員工股權激勵那些事兒（六）：股權激勵大結局：終于可以減持了！

AndLib 2020-12-05

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作者：漢坤律師事務所袁嘉妮丨袁世也

考慮到目前上市公司規則下，極少有員工在上市之前僅被授權，而在上市之后行權的情形；我們這里關注的稅務問題，主要就是上市前行權，上市后減持的情形，也就是限售股相關的稅務處理。

愛江山更愛員工的Boss

幻想早日奶茶自由的員工

熱愛工作的漢律師

仔細認真的坤律師

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Boss：經過五期的討論，咱們對股權激勵的設計、持股平臺的選擇、IPO過程中可能遇到的問題等都進行了討論，我覺得啊，做個股權激勵可真不簡單~~

員工：這簡直比十月懷胎還長

漢律師：哈哈哈，別著急，就算一切順利，上市以后通常還需要等待一個鎖定期，大家才能真正通過上市進行減持呢。

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Boss：減持了，這股權激勵是不是就算到了盡頭？

坤律師：對的，一般情況下，經過了鎖定期，限售股都會迎來處置的高潮，當然少數情況下，因為股價等原因，員工持股平臺也可能針對股市情況擇機延后處置股票。

員工：啊啊啊，搓手手，財務自由的高光時刻終于就要到來。

漢律師：不同的持股平臺結構，可能帶來不同的鎖定期，當然這也是一把雙刃劍，鎖定期長，對于員工的穩定性甚至股價的穩定性都更有好處，但可能對員工的激勵效果就會減弱，因此提前溝通好持股平臺的鎖定期及未來可能的減持頻率，也是持股平臺設計之初就應該考慮的一個問題。

坤律師：而在減持的高光時刻，不可避免的也要面對股權激勵的終極稅務問題。這里先澄清一個誤區。有人問到，買賣上市公司股票，不是免個人所得稅嗎？需要注意的是，這里的免稅僅限于從二級市場買入并賣出的上市公司股票；并不包括上市前獲取，上市后賣出的限售股。限售股轉讓的個人所得稅，與一般的股權轉讓稅務處理沒有明顯差別；即轉讓者個人仍需就轉讓所得繳納20%的個人所得稅。而如果轉讓者享受了101號文件納稅遞延政策，這里需要就轉讓收入與股權激勵獲取成本以及相關稅費軋差，確定應稅所得并繳納個人所得稅。而以持股平臺形式持有上市公司股票的情形，其有限合伙自然人合伙人，需要就轉讓所得繳納5%-35%的個人所得稅。

員工：拿到收益是很開心，但這一交稅，就感覺跟割肉一樣

漢律師：還沒完呢，上市公司股票屬于金融商品，其轉讓行為屬于增值稅應稅交易。對于直接持有上市公司股票的自然人來說，其轉讓行為可以根據現行政策免于繳納增值稅。而對于有限合伙形式的持股平臺而言，其轉讓行為需要繳納6%的增值稅。這里尤其需要提醒的是，增值稅的應稅收入為賣出價減除買入價；而買入價根據相關規定，為IPO發行價。舉例而言，某持股平臺獲得某公司股票成本為10萬元，對應股票IPO發行價為19萬元；限售股解禁后減持價格為41萬元。則增值稅應稅收入為41-19=22萬元。

坤律師：所以說，心心念念限售股減持的，除了獲得股權激勵的員工，其實還有稅務機關。根據我們的觀察，每年都會有相當數量的針對限售股減持稅務合規性的稅務檢查。實務中，我們見到過采取僥幸心理，等待稅務機關上門的，也有一些采取激進稅務安排的；這些情形在當前的大數據征管技術下，都無從遁形。在這里我們的一點建議是，獲得股權激勵的員工，長期辛苦工作，最終獲得回報，具有充分的開展稅務籌劃的合理性。但一切的稅務籌劃，都構筑在合法合規的前提下。也只有合法合規，架構靈活，文檔充分，才有機會實現具有稅務遵從度的節稅效果。

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Boss：這點我非常贊同，不管是做股權激勵還是公司運營的方方面面，合規都是基礎和紅線，唯有在合規的基礎上，才能去討論方案。

員工：Boss，我跟了您這么久，感覺您這句話說得最有水平了