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摘要 【需求強勁疊加政策利好 這個行業上半年業績喜報頻傳】據上證報記者梳理，截至7月14日，已有多家稀土產業鏈上市公司預告上半年業績情況，其中包鋼股份、金力永磁、安泰科技上半年盈利均趕超去年全年水平，訂單充足、價格上漲、行業景氣度向好等成為其盈利大增的關鍵詞。 需求強勁疊加政策利好，稀土產業鏈上市公司半年報業績頻頻預喜。 據上證報記者梳理，截至7月14日，已有多家稀土產業鏈上市公司預告上半年業績情況，其中包鋼股份、金力永磁、安泰科技上半年盈利均趕超去年全年水平，訂單充足、價格上漲、行業景氣度向好等成為其盈利大增的關鍵詞。 機構普遍認為，受益于新能源車、空調、3C等下游領域需求走強，稀土價格有望于三四季度持續上行。此外，《稀土管理條例(征求意見稿)》或將于下半年正式推出，稀土板塊有望進入“周期+成長”的新時代。 多家企業上半年盈利趕超去年全年 包鋼股份7月12日發布業績預增公告，預計上半年實現歸母凈利潤20億元到28億元，同比增長2281%到3233%。公司去年全年歸母凈利潤為4.06億元。按照此前年報的披露，公司計劃2021年實現營業收入636億元，利潤總額24億元。 據此，包鋼股份僅上半年就基本完成全年業績目標。  對于業績高速增長的原因，包鋼股份將其歸功于上半年鋼材市場和稀土市場價格的大幅上漲。 作為下游生產高性能釹鐵硼永磁材料的企業，金力永磁今年上半年預計實現歸母凈利潤2.1億元至2.38億元，同比增長130%至160%，接近2020年公司歸母凈利潤2.44億元。 金力永磁在業績預告中表示，2021年上半年，公司在手訂單充足，產能利用充分，晶界滲透產品的產量及銷量增長迅速。  據上證報記者梳理，在稀土永磁板塊，諸如金力永磁、包鋼股份這樣上半年業績趕超去年全年的企業還有多家。 例如，安泰科技預計上半年度歸母凈利為1.15億元至1.22億元，同比增長129.09%至143.03%。而公司2020年凈利潤為1.03億元。橫店東磁預計上半年歸母凈利潤5.16億元至5.84億元，同比增長50%至70%。 此外，五礦稀土、盛和資源均在一季報中提前“透底”業績，因主要稀土產品價格上漲，均預期今年上半年累計凈利潤相比上年同期會有較大幅度增長。 機構看好稀土行業景氣度持續 稀土素有“工業黃金”之稱。作為新材料制造的重要原料資源，被廣泛應用于新能源汽車、芯片制造等尖端科技領域和軍工領域。 今年以來，隨著下游需求增加，稀土主流品種價格呈現波動上行的走勢。 據我的有色網數據顯示，今年年初，氧化鐠釹、氧化鋱、氧化鏑的價格分別為40萬元/噸、725萬元/噸、194萬元/噸，至3月初分別漲至60萬元/噸、近1000萬元/噸、309萬元/噸，隨后出現整體回調。截至7月13日，氧化鐠釹價格約為52.75萬元/噸，氧化鋱、氧化鏑分別為685萬元/噸和246.5萬元/噸。  五礦稀土在調研紀要中談及稀土價格走勢時表示，今年一季度部分稀土商品價格大幅上漲，二季度始稀土商品價格整體回調，部分稀土商品價格較一季度峰值下降超過20%，目前正逐步企穩。公司表示，隨著下游需求增長和國內稀土行業規范治理力度不斷加強等，長期來看，稀土產品價值將逐步體現。 政策層面，今年1月，工信部公開征求對《稀土管理條例(征求意見稿)》的意見，提出國家對稀土開采、稀土冶煉分離實行總量指標管理，實行稀土資源地和稀土產品戰略儲備，并首次明確對違反規定企業的處罰條例。 7月7日，在工業和信息化系統產業政策與法規工作視頻會議上，工信部副部長王江平表示，著力保障產業鏈供應鏈安全穩定，抓緊制定關于推動制造業有序轉移的指導意見，著力優化行業企業發展環境，推動稀土管理條例盡快出臺。 受益于下游需求強勁和政策紅利，機構普遍認為稀土永磁行業景氣度將持續走高。 東北證券最新研報分析認為，新能源車、空調、3C等下游領域需求往往在下半年走強，稀土下游有望開啟新一輪備貨；此外，據百川資訊，本周氧化鐠釹庫存環比下降11.1%至3100噸，創2018年以來新低，庫存低位+需求旺季到來，稀土價格有望于三四季度持續上行。 北京沃德資產管理有限公司總經理劉煦然認為，國內家電變頻空調占比/釹鐵硼滲透率持續提升，有望帶來2021-2022年空調用磁材年化增速持續超過60%；長期來看，全球新能源汽車保持較高增速，預計伴隨滲透率的提升，對于高性能釹鐵硼需求拉動超過6萬噸(到2025年)。稀土管理條例或將于下半年正式推出，有望保障稀土行業中長期高質量發展，稀土產業鏈相關公司利潤有望長期可持續增長，稀土板塊或將進入“周期+成長”的新時代。 行業研究： 個股掘金： 文章來源：上海證券報9 |
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