【原】基小律觀點 | 上市公司向子公司提供財務(wù)資助的審議及披露要求

（一） 審議要求

如上文所述，除上交所科創(chuàng)板外，《深圳證券交易所上市公司規(guī)范運作指引（2020年修訂）》《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運作指引（2020年修訂）》《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）》等規(guī)定均就上市公司向合并報表范圍內(nèi)的控股子公司（深市板塊要求為持股50%以上，滬市板塊對持股比例無要求）提供財務(wù)資助事項約定了上市公司可以申請免于按照規(guī)定披露和履行相應(yīng)程序。但一般而言，上市公司的章程通常不會就豁免事項進行特別約定，從檢索到的上市公司公告案例來看，多數(shù)上市公司基于謹(jǐn)慎起見（為確保符合章程制度規(guī)定），仍然會就財務(wù)資助事項根據(jù)所涉金額、占比等情況，按照《公司章程》的規(guī)定履行相應(yīng)的董事會/股東大會審議及披露程序（當(dāng)然亦可能因已豁免而未予以公告，故未能檢索到），參考案例如《山東寶莫生物化工股份有限公司關(guān)于向全資子公司提供財務(wù)資助的公告》（2021-005）、《蘇州寶馨科技實業(yè)股份有限公司關(guān)于為全資子公司提供財務(wù)資助的公告》（2021-051）、《廣州嶺南集團控股股份有限公司關(guān)于向全資子公司提供財務(wù)資助的公告》（2021-006）等。故建議，上市公司可結(jié)合上市規(guī)則的相關(guān)規(guī)定，并根據(jù)其《公司章程》的約定，綜合判斷是否可以豁免。

（二） 披露要求

附：相關(guān)規(guī)定

(一) 深交所主板

• 《深圳證券交易所上市公司規(guī)范運作指引（2020年修訂）》

6.2.1上市公司及其控股子公司有償或者無償提供資金、委托貸款等行為，適用本節(jié)規(guī)定，但下列情況除外:……（二）資助對象為上市公司合并報表范圍內(nèi)且持股比例超過50%的控股子公司…上市公司向與關(guān)聯(lián)人共同投資形成的控股子公司提供財務(wù)資助，參照本節(jié)規(guī)定執(zhí)行。

6.2.3上市公司提供財務(wù)資助，應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席董事會的三分之二以上的董事同意并作出決議，并及時履行信息披露義務(wù)。

6.2.4上市公司提供財務(wù)資助事項屬于下列情形之一的，經(jīng)董事會審議通過后還應(yīng)當(dāng)提交股東大會審議，本所另有規(guī)定的除外：（一）資助對象最近一期經(jīng)審計的資產(chǎn)負(fù)債率超過70%；（二）單次財務(wù)資助金額或者連續(xù)十二個月內(nèi)累計提供財務(wù)資助金額超過公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10%；…。

6.2.5...上市公司為其持股比例不超過50%的控股子公司、參股公司提供資金等財務(wù)資助的，該控股子公司、參股公司的其他股東原則上應(yīng)當(dāng)按出資比例提供同等條件的財務(wù)資助。如其他股東未能以同等條件或者出資比例向上市公司控股子公司或者參股公司提供財務(wù)資助的，應(yīng)當(dāng)說明原因并披露上市公司已要求上述其他股東采取的反擔(dān)保等措施。上市公司為其控股子公司、參股公司提供資金等財務(wù)資助，且該控股子公司、參股公司的其他參股股東中一個或者多個為上市公司的控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)人的，該關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)按出資比例提供同等條件的財務(wù)資助。如該關(guān)聯(lián)股東未能以同等條件或者出資比例向上市公司控股子公司或者參股公司提供財務(wù)資助的，上市公司應(yīng)當(dāng)將上述對外財務(wù)資助事項提交股東大會審議，與該事項有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東應(yīng)當(dāng)回避表決。

