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車貸、房貸、信用貸、企業(yè)貸，構(gòu)成了P2P幾大主要業(yè)務(wù)模式。每種業(yè)務(wù)模式特點(diǎn)不一，需要的原始條件和風(fēng)控模型都不一樣，所以平臺一般都會選擇自己的側(cè)重點(diǎn)，要么做車貸，要么做房貸，要么信用貸。哪一種比較安全呢？ 投資P2P時我們會看到，每一個標(biāo)的都對應(yīng)一個借款方，有的借款方是個人，有的是企業(yè) 借款方是個人，當(dāng)他是用汽車作為抵押或質(zhì)押來借款時，稱之為車貸；用房子做抵押，稱之為房貸；沒有抵押，靠個人信用借款的，稱之為信用貸。借款方是企業(yè)，借款用于企業(yè)資金周轉(zhuǎn)等用途，稱之為企業(yè)貸。 P2P的原理是投資人投資，借款人借錢，平臺撮合 所以只要借款人逾期壞賬少，平臺就相對安全。而決定借款人逾期率的很大一部分因素跟業(yè)務(wù)模式直接相關(guān)。 今天我們就這四大業(yè)務(wù)模式做一個簡單的分析對比 企業(yè)貸 企業(yè)需要資金周轉(zhuǎn)向平臺借錢，平臺在對企業(yè)的資質(zhì)、運(yùn)行狀況、往期利潤、運(yùn)營模式等進(jìn)行調(diào)研后，覺得沒問題就向投資人發(fā)標(biāo)，對企業(yè)進(jìn)行放貸。 正常情況下，企業(yè)遇到資金困難會先向銀行借款，銀行的借款利率相對較低，一般在7%~12%，但是因?yàn)殂y行在審核企業(yè)貸時，有一套非常嚴(yán)格的風(fēng)控體系，很多企業(yè)不滿足借款條件。于是企業(yè)退而求其次，轉(zhuǎn)向利率通常高達(dá)15%以上的P2P公司借款。 目前P2P公司在宣傳自己風(fēng)控能力時，往往會宣稱自己“銀行級風(fēng)控”，從上面得分析中我們可以看出，無論企業(yè)風(fēng)控怎么嚴(yán)格，都是做不到跟銀行一樣的風(fēng)控的。 另外，相對于個人借款，企業(yè)貸的單筆資金量大，動輒幾百萬上千萬。出現(xiàn)一筆或幾筆壞賬，就會導(dǎo)致平臺出現(xiàn)現(xiàn)金流壓力，以致資金流斷裂。與此同時，大額壞賬容易被媒體和個人過度關(guān)注和報(bào)道，造成投資人恐慌，影響品牌形象。 在經(jīng)濟(jì)上行時期，企業(yè)盈利狀況好，企業(yè)貸的壞賬率相對較低，但是當(dāng)經(jīng)濟(jì)整體下行時，系統(tǒng)型風(fēng)險(xiǎn)不可控制，企業(yè)壞賬率必然會高，給平臺帶來巨大壓力。 從投資利率人來看，因?yàn)槠髽I(yè)貸本身借款利率不高，風(fēng)險(xiǎn)較高，所以最終給投資人的利率在10~15%之間。 信用貸 信用貸是指借款人不用抵押任何擔(dān)保，憑個人信用向平臺進(jìn)行借款。放貸過程中，平臺會對借款人信息（家庭情況、學(xué)歷、財(cái)產(chǎn)證明、工作等）進(jìn)行綜合評分，然后決定是否給借款人借錢。 信用貸模式在國外發(fā)展較好，2014年12月11日，全球最大P2P平臺LC成功登陸紐交所，IPO價(jià)格為15美元。上市首日行情火爆，漲幅高達(dá)56.20%，收于23.43美元，成交量近4500萬股，市值85億美元。 相較于國外的信用貸模式，目前中國的信用貸發(fā)展得并沒有那么順利 一、中國的整體信用環(huán)境不好，P2P違約成本不高 國外的環(huán)境是沒有信用寸步難行，所以全民都很重視信用。但是在中國目前整體信用體系還不完善，沒有信用也可以過活。而且P2P平臺的信用和央行的信用體系還未打通，也就是說如果借款人在平臺借的錢沒還，不會記錄在央行的，違約成本相對不高。 二、從源頭上，愿意從P2P平臺借款的人本身質(zhì)量不高 加上各種服務(wù)費(fèi)，信用貸借款利率甚至高達(dá)年化50%。普通人要小額借款一般先是跟親朋借，然后是銀行，愿意跟P2P平臺借款的人本身質(zhì)量就不會很高，注定會有較高的違約率。 三、平臺銷售人員為了提高整體業(yè)績，和借款人串通一氣，導(dǎo)致壞賬率提升 平臺一方面強(qiáng)調(diào)風(fēng)控的重要性，為了達(dá)到更高的業(yè)績，一方面也在給線下團(tuán)隊(duì)壓力。而銷售人員為了獲取更多的提成就會想辦法放松風(fēng)控的力度，甚至和借款人串通一氣，偽造借款材料。