動(dòng)：貨幣需求曲線的平移（收入 效應(yīng)、價(jià)格效應(yīng)）、貨幣供給曲線的平移。 貨幣供給與利率的關(guān)系：流動(dòng)性效應(yīng)、收入效 應(yīng)、價(jià)格效應(yīng)、通貨膨脹預(yù)期效應(yīng)。

第6章 利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)與期限結(jié) 章 構(gòu)利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)：違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、所得稅 因素。 利率的期限結(jié)構(gòu)：收益率曲線。 三個(gè)經(jīng)驗(yàn)事實(shí)：不同債券一起波動(dòng)；短期利率 低則收益率曲線向上傾斜、短期利率高則可能 向下傾斜；一般都是向上傾斜。 解釋期限結(jié)構(gòu)：預(yù)期理論、分割市場(chǎng)理論、流 動(dòng)性溢價(jià)理論與期限優(yōu)先理論。

第7章 股票市場(chǎng)、理性預(yù)期理論 章 股票市場(chǎng)、 與有效市場(chǎng)假定計(jì)算股票價(jià)格：?jiǎn)坞A段估值模型、推廣的股利 估值模型、戈登增長(zhǎng)模型。 股票價(jià)格的確定：由愿意支付最高價(jià)格的買主 確定。貨幣政策與股票價(jià)格。 理性預(yù)期理論。 有效市場(chǎng)假說：隨機(jī)游走模型。 實(shí)證分析。

第8章 金融結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析 章關(guān)于金融結(jié)構(gòu)的八個(gè)謎團(tuán)：股票不是企業(yè)最主 要的外部融資來源；發(fā)行可流通債務(wù)和股權(quán)證 券不是企業(yè)為其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)籌資的主要方式；與 直接融資相比，間接融資更為重要；銀行是企 業(yè)外部資金最重要的來源；金融體系是經(jīng)濟(jì)體 中受到最嚴(yán)格監(jiān)管的部門；只有組織完善的大 公司才能進(jìn)入金融市場(chǎng)為其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)籌資；抵 押是居民個(gè)人和企業(yè)債務(wù)合約的普遍特征；典 型的債務(wù)合約是對(duì)借款人行為設(shè)置了無數(shù)限制 條件的、極為復(fù)雜的法律文本。 金融機(jī)構(gòu)可以降低交易成本：規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專門技術(shù)。 信息不對(duì)稱：逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。 解決逆向選擇：信息的私人生產(chǎn)與銷售；政府監(jiān)管； 金融中介機(jī)構(gòu)；抵押品與凈值。 道德風(fēng)險(xiǎn)：委托-代理問題。 解決委托-代理問題：信息生產(chǎn)-監(jiān)督；政府監(jiān)管；金 融中介機(jī)構(gòu)；債務(wù)合約。 解決債務(wù)合約中道德風(fēng)險(xiǎn)的方法：凈值和抵押物；限 制性條款的監(jiān)督和執(zhí)行；金融中介。 導(dǎo)致金融危機(jī)的因素：利率的上升；不確定性的增加； 資產(chǎn)市場(chǎng)的資產(chǎn)負(fù)債表效應(yīng)；銀行部門的問題；政府 財(cái)政失衡。 金融危機(jī)的發(fā)展過程：案例。

第9章 銀行業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的管理 章銀行的資產(chǎn)負(fù)債表：負(fù)債：存款、借款、銀行 資本；資產(chǎn)：準(zhǔn)備金、應(yīng)收現(xiàn)金項(xiàng)目、銀行同 業(yè)存款、證券、貸款、固定資產(chǎn)等。 銀行的基本業(yè)務(wù)：T帳戶分析方法。 銀行管理：流動(dòng)性管理、資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、 資本充足率管理。 信用風(fēng)險(xiǎn)管理：甑別和監(jiān)督；長(zhǎng)期客戶聯(lián)系； 貸款承諾；抵押品和補(bǔ)償余額；信用配給。 利率風(fēng)險(xiǎn)管理：缺口分析；久期分析。 表外業(yè)務(wù)：貸款出售、費(fèi)用收入、金融衍生產(chǎn) 品等。

第10章 銀行業(yè)：結(jié)構(gòu)與競(jìng)爭(zhēng) 章 銀行業(yè)：美國(guó)銀行體系的發(fā)展歷史。 金融創(chuàng)新與銀行業(yè)的發(fā)展：適應(yīng)需求變化的創(chuàng)新：可 變利率抵押貸款、金融衍生工具；適應(yīng)供給變化的金 融創(chuàng)新：信用卡和借記卡、電子銀行業(yè)務(wù)、垃圾債券、 商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、資產(chǎn)證券化；規(guī)避管制的金融創(chuàng)新： 貨幣市場(chǎng)共同基金、流動(dòng)帳戶。 美國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)：對(duì)分支機(jī)構(gòu)的限制和回應(yīng)； 銀行并購(gòu)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)。 儲(chǔ)蓄業(yè)的監(jiān)管與結(jié)構(gòu)：儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)、互助儲(chǔ)蓄銀行、信 用社。 國(guó)際銀行業(yè)務(wù)。