6.2.7上市公司披露提供財務(wù)資助事項，應(yīng)當(dāng)在公司董事會審議通過后的二個交易日內(nèi)公告下列內(nèi)容：（一）財務(wù)資助事項概述，包括財務(wù)資助協(xié)議的主要內(nèi)容、資金用途以及對財務(wù)資助事項的審批程序。（二）被資助對象的基本情況，包括但不限于成立時間、注冊資本、控股股東、實際控制人、法定代表人，主營業(yè)務(wù)、主要財務(wù)指標(biāo)（至少應(yīng)當(dāng)包括最近一年經(jīng)審計的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、歸屬于母公司的所有者權(quán)益、營業(yè)收入、歸屬于母公司所有者的凈利潤等）以及資信情況等；與上市公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，如存在，應(yīng)當(dāng)披露具體的關(guān)聯(lián)情形；上市公司在上一會計年度對該對象提供財務(wù)資助的情況。（三）所采取的風(fēng)險防范措施，包括但不限于被資助對象或者其他第三方就財務(wù)資助事項是否提供擔(dān)保。由第三方就財務(wù)資助事項提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)披露該第三方的基本情況及其擔(dān)保履約能力情況。（四）為與關(guān)聯(lián)人共同投資形成的控股子公司或者參股公司提供財務(wù)資助的，應(yīng)當(dāng)披露被資助對象的其他股東的基本情況、與上市公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系及其按出資比例履行相應(yīng)義務(wù)的情況；其他股東未按同等條件、未按出資比例向該控股子公司或者參股公司相應(yīng)提供財務(wù)資助的，應(yīng)當(dāng)說明原因以及上市公司利益未受到損害的理由。（五）董事會意見，主要包括提供財務(wù)資助的原因，在對被資助對象的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營情況、行業(yè)前景、償債能力、信用狀況、第三方擔(dān)保及履約能力情況等進行全面評估的基礎(chǔ)上,披露該財務(wù)資助事項的利益、風(fēng)險和公允性，以及董事會對被資助對象償還債務(wù)能力的判斷。（六）獨立董事意見，主要對財務(wù)資助事項的必要性、合法合規(guī)性、公允性、對上市公司和中小股東權(quán)益的影響及存在的風(fēng)險等所發(fā)表的獨立意見。（七）保薦機構(gòu)意見，主要對財務(wù)資助事項的合法合規(guī)性、公允性及存在的風(fēng)險等所發(fā)表意見（如適用）。（八）上市公司累計提供財務(wù)資助金額及逾期未收回的金額。（九）本所要求的其他內(nèi)容。

• 《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2020年修訂）》

9.1本章所稱“交易”包括下列事項：...（三）提供財務(wù)資助；...

9.2上市公司發(fā)生的交易達到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，應(yīng)當(dāng)及時披露：...（四）交易的成交金額（含承擔(dān)債務(wù)和費用）占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10%以上，且絕對金額超過一千萬元；...。

9.3上市公司發(fā)生的交易（上市公司受贈現(xiàn)金資產(chǎn)除外）達到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，上市公司除應(yīng)當(dāng)及時披露外，還應(yīng)當(dāng)提交股東大會審議:...（四）交易的成交金額（含承擔(dān)債務(wù)和費用）占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的50%以上，且絕對金額超過五千萬元；...。

9.10上市公司發(fā)生本規(guī)則第9.1條規(guī)定的“提供財務(wù)資助”和“委托理財”等事項時，應(yīng)當(dāng)以發(fā)生額作為計算標(biāo)準(zhǔn)，并按交易事項的類型在連續(xù)十二個月內(nèi)累計計算，經(jīng)累計計算達到本規(guī)則第9.2條或者第9.3條標(biāo)準(zhǔn)的，適用第9.2條或者第9.3條的規(guī)定。

9.15上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易事項的類型，披露下述所有適用其交易的有關(guān)內(nèi)容：（一）交易概述和交易各方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的說明；對于按照累計計算原則達到標(biāo)準(zhǔn)的交易，還應(yīng)當(dāng)簡要介紹各單項交易情況和累計情況；（二）交易對方的基本情況；（三）交易標(biāo)的的基本情況，包括標(biāo)的的名稱、賬面值、評估值、運營情況、有關(guān)資產(chǎn)是否存在抵押、質(zhì)押或者其他第三人權(quán)利、是否存在涉及有關(guān)資產(chǎn)的重大爭議、訴訟或者仲裁事項、是否存在查封、凍結(jié)等司法措施；...（四）交易協(xié)議的主要內(nèi)容，包括成交金額、支付方式（如現(xiàn)金、股權(quán)、資產(chǎn)置換等）、支付期限或者分期付款的安排、協(xié)議的生效條件、生效時間以及有效期限等；交易協(xié)議有任何形式的附加或者保留條款，應(yīng)當(dāng)予以特別說明；交易須經(jīng)股東大會或者有權(quán)部門批準(zhǔn)的，還應(yīng)當(dāng)說明需履行的合法程序及其進展情況；（五）交易定價依據(jù)、支出款項的資金來源；（六）交易標(biāo)的的交付狀態(tài)、交付和過戶時間；（七）公司預(yù)計從交易中獲得的利益（包括潛在利益），以及交易對公司本期和未來財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響；（八）關(guān)于交易對方履約能力的分析；...（十二）中介機構(gòu)及其意見；（十三）本所要求的有助于說明交易實質(zhì)的其他內(nèi)容。

9.17上市公司與其合并報表范圍內(nèi)的控股子公司發(fā)生的或者上述控股子公司之間發(fā)生的交易，除中國證監(jiān)會或者本所另有規(guī)定外，免于按照本章規(guī)定披露和履行相應(yīng)程序。

