液冷，一個(gè)爆發(fā)式增長(zhǎng)的潛力賽道！（附股）

液冷概念究竟是什么？

液冷技術(shù)以液體為冷媒，通過(guò)液體流動(dòng)帶走數(shù)據(jù)中心 IT 設(shè)備內(nèi)部元器件產(chǎn)生的熱量，傳遞到設(shè)備外部，從而冷卻發(fā)熱部件，保障 IT 設(shè)備安全運(yùn)行。其優(yōu)勢(shì)在于超高能效和熱密度，散熱高效且不受環(huán)境條件限制。目前，液冷技術(shù)主要分為冷板式、噴淋式和浸沒(méi)式三種。

隨著AI數(shù)據(jù)中心功耗與密度不斷攀升，算力液冷需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，浸沒(méi)式液冷技術(shù)將在高功率應(yīng)用領(lǐng)域逐漸普及。

英偉達(dá)將在3月17-21日的年度GTC大會(huì)上發(fā)布GB300 AI芯片。為滿足散熱需求，英偉達(dá)將放棄傳統(tǒng)氣冷方案，全面采用水冷技術(shù)，這不僅將大幅增加水冷板和快接頭的使用量，也標(biāo)志著“二次冷革命”的到來(lái)。消息稱(chēng)，GB300的水冷管線比GB200更密集，快接頭需求量因此大幅增加。

本期拆解液冷概念相關(guān)公司，篩選出6家技術(shù)實(shí)力過(guò)硬，具有潛力的企業(yè)，供大家進(jìn)一步研究參考。

1. 川環(huán)科技

核心概念：儲(chǔ)能液冷管路+服務(wù)器液冷+新能源汽車(chē)熱管理
亮點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：

• 國(guó)內(nèi)同時(shí)進(jìn)入寧德時(shí)代、比亞迪、華為數(shù)字能源三大巨頭供應(yīng)鏈的液冷管路企業(yè)
• 儲(chǔ)能領(lǐng)域已中標(biāo)百兆瓦級(jí)液冷系統(tǒng)項(xiàng)目，與國(guó)軒高科、弗迪電池深度綁定

2. 方盛股份

核心概念：浸沒(méi)式液冷+數(shù)據(jù)中心散熱+氫能熱管理
技術(shù)壁壘：

• 通過(guò)英偉達(dá)A100/H100芯片液冷認(rèn)證，獨(dú)家供應(yīng)字節(jié)跳動(dòng)北美數(shù)據(jù)中心
• 與維諦技術(shù)聯(lián)合開(kāi)發(fā)3.2T光模塊液冷方案，2025年訂單鎖定超億元

3. 中鼎股份

核心概念：服務(wù)器液冷密封+智能底盤(pán)熱管理
爆發(fā)潛力：

• 旗下德國(guó)KACO為英偉達(dá)DGX SuperPOD獨(dú)家供應(yīng)液冷密封件
• 2024年Q4新增超億元液冷服務(wù)器訂單，客戶(hù)含浪潮信息、曙光數(shù)創(chuàng)

4. 高瀾股份

核心概念：芯片級(jí)液冷+儲(chǔ)能熱管理+高壓快充
行業(yè)地位：

• 參與制定國(guó)家液冷服務(wù)器行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品預(yù)裝于中科曙光、浪潮信息主力機(jī)型
• 800V高壓快充液冷系統(tǒng)打入蔚來(lái)、小鵬供應(yīng)鏈

5. 統(tǒng)一股份

核心概念：數(shù)據(jù)中心冷卻液+特種潤(rùn)滑油
隱形優(yōu)勢(shì)：

• 獨(dú)家供應(yīng)阿里云張北數(shù)據(jù)中心冷卻液
• 研發(fā)的全氟聚醚冷卻液突破-50℃~200℃溫控極限，性能對(duì)標(biāo)3M

6. 歐陸通

核心概念：液冷電源模塊+邊緣計(jì)算散熱
增長(zhǎng)引擎：

• 全球首發(fā)30kW液冷電源，已用于DeepSeek邊緣AI推理設(shè)備
• 2025年1月獲英偉達(dá)液冷電源訂單，用于B100芯片集群

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