交易的精髓在于倉位資金管理

“不登高山，不知天之高也；不臨深溪，不知地之厚也。”出自《荀子·勸學》，意思是：不登上高山，不知道天是多么高遠；不走進深谷，不知道地是多么深厚。這句話啟發我們要注重實踐，實踐出真知。眾所周知，在外匯市場中，想成為贏家，技術是退居其次的，交易的核心是倉位資金管理、風險控制和交易策略。而贏家之所以能夠賺到錢，就在于99.8%的輸家不執行倉位資金管理、風險控制、交易策略。其中的重中之重——倉位資金管理往往容易被人忽略掉，原因是交易賬戶的倉位控制往往在上升市中令人很不爽，因為它縮小了收益。表面看會暫時使得總收益落后，然而，它卻是一劑行走江湖，居家旅行的必備良藥，甚至是保命丹。

其實，這個就好比清朝的皇帝永遠要留上幾百萬兩銀子，做最后的過路過河費。換句話說，留下最后的保命錢，再去沖吧。進可攻退可守，后方一旦穩固，怎么折騰都勝算大了，了不起就退回關外。換句話說，在外匯市場只要能長期生存下去，不怕賺不到錢。倉位資金管理的意義就在于此。

一.為什么要控制倉位呢?

從消極的角度講是為了控制風險總量，特別是控制意外事故。即使是你看對了行情方向，也選了個比較好的建倉進場點，但市場總免不了出現小概率的意外事故。

MBG Markets要提醒投資者和交易員們，千萬別忽視小概率事件，因為不管你成功多少次，一次意外事故，就能讓你10年都白干。在風險投資領域，眼睛必須牢牢地瞪著那5%致命的意外事故，只有100%確保它不會威脅我們生命時，再放手去博取收益。控制好倉位資金是最基本控制風險的方法。

二.倉位資金管理方法主要有以下幾種1.漏斗倉位管理法

初始進場資金量比較小，倉位比較輕，如果行情按相反方向運行，后市逐步加倉，進而攤薄成本，加倉比例越來越大。這種方法，倉位控制呈下方小、上方大的一種形態，很像一個漏斗，所以，可以稱為漏斗形的倉位管理方法。

2.矩形倉位管理法

初始進場的資金量，占總資金的固定比例，如果行情按相反的反向發展，以后逐步加倉，降低成本，加倉都遵循這個固定比例，形態像一個矩形，可以稱為矩形倉位管理方法。

以上兩種倉位資金管理的優缺點如下：

優點：每次只增加一定比例的倉位，持倉成本逐步抬高，對風險進行平均分攤，平均化管理。在持倉可以控制，后市方向和趨勢判斷一致的情況下，會獲得豐厚的收益。

缺點：初始階段，平均成本抬高較快，容易很快陷入被動局面，價格不能越過盈虧平衡點，處于被套局面。同漏斗形方法一樣，越是反向變動，持倉量就越大，當達到一定程度，必然最終全倉持有，而價格只要一旦向反方向變動少許，就會導致爆倉。

3.金字塔倉位管理法

初始進場的資金量比較大，后市如果行情按相反方向運行，則不再加倉，如果方向一致，逐步加倉，加倉比例越來越小。倉位控制呈下方大，上方小的形態，像一個金字塔，所以叫金字塔形的倉位管理方法。

優點：按照報酬率進行倉位控制，勝率越高動用的倉位就越高。利用趨勢的持續性來增加倉位。在趨勢運行中會獲得很高的收益，風險率較低。

缺點：在震蕩市中，較難獲得收益。初始倉位較重，對于第一次入場的要求比較高。

三.如何控制倉位？

MBG Markets認為下列幾條是必須堅持的：

(1)激進者的日內交易總倉位資金不得大于5%；跌勢總倉位不得大于10%；平衡市不得大于30%；當然在出現單邊趨勢時，可以根據自己的風險承受力選擇重倉；

(2)單個交易品種的倉位永遠不得大于30%；

(3)加倉總數不得超過3次。

控制倉位損益率，是決定交易能否成功的又一個關鍵。首先是止損問題，不知道止損，死扛硬扛的人當然會被市場淘汰，但知道止損的人估計也有很多人被淘汰，因為止損就意味著犯錯誤了，如果不斷地犯錯誤，哪有不被淘汰的? 所以，核心問題不在于你知不知道如何止損，而在于你必須把止損放在你的全部交易策略中去運用。

重倉、滿倉、不斷加倉會使自己的操作資金承擔過大的風險，這種賭徒式的操作方式只能導致兩種結果：要么暴利，要么爆倉。從而使交易者由于心理極度的恐懼，在行情還沒有到達指定的止損位置時，就匆匆平倉出局。從而導致整個操作變形，或由于恐懼從而放棄一個原本良好的操作系統。

交易是一種在收益和風險中尋求平衡的學科，我們既不能一味使用重倉，也不能一直使用輕倉，而在該輕的時候輕，該重的時候重；不但要有定性，還要有定量，這樣才能指導實際的操作。隨著交易系統和盈利多少不斷變化交易的倉位，這才是倉位資金管理的精髓。