一文看懂，紅利基金。

LIB達(dá)人 2025-06-23 發(fā)布于廣東

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周末加個(gè)班吧。

如下圖，近期有很多老鐵問我關(guān)于紅利基金的問題，我上次讓大家投票點(diǎn)贊，從點(diǎn)贊數(shù)量來看確實(shí)有很多人想讓我寫寫，于是就有了今天的文章。

如果你能花2分鐘讀完，你應(yīng)該可以全面了解什么是紅利基金，以及它適合什么樣的投資需求。

首先，在我公眾號后臺，有下面6種高頻問題，你看有沒有你感興趣的：

1、紅利基金值不值得買？為什么要買？
2、紅利基金選A股的還是選港股的？
3、紅利基金適合定投嗎？
4、紅利基金該買場內(nèi)的還是場外的？
5、紅利低波又是什么品種？跟普通的紅利有啥區(qū)別？
6、紅利基金的持有周期和收益預(yù)期？

如果有你關(guān)心的，你可以直接下滑查看。但如果你還不太了解紅利基金，那么請順著我的文章，逐步往下閱讀。

究竟啥是紅利基金？

很簡單，紅利就是股票分紅的意思，而這個(gè)分紅也常常被人稱作股息（持有股票的利息），分紅金額/比例高，就叫高股息，非常好理解。

基金經(jīng)理閑著蛋疼的時(shí)候，選一堆“愛分紅”且“股息高”的上市公司，把他們打包起來，他們就叫“紅利基金”。

如果這些公司都是A股上市的，那就叫A股紅利基金，這里面比較常見的紅利指數(shù)大概有下面這些。

同理，如果選的公司是來自港股，那么自然而然就叫港股相關(guān)紅利基金，我本周債基新名單里，就有一只港股紅利指數(shù)：富國恒生港股通高股息低波動ETF聯(lián)接C(019261)，它也是紅利指數(shù)基金，只不過加了一個(gè)“低波”的概念，顧名思義，就是選股標(biāo)準(zhǔn)除了高股息分紅以外，還要滿足股價(jià)低波動的意思。市面上所有名字里帶“紅利低波”的基金，都是這個(gè)意思。

如下圖，港股里面其實(shí)也有很多紅利指數(shù)，我今天就不展開聊了，包括一些A+H股的主動紅利基金，這些留著以后作為進(jìn)階的科普內(nèi)容再跟大家細(xì)嗦。

下面我來回答開頭的那6個(gè)問題。

問題一：紅利基金值不值得買，為什么買？

我的回答是因人而異，并非所有人都一定要配置紅利基金。就像我本周債基組合里加入了紅利基金，根本原因在于我本身就是一個(gè)股債2:8的投資者，我的資產(chǎn)本身有80%是要用于穩(wěn)健投資的，而穩(wěn)健投資的方向是什么呢？——前幾年我都是用純債基金來實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益的，而今年以來債基明顯收益不如以前了，所以我才考慮把紅利基金納入，增加一些穩(wěn)健資產(chǎn)的銳度。（這里面一定要注意，如果我把資產(chǎn)80%的資金全部投入紅利產(chǎn)品，那么它的風(fēng)險(xiǎn)一定是遠(yuǎn)大于買債基的，所以你看，我雖然現(xiàn)在嫌棄債基的收益低，但也只是小比例配置了紅利基金）

如果你是一個(gè)激進(jìn)型玩家，你也沒有像我這種資產(chǎn)配置的需求，那我覺得紅利產(chǎn)品不太適合你。

問題二：紅利基金選A股的還是選港股的？

如下圖，從今年的收益來看港股的紅利指數(shù)更具有吸引力。另外把時(shí)間線拉長，從2019年至今來看，港股紅利不如（A股）中證紅利，但是港股的高股息低波動指數(shù)要比他倆都強(qiáng)一些。

所以，對于這個(gè)問題我的答案是：目前來看，港股紅利要比A股紅利產(chǎn)品更具吸引力。

問題三：紅利適合定投嗎？

我前面也說過了，我拿紅利基金作為資產(chǎn)配置底層，所以我肯定是一口氣配置，而不會作為定投來玩。但是如果你是工資存錢，就比如每個(gè)月有一些錢要存進(jìn)去，與其存銀行定期，存余某寶，那也可以考慮定存紅利產(chǎn)品。但你必須清楚一點(diǎn)：這個(gè)的波動肯定要比銀行定期、貨幣基金、債基要大，如果你能接受波動，才可以考慮。（即便是紅利低波，本質(zhì)也是紅利個(gè)股，所以波動也是相對上面提到的這些低風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的要大一些的）

問題四：紅利該選擇場內(nèi)，還是場外？

這個(gè)問題跟債基選擇場內(nèi)還是選擇場外一樣，如果你是股票資產(chǎn)的大類配置，想尋求一些場內(nèi)的相對穩(wěn)健一些的品種，那你可以考慮場內(nèi)的紅利ETF，但是如果你本身就是場外的基民，跟我一樣，那就看場外。場內(nèi)無論是紅利ETF，還是債券ETF，它的本質(zhì)還是股票，所以對參與者的要求更高，門檻也比場外的基金更高，大家還是根據(jù)自己的需求和能力范圍來選擇。

問題五：紅利低波又是什么品種？跟普通的紅利有啥區(qū)別？

這個(gè)問題在上文中已經(jīng)回答了。我后面找機(jī)會再專門寫一篇低波產(chǎn)品和非低波產(chǎn)品的對比，今天就先把“低波”弄清楚就行了。

問題六：紅利基金的持有周期和收益預(yù)期？

這個(gè)問題其實(shí)非常有意思，紅利基金的持有周期我覺得可能比債基還要久。如下圖，中證純債債基指數(shù)2015-至今的年化收益率你看到，基本每年都是紅的，無非有一年多，有一年少罷了。

但是紅利基金可不是這么一帆風(fēng)順的，如下圖，這是中證紅利指數(shù)2015年-至今的年化收益率，可以看到它的波動要比債基高得多。多的時(shí)候一年能賺15%，虧的多時(shí)候一年也能虧20%。

所以，如果你選擇持有紅利基金，那么它的持有周期就可能比債基要久。因?yàn)楫?dāng)遇到下跌的周期時(shí)，你就要一直拿著等上漲了。作為回報(bào)，上漲的時(shí)候，它的收益自然也比同期的債基大概率要高。

至于收益預(yù)期，你們自己看上圖中近10年的收益率吧，到底賺多少合理，這個(gè)可能還要跟同期的債基、銀行理財(cái)、貨幣基金來對比。今年的話我覺得港股紅利基金下半年賺個(gè)5-10%是我的收益預(yù)期。

好了，今天關(guān)于紅利基金的討論就聊這些。

大家有問題可以留言，我明天起來回復(fù)，對于一些典型問題，下次寫紅利專題文章的時(shí)候再統(tǒng)一解答。

PS：很多人說最近收不到文章推送，可能是微信的推送規(guī)則變了，現(xiàn)在需要你點(diǎn)??才會被系統(tǒng)認(rèn)為你喜歡看這類文章，即便你每天都看，但是不點(diǎn)??可能系統(tǒng)會以為你不愛看，所以會減少推送。

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來自： LIB達(dá)人 > 《基金投資》

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