 第11章 銀行監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析 章信息不對(duì)稱與銀行監(jiān)管：政府安全網(wǎng)；對(duì)持有 資產(chǎn)的限制和銀行資本金要求；銀行監(jiān)管的注 冊(cè)與檢查；風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估；信息披露要求；消 費(fèi)者保護(hù)；對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的限制。 巴塞爾協(xié)議。 巴塞爾協(xié)議 國(guó)際銀行業(yè)務(wù)。 20世紀(jì)80年底美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)：原因、政治學(xué) 分析、解決辦法。 世界范圍的銀行業(yè)危機(jī)。

第12章 中央銀行的結(jié)構(gòu)和聯(lián)邦儲(chǔ) 章 備體系美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的結(jié)構(gòu)； 中央銀行的獨(dú)立性； 中國(guó)人民銀行的結(jié)構(gòu)； 中國(guó)人民銀行網(wǎng)站：http://www./

 第13章 多倍存款創(chuàng)造和貨幣供給 章 過程貨幣供給：中央銀行；商業(yè)銀行；儲(chǔ)戶；借款 人。 美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表 中央銀行對(duì)基礎(chǔ)貨幣的控制：公開市場(chǎng)操作； 貼現(xiàn)率；準(zhǔn)備金。 多倍存款創(chuàng)造過程：條件和簡(jiǎn)單存款乘數(shù)。

第14章 貨幣供給的決定因素 章貨幣供給模型和貨幣乘數(shù)。 1+ c 貨幣乘數(shù)： r +e+c 貨幣乘數(shù)的決定因素：r；c；e. 其他因素：貼現(xiàn)貸款DL；非借入基礎(chǔ)貨幣MB ； n m=

第15章 貨幣政策工具 章準(zhǔn)備金市場(chǎng)和聯(lián)邦基金利率：準(zhǔn)備金的供給與 需求； 公開市場(chǎng)操作對(duì)聯(lián)邦基金利率的影響； 貼現(xiàn)政策對(duì)聯(lián)邦基金利率的影響； 法定準(zhǔn)備金率對(duì)聯(lián)邦基金利率的影響。 歐洲中央銀行的貨幣政策工具。

第16章 中央銀行應(yīng)該做什么？貨 章 中央銀行應(yīng)該做什么？ 幣政策的目標(biāo)、 幣政策的目標(biāo)、戰(zhàn)略和策略貨幣政策的物價(jià)穩(wěn)定目標(biāo)； 名義錨；時(shí)間不一致性問題。 貨幣政策的其他目標(biāo)：高就業(yè)率；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)； 利率穩(wěn)定；金融市場(chǎng)穩(wěn)定；外匯市場(chǎng)穩(wěn)定。 貨幣指標(biāo)制；優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。 通貨膨脹指標(biāo)制；優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。 帶有隱形名義錨的貨幣政策。

第16章 中央銀行應(yīng)該做什么？貨 章 中央銀行應(yīng)該做什么？ 幣政策的目標(biāo)、 幣政策的目標(biāo)、戰(zhàn)略和策略政策指標(biāo)（操作指標(biāo)）：準(zhǔn)備金總量；利率 （聯(lián)邦基金利率或者其他短期利率） 中介指標(biāo)：貨幣總量或者長(zhǎng)期利率。 選擇政策指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)：可觀測(cè)性和可計(jì)量性； 可控性；對(duì)目標(biāo)有可預(yù)計(jì)的影響。 泰勒規(guī)則； NAIRU：自然失業(yè)率。 菲利普斯曲線。

 第17章 外匯市場(chǎng) 章匯率：升值和貶值； 長(zhǎng)期匯率的決定：一價(jià)定律；購(gòu)買力平價(jià)理論。 影響長(zhǎng)期匯率的因素：相對(duì)物價(jià)水平；關(guān)稅和 配額；對(duì)國(guó)內(nèi)外商品的偏好；生產(chǎn)能力。 短期匯率的決定：回報(bào)率曲線；利息平價(jià)條件。 影響短期匯率的因素：P446. 均衡利率的變動(dòng)：利率；貨幣供給。

第18章 國(guó)際金融體系 章外匯市場(chǎng)干預(yù)：非沖銷性干預(yù)；沖銷性干預(yù)。 國(guó)際金融體系的演進(jìn)：金本位；布雷頓森林體 系；有管理的浮動(dòng)匯率制度；歐洲貨幣體系。 資本管制； IMF的職責(zé)； 外匯市場(chǎng)對(duì)貨幣供給的影響。

