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中報行情持續火熱中，稀土產業捷報頻傳。截至目前，已有數家稀土產業鏈上市公司預喜，需求端強勁疊加政策紅利，使得稀土永磁概念成為近期市場的寵兒。已經漲了這么多了，未來稀土行業還能繼續走高嗎？ 產業鏈上多家公司中報預喜 截至目前，已有數家稀土永磁概念公司披露2021年中報，預盈者占據多數。 其中，安泰科技上半年經營業績預計同比實現大幅增長，預計上半年公司營業收入較上年同期增長約32%，歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長129.09%—143.03%。經營業績大幅增長的主要原因是通過持續改革調整和加大技術創新投入，公司產業結構和產品結構調整效果開始顯現，公司主體產業產品盈利能力顯著增強。其中，公司兩大核心業務“難熔鎢鉬精深加工制品”、“稀土永磁材料及器件”銷售收入及利潤增長幅度較大。預計公司上半年非經常性損益對經營業績的影響約512萬元。  金力永磁預計2021年上半年公司營業收入較2020年同期預計增長70%~100%，達到16.38億元~19.27億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長130%~160%，達到2.10億元~2.38億元。  在公告中，金力永磁回顧了近兩年公司的發展情況。2020年上半年，公司在全球新冠肺炎疫情發生后積極應對，采取措施減輕疫情對公司產銷的不利影響，2020年上半年公司實現營業收入9.63億元，同比增長23.47%；實現歸屬上市公司股東凈利潤9149.99萬元，同比增長55.34%。2021年上半年，公司在手訂單充足，產能利用充分，晶界滲透產品的產量及銷量增長迅速，其中公司在新能源汽車及汽車零部件領域的營業收入同比增長約150%，在節能變頻空調領域的營業收入同比增長約120%。另外，公司在風力發電領域的營業收入同比增長逾30%，在3C領域加大規模化量產，同時在機器人及智能制造、節能電梯等領域的營業收入保持穩定。 包鋼股份預計2021年上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為20億元到28億元，與上年同期相比，將增加19.16億元到27.16億元，同比增長2281%到3233%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為18.86億元到26.86億元，與上年同期相比，將增加17.77億元到25.77億元，同比增長1630%到2364%。  對于本期業績預增的主要原因，包鋼股份認為有二：(一)主營業務影響。2021年上半年，鋼材市場和稀土市場價格有較大幅度上漲，公司克服大宗原燃料價格高位運行壓力，加大降本增效力度，大力調整產品結構，不斷提升生產經營管理和高質量發展水平，盈利能力顯著增強，上半年經營業績同比大幅增長。(二)2020年度因疫情影響，公司經營業績基數小。 二級市場上，包鋼股份在近期也是一路高歌猛進。在預盈公告披露后一天，包鋼股份還發布了公司股票交易異常波動公告。截至2021年7月13日，公司股票連續三個交易日(7月9日、7月12日和7月13日)收盤價格漲幅偏離值累計超過20%，敬請廣大投資者注意投資風險。  去年下半年開啟上漲行情 除了上述公司，還有部分稀土永磁概念上市公司通過投資者關系活動及此前披露的一季報提示了行業的持續景氣。 盡管尚未披露業績預告，但盛和資源在今年6月的投資者關系活動紀要中提到，海外稀土目前受到建設投產周期等因素制約，供應端短期內很難有大規模的產量釋放，國內稀土資源受指標管控，嚴格按照指標進行生產，使得稀土供應格局相對穩定。 盛和資源指出，稀土主要產品價格受供需結構等因素影響，從去年下半年開啟上漲行情。未來隨著新能源汽車、風電、變頻空調、機器人等產業的快速發展，需求端預期將快速增長，對主要稀土產品價格將形成有力支撐。而公司的海外項目在為公司盈利的同時也為公司在海外贏來了極好的聲譽，海外依舊存在著優秀的稀土資源儲備與投資機會，公司也一直在尋求優質的投資合作項目，公司將繼續立足國內放眼海外，建立優秀的國內國際雙輪驅動模式，服務好產業上下游，為股東創造更好的業績。  政策利好，迎來投資機遇 作為稀土資源大國，2020年我國稀土儲量為4400萬噸，占比超過全球稀土儲備量(1.2億噸)的三分之一。2021年1~6月，全國累計出口稀土23,825.7噸，累計出口金額為19.4億元人民幣，與2020年1~6月相比，出口量同比增加12.8%，出口金額同比增加49.1%。 據工信部官網，近日工業和信息化系統產業政策與法規工作視頻會議在京召開，工信部副部長王江平表示，推動《稀土條例》盡快出臺。而今年年初起草的《稀土管理條例(征求意見稿)》，則在流通、綜合利用、產品追溯管理、進出口管理和行稀土資源地和稀土產品戰略儲備等方面明確要求加強稀土行業全產業鏈管理。《稀土條例》的出臺將從法律上明確稀土管理各項制度，有利于維護我國國家利益和戰略資源產業安全。 東吳證券指出，近日稀土價格連續上漲，6月下旬至7月上旬漲幅高達16.4%。受益下游新能源、節能領域需求高增，推算2021-2025年全國稀土需求年復合增速有望維持20%；供給端我國實行配額制，稀土行業供需偏緊的格局有望長期維持。下游廠商庫存迅速去化，今年年初至今下降近30%，考慮需求持續高增長，產業鏈補庫存需求逐步釋放，據此判斷稀土價格將啟動新一波上漲。 德邦證券認為，稀土價格本輪已震蕩上漲1年有余，此次漲價有別于2017和2019年的短期炒作，漲幅更大、時間更長，驅動力在于供給出清后下游磁材需求的高速增長。需求來看，釹鐵硼磁材需求的本質是日益增長的節能減排需求，未來3年新能源汽車、工業機器人、變頻空調等有望帶來釹鐵硼磁材10%的復合增速。供給端來看，進口礦山產能基本飽和且存在擾動因素，國內稀土配額大增驗證供需偏緊、未來或主要起調節作用。本輪重稀土漲幅>輕稀土>磁材的情況說明過去多年的稀土打黑已初現成效，未來供需或維持緊平衡。 行業機會： 產品價格上漲推動稀土永磁板塊漲逾17% 長期成長屬性成為機構看好關鍵 稀土永磁供需結構性大拐點來臨 產業鏈相關公司業績或持續釋放(附股) （文章來源：東方財富研究中心） |
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