比如按正常流程走，不能借到錢的借到錢了，本來能借5萬的最后借到10萬，導(dǎo)致壞賬率增加。 四、催收難度大 法律規(guī)定：催收人員在催收時，不能動用武力，只能通過反復(fù)游說等文明方式進(jìn)行，所以相比以往白毛女和黃世仁時代，欠款給借款人帶來的壓力沒有以往大。而且催收人員目前人力成本越來越高，對于低額度的借款，最后只能放棄催收。也是壞賬率居高不下的原因。 就目前信用貸的整體狀況來看，除非中國的信用制度更加完善，否則想要做好信用貸，還有很長的路要走。從投資人來看，因?yàn)樾庞觅J壞賬比較高，為了覆蓋壞賬率，一般信用貸平臺提供給投資人的利率不會太高，在8~12%之前。 車貸 車貸指借款人通過把汽車抵押或質(zhì)押給平臺的形式向平臺申請貸款。 貸款流程分兩種： 1、汽車抵押：借款人持車輛抵押手續(xù)向平臺申請借款，抵押的車可以繼續(xù)使用，只是在其中安裝GPS定位器。 2、汽車質(zhì)押：借款人借錢時，押車押手續(xù)，簽訂質(zhì)押合同，轉(zhuǎn)移車輛占有權(quán)，向平臺借款。 車貸屬于有抵押物的貸款。 作為四大模式中的一個重要分支，車貸主要有以下幾大特征 1、安全有保障。 汽車作為標(biāo)準(zhǔn)抵押物容易處置，而且處置時限短。目前國內(nèi)二手車市場較為穩(wěn)定，不僅價(jià)格相對公開透明，評估較易，且行業(yè)需求接口較大，正處于黃金時代。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅京城去年一年的二手車過戶量就達(dá)到了70.56萬輛，這一數(shù)據(jù)甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了新車交易量，其市場活躍度可見一斑。在此基礎(chǔ)上，二手車更是不愁沒銷路。就算萬一出現(xiàn)壞賬，質(zhì)押車輛也可以在短期內(nèi)變現(xiàn)，不會給投資人和車輛抵押平臺造成長久損失。 事實(shí)上，車輛的風(fēng)控也相對信用貸等更為容易。車輛相對容易追蹤，利用多個GPS儀器對抵押車輛進(jìn)行追蹤等技術(shù)已經(jīng)非常成熟，目前已經(jīng)被各車貸平臺廣泛運(yùn)用。 2、利率較高 在房貸、信用貸利息回歸到10%左右時，車貸還能保持在15%甚至18%以上。不僅安全，車貸的利率也在所有模式中屬于最高的。大多數(shù)人都認(rèn)為車貸之所以能這樣高息，肯定是因?yàn)榻杩钊嗽诮杩顣r的借款利率比信用貸或房貸要高？ 事實(shí)上恰恰相反：車貸的借款利率在幾類業(yè)務(wù)模式中屬于比較低的。 有這樣一組數(shù)據(jù)： 車貸借款人的借款利率通常在年化20-40%之間，信用貸有時甚至能達(dá)到50%。之所以車貸平臺最后能提供給投資人更高的利息正是因?yàn)檐囐J的安全保障性高的特性。信用貸、企業(yè)貸的壞賬率往往較高，很多風(fēng)險(xiǎn)不易控制。 車貸風(fēng)險(xiǎn)： 當(dāng)然，車貸也不是絕對安全，其主要的風(fēng)險(xiǎn)在于平臺的道德風(fēng)險(xiǎn)。平臺發(fā)布假的借款人信息讓投資人投資來自融。與此同時，也要防止借款人用租來的車或盜竊的車來進(jìn)行抵押貸款。 總的來說，車貸的風(fēng)險(xiǎn)較好控制。投資人容易看清信息披露、平臺控制風(fēng)險(xiǎn)上也相對容易。從投資利率來看，因?yàn)檐囐J壞賬比較低，出現(xiàn)壞賬也容易處置，有主要以短期為主，所以利率相對來講會較高，在12%~18%之間，通常在15%以上。 同車貸類似的業(yè)務(wù)模式是房貸，也屬于標(biāo)準(zhǔn)抵押物貸款，一旦借款人出現(xiàn)逾期或拒還，可以通過房屋處置來收回本金。 相較于車子，房屋因?yàn)橘Y金量大，處理流程也需要借款人更多的配合，所以相對來講會稍微復(fù)雜些，對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也會略大。從投資利率來看，房貸的利率在10%左右。 業(yè)務(wù)模式是企業(yè)選擇進(jìn)入金融行業(yè)的方向，跟壞賬率和風(fēng)控難易程度直接相關(guān)，另外，各模式風(fēng)控難度和模型也不一樣。 來源：多賺（僅供參考） 如涉及版權(quán)，請聯(lián)系微信:vulcan945刪除處理
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