第19章 貨幣需求 章貨幣數(shù)量論：費(fèi)雪的交易方程式； 凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論； 弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論。

第20章 IS-LM模型 章 模型 IS曲線的推導(dǎo)； LM曲線的推導(dǎo)； IS-LM模型。

第21章 IS-LM模型中的貨幣政策 章 模型中的貨幣政策 與財(cái)政政策導(dǎo)致IS曲線位移的因素； 導(dǎo)致LM曲線位移的因素； 貨幣政策和財(cái)政政策對(duì)總產(chǎn)出和利率的影響； 長(zhǎng)期的IS-LM模型：貨幣中性和完全擠出。 推導(dǎo)總需求曲線。

 第22章 總需求與總供給分析 章總需求的位移：凱恩斯主義和貨幣主義的差別。 長(zhǎng)期總供給曲線；短期總供給曲線； 短期的總需求-總供給均衡； 長(zhǎng)期的總需求-總供給均衡：自然失業(yè)率水平； 自我糾錯(cuò)機(jī)制。 真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期理論；后遺效應(yīng)。

第23章 貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的實(shí)證 章 分析結(jié)構(gòu)模型實(shí)證分析；優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)。 簡(jiǎn)化形式實(shí)證分析；優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)。 早期凱恩斯主義者對(duì)貨幣重要性的實(shí)證分析。 早期貨幣主義者對(duì)貨幣重要性的實(shí)證分析。 貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制：傳統(tǒng)的利率傳導(dǎo)途徑； 其他資產(chǎn)價(jià)格途徑；信用途徑觀點(diǎn)。 對(duì)貨幣政策的啟示。

第24章 貨幣與通貨膨脹 章通貨膨脹：物價(jià)水平的持續(xù)和快速上升。 貨幣主義學(xué)派和凱恩斯主義學(xué)派的觀點(diǎn)。 通貨膨脹的分類：成本推進(jìn)型；需求拉動(dòng)型。 預(yù)算赤字與通貨膨脹； 積極干預(yù)主義者和非積極干預(yù)主義者的觀點(diǎn)。 簡(jiǎn)單規(guī)則（單一貨幣增長(zhǎng)率規(guī)則）；相機(jī)抉擇。

第25章 理性預(yù)期：政策意義 章 理性預(yù)期：政策評(píng)價(jià)的盧卡斯批判； 新古典宏觀經(jīng)濟(jì)模型； 新凱恩斯主義模型； 與傳統(tǒng)模型的比較； 理性預(yù)期革命的影響。 核心知識(shí)點(diǎn)介紹貨幣金融學(xué)研究的主題； 貨幣供給與經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、利率等宏觀 經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和指標(biāo)之間的關(guān)系； 債務(wù)市場(chǎng)與股權(quán)市場(chǎng)的區(qū)別； 貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的區(qū)別； 歐洲美元； 信息不對(duì)稱：逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)； 中國(guó)和美國(guó)的主要金融中介機(jī)構(gòu)； 貨幣的功能； M0；M2； 債券；到期收益率； 債券價(jià)格與到期收益率之間的關(guān)系； 實(shí)際利率與名義利率的關(guān)系； 債券市場(chǎng)的需求-供給分析；均衡價(jià)格和理論； 費(fèi)雪效益； 凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論； 貨幣供給與利率之間的關(guān)系； 利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)； 利率的期限結(jié)構(gòu)：收益率曲線及三種理論； 金融機(jī)構(gòu)的基本特征（8個(gè)）； 逆向選擇的解決辦法； 解決委托-代理（股權(quán)合約中道德風(fēng)險(xiǎn)）問題 的辦法； 解決債務(wù)合約中道德風(fēng)險(xiǎn)的辦法； 導(dǎo)致金融危機(jī)的因素及其發(fā)展過程； 商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表； 銀行管理的基本原則； 銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理； 銀行監(jiān)管的主要內(nèi)容； 巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容； 中國(guó)人民銀行的結(jié)構(gòu)及職責(zé)； 貨幣乘數(shù)及其決定因素； 基礎(chǔ)貨幣的構(gòu)成； 三種貨幣政策工具及其對(duì)貨幣供給和基準(zhǔn)利率 的影響； 貨幣政策的最終目標(biāo)；中介指標(biāo)和操作指標(biāo)； 三種貨幣需求理論； IS-LM模型； 貨幣政策和財(cái)政政策的短期和長(zhǎng)期效果分析； 完全擠出； 總需求-總供給模型及其應(yīng)用； 通貨膨脹的定義； 通貨膨脹的分類：成本推進(jìn)型；需求拉動(dòng)型； 通貨膨脹的形成原因和治理方法； 積極干預(yù)主義者和非積極干預(yù)主義者的觀點(diǎn)； 相機(jī)抉擇和單一貨幣增長(zhǎng)率規(guī)則。