(二) 深交所創(chuàng)業(yè)板

• 《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運作指引（2020年修訂）》

7.1.1上市公司及其控股子公司有償或者無償對外提供資金、委托貸款等行為，適用本節(jié)規(guī)定，但下列情況除外：…（二）資助對象為公司合并報表范圍內(nèi)且持股比例超過50%的控股子公司。上市公司向與關(guān)聯(lián)人共同投資形成的控股子公司提供財務(wù)資助，參照本節(jié)規(guī)定執(zhí)行。

7.1.4上市公司披露提供財務(wù)資助事項，應(yīng)當(dāng)經(jīng)公司董事會審議通過后及時公告下列內(nèi)容：（注：與《深圳證券交易所上市公司規(guī)范運作指引（2020年修訂）》6.2.7條內(nèi)容相同）。

7.1.5上市公司為其持股比例不超過50%的控股子公司、參股公司提供資金等財務(wù)資助的，該控股子公司、參股公司的其他股東原則上應(yīng)當(dāng)按出資比例提供同等條件的財務(wù)資助。如其他股東未能以同等條件或者出資比例向該控股子公司或者參股公司提供財務(wù)資助的，應(yīng)當(dāng)說明原因并披露上述股東采取的反擔(dān)保等措施。上市公司為其控股子公司、參股公司提供資金等財務(wù)資助，且該控股子公司、參股公司的其他參股股東中一個或者多個為上市公司的控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)人的，該關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)按出資比例提供同等條件的財務(wù)資助。如該關(guān)聯(lián)股東未能以同等條件或者出資比例向上市公司控股子公司或者參股公司提供財務(wù)資助的，上市公司應(yīng)當(dāng)將上述提供財務(wù)資助事項提交股東大會審議，與該事項有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東應(yīng)當(dāng)回避表決。

• 《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）》

7.1.1本章所稱“交易”，包括下列類型的事項：...（三）提供財務(wù)資助（含委托貸款）；...

7.1.2上市公司發(fā)生的交易（提供擔(dān)保、提供財務(wù)資助除外）達到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，應(yīng)當(dāng)及時披露：...

7.1.3上市公司發(fā)生的交易（提供擔(dān)保、提供財務(wù)資助除外）達到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，應(yīng)當(dāng)提交股東大會審議：...

7.1.4除提供擔(dān)保、委托理財?shù)缺疽?guī)則及本所其他業(yè)務(wù)規(guī)則另有規(guī)定事項外，上市公司進行第7.1.1條規(guī)定的同一類別且標(biāo)的相關(guān)的交易時，應(yīng)當(dāng)按照連續(xù)十二個月累計計算的原則，適用第7.1.2條和第7.1.3條的規(guī)定。...

7.1.13上市公司提供財務(wù)資助，應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席董事會會議的三分之二以上董事同意并作出決議，及時履行信息披露義務(wù)。

財務(wù)資助事項屬于下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)在董事會審議通過后提交股東大會審議：（一）被資助對象最近一期經(jīng)審計的資產(chǎn)負(fù)債率超過70%；（二）單次財務(wù)資助金額或者連續(xù)十二個月內(nèi)提供財務(wù)資助累計發(fā)生金額超過公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10%；（三）本所或者公司章程規(guī)定的其他情形。

上市公司以對外提供借款、貸款等融資業(yè)務(wù)為其主營業(yè)務(wù)，或者資助對象為公司合并報表范圍內(nèi)且持股比例超過50%的控股子公司，免于適用前兩款規(guī)定。

7.1.17 上市公司與其合并范圍內(nèi)的控股子公司發(fā)生的或者上述控股子公司之間發(fā)生的交易，除中國證監(jiān)會或者本章另有規(guī)定外，可以豁免按照本節(jié)規(guī)定披露和履行相應(yīng)程序。

(三) 上交所主板和科創(chuàng)板

• 《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）》

9.1本章所稱“交易”包括下列事項：...（三）提供財務(wù)資助；...

9.2上市公司發(fā)生的交易（提供擔(dān)保除外）達到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，應(yīng)當(dāng)及時披露：…（二）交易的成交金額（包括承擔(dān)的債務(wù)和費用）占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10%以上，且絕對金額超過1000萬元；...上述指標(biāo)涉及的數(shù)據(jù)如為負(fù)值，取其絕對值計算。

9.3上市公司發(fā)生的交易（提供擔(dān)保、受贈現(xiàn)金資產(chǎn)、單純減免上市公司義務(wù)的債務(wù)除外）達到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，除應(yīng)當(dāng)及時披露外，還應(yīng)當(dāng)提交股東大會審議：……（二）交易的成交金額（包括承擔(dān)的債務(wù)和費用）占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的50%以上，且絕對金額超過5000萬元；...上述指標(biāo)涉及的數(shù)據(jù)如為負(fù)值，取絕對值計算。

