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前言：去年以來，股市的持續(xù)下跌使得偏股型基金發(fā)生了大面積虧損，雖然債券基金的整體表現(xiàn)也一般，但作為一種良好的資產(chǎn)配置工具，其波動較小、風(fēng)險相對較低的特征，再次受到了投資者的關(guān)注。與此同時，我們也發(fā)現(xiàn)許多投資者還對債券的分類、風(fēng)險收益情況、債基理財技巧等缺乏深入的了解，為此我們特此編纂了系列債基理財知識供廣大投資者參考。 在了解了債券的基本知識和市場環(huán)境后，本期我們來具體聊聊債券基金的投資技巧。 首先，如何把握債券基金的投資機會。 一般情況，債市極少出現(xiàn)持續(xù)時間很短的小周期波段，因為債市受趨勢性因素的影響要大于短期因素。債市整體表現(xiàn)與宏觀經(jīng)濟周期、貨幣政策周期密切相關(guān)，而這兩者的方向性變化都不會是短期性的，因此一般債市整體走弱或走強都具有較強持續(xù)性。 其次，選擇什么類型債券基金。 我們在債券基礎(chǔ)知識中介紹過，無論是一級債基，還是二級債基，除了直接投資新股或二級市場股票之外，通常都會投資可轉(zhuǎn)債。在實際投資中，當(dāng)基金管理人看好未來股市時，，通過配置大比例股性偏高的可轉(zhuǎn)債，來增強投資組合的股性提高投資組合的收益性。一般情況下，債市比股市要提前反應(yīng)，出現(xiàn)債券牛市一段時間之后，股市的投資機會才會出現(xiàn)。因為在債市上漲末期時，資金開始騰挪回流進入股市的情況可能出現(xiàn) ，從而推動股票的上漲。要應(yīng)對當(dāng)前這樣的市場形勢，投資者進行資產(chǎn)配置組合時不僅需注重防守性，還要不失靈活性。“貨幣基金——純債基金——增強收益?zhèn)稹赊D(zhuǎn)債基金”的分步驟投資布局，，使其在債市趨勢性上漲中能夠精耕細作從而把握攻守先機的良好戰(zhàn)略規(guī)劃。 最后，就是申購渠道的問題。我們在很多券商和銀行都能申購到基金，但很多投資者并不知道在基金公司的網(wǎng)站上也能申購基金，而且費率相對代銷渠道更低廉，操作也更方便。以大成債券A為例，代銷的申購費是0.8%，但在大成直銷網(wǎng)站用農(nóng)行、興業(yè)、浦發(fā)、中信等銀行卡最低只需0.6%的手續(xù)費，省下的0.2%手續(xù)費。 相信經(jīng)過4期的介紹，各位投資者對債券基金及市場都有了一個比較基本的了解。下期我們會具體介紹大成旗下的債券型基金的情況，敬請留意。 |
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