9.9上市公司進行“提供財務(wù)資助”“委托理財”等交易時，應(yīng)當(dāng)以發(fā)生額作為計算標(biāo)準(zhǔn)，并按照交易類別在連續(xù)12個月內(nèi)累計計算。經(jīng)累計計算的發(fā)生額達到第9.2條或者第9.3條規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，分別適用第9.2條或者第9.3條的規(guī)定。已經(jīng)按照第9.2條或者第9.3條履行相關(guān)義務(wù)的，不再納入相關(guān)的累計計算范圍。

9.13上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易類型，披露下述所有適用其交易的有關(guān)內(nèi)容：（一）交易概述和交易各方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的說明；對于按照累計計算原則達到披露標(biāo)準(zhǔn)的交易，還應(yīng)當(dāng)簡單介紹各單項交易和累計情況；（二）交易對方的基本情況；（三）交易標(biāo)的的基本情況，包括標(biāo)的的名稱、賬面值、評估值、運營情況、有關(guān)資產(chǎn)上是否存在抵押、質(zhì)押或者其他第三人權(quán)利、是否存在涉及有關(guān)資產(chǎn)的重大爭議、訴訟或仲裁事項或者查封、凍結(jié)等司法措施；...（四）交易標(biāo)的的交付狀態(tài)、交付和過戶時間；（五）交易協(xié)議其他方面的主要內(nèi)容，包括成交金額、支付方式（現(xiàn)金、股權(quán)、資產(chǎn)置換等）、支付期限或者分期付款的安排、協(xié)議生效條件和生效時間以及有效期間等；交易協(xié)議有任何形式的附加或者保留條款的，應(yīng)當(dāng)予以特別說明；交易需經(jīng)股東大會或者有權(quán)機關(guān)批準(zhǔn)的，還應(yīng)當(dāng)說明需履行的法定程序和進展情況；（六）交易定價依據(jù)，公司支出款項的資金來源；（七）公司預(yù)計從交易中獲得的利益（包括潛在利益），交易對公司本期和未來財務(wù)狀況及經(jīng)營成果的影響；（八）關(guān)于交易對方履約能力的分析；...（十二）證券服務(wù)機構(gòu)及其意見；（十三）本所要求的有助于說明該交易真實情況的其他內(nèi)容。

9.16上市公司與其合并報表范圍內(nèi)的控股子公司發(fā)生的或者上述控股子公司之間發(fā)生的交易，除中國證監(jiān)會和本所另有規(guī)定外，免于按照本章規(guī)定披露和履行相應(yīng)程序。

• 《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）》

7.1.1本章所稱“交易”包括下列事項：...（十）提供財務(wù)資助；...。

7.1.2上市公司發(fā)生的交易（提供擔(dān)保除外）達到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，應(yīng)當(dāng)及時披露：...（二）交易的成交金額占上市公司市值的10%以上；...。

7.1.3上市公司發(fā)生的交易（提供擔(dān)保除外）達到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，應(yīng)當(dāng)提交股東大會審議：...（二）交易的成交金額占上市公司市值的50％以上；...。

7.1.4本規(guī)則第7.1.2條和第7.1.3條規(guī)定的成交金額，是指支付的交易金額和承擔(dān)的債務(wù)及費用等。交易安排涉及未來可能支付或者收取對價的、未涉及具體金額或者根據(jù)設(shè)定條件確定金額的，預(yù)計最高金額為成交金額。

7.1.5本章規(guī)定的市值，是指交易前10個交易日收盤市值的算術(shù)平均值。

7.1.6上市公司分期實施交易的，應(yīng)當(dāng)以交易總額為基礎(chǔ)適用第7.1.2條或者第7.1.3條。上市公司應(yīng)當(dāng)及時披露分期交易的實際發(fā)生情況。

7.1.8除提供擔(dān)保、委托理財?shù)缺疽?guī)則及本所業(yè)務(wù)規(guī)則另有規(guī)定事項外，上市公司進行第7.1.1條規(guī)定的同一類別且與標(biāo)的相關(guān)的交易時，應(yīng)當(dāng)按照連續(xù)12個月累計計算的原則，…。

7.1.12上市公司提供財務(wù)資助，應(yīng)當(dāng)以交易發(fā)生額作為成交額，適用第7.1.2條第二項或者第7.1.3條。

• 《上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實施指引》

第十二條 上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的可能導(dǎo)致轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項，包括：...（十七）本所根據(jù)實質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的其他通過約定可能引致資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項，包括向與關(guān)聯(lián)人共同投資的公司提供大于其股權(quán)比例或投資比例的財務(wù)資助、擔(dān)保以及放棄向與關(guān)聯(lián)人共同投資的公司同比例增資或優(yōu)先受讓權(quán)等。