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日內(nèi)T0交易是指同一只股票在同一個交易日內(nèi)完成一次或多次買入和賣出的一種盈利模式，其目的是在保持持股數(shù)量不變的情況下，通過市場波動的差價高拋低吸而獲利，從而增厚收益，降低股票持倉成本。 一、日內(nèi)T0的原理是什么？日內(nèi)T0是基于客戶的股票底倉，對股票的短期股價走勢做出判斷，買進(jìn)或者賣出股票，在極短時間內(nèi)獲利平倉。 示例：T-1日：賬戶上有A股票10手，收盤價10元，T日：假設(shè)收盤價仍為10元，收盤時賬戶仍然有10手A股票，實(shí)現(xiàn)T+0交易。 收盤價不變，A股無價格上漲收益，但獲得價差收益，通過T+0操作，降低了持倉成本。 二、T+0交易的特點(diǎn)？1、現(xiàn)貨交易、高拋低吸交易所實(shí)行T+1規(guī)則，T0需要利用（產(chǎn)品）賬戶中已有的股票規(guī)貨（底倉）進(jìn)行量化微趨勢交易、進(jìn)行高拋低吸。 2、標(biāo)的持倉數(shù)量不變每日平倉，保持賬戶中股票的品種、數(shù)量不變。 例：開盤時10萬股B股票，盤中高拋低吸，收盤時仍恢復(fù)為10萬股，賬戶中的品種股數(shù)不變，現(xiàn)金在增厚。 3、不負(fù)責(zé)選股、建倉不負(fù)責(zé)選股、建倉，只基于客戶已持有股票做交易；收益率受個股的波動、成交量的變化等因素影響。 4、無關(guān)漲跌、賺取價差底倉自身的漲跌與T0盈虧無關(guān)。 例:假設(shè)開盤時C股票10元，收盤時11元，10%的漲幅為股票持有者獨(dú)享。同樣，收盤時9元，虧損也由股票持有者承擔(dān)。日內(nèi)交易只賺取高拋低吸的價差套利收益，不承擔(dān)波動風(fēng)險。 三、T0策略的適用范圍？1、特定產(chǎn)品阿爾法收益型產(chǎn)品，可以在已有股票池基礎(chǔ)上，通過T0算法捕捉股票日內(nèi)波動，增厚產(chǎn)品收益。 2、股票套牢因選股失誤造成套牢，通過T0算法捕捉股票日內(nèi)波動，逐步降低持倉成本。 3、線下打新客戶利用底倉所建立的股票市值頭寸，參與新股線下配售，在已有股票池基礎(chǔ)上，通過T0算法捕捉股票日內(nèi)波動，增厚收益。 4、高凈值個人客戶與價值投資機(jī)構(gòu)客戶長期看好部分上市公司且持股周期較長，可以通過T0算法捕捉股票日內(nèi)波動，增厚收益。 四、量化T0策略的優(yōu)勢？目前我自己做T+0交易的這款量化交易軟件，策略支持來自于啟能達(dá)科技，它是基于機(jī)器學(xué)習(xí)算法的一種T0策略。該平臺進(jìn)行了因子權(quán)重優(yōu)化，循環(huán)強(qiáng)化學(xué)習(xí)以及模型迭代（一般每個月迭代一次，也會根據(jù)市場情況調(diào)整。） 
1、智能自動化（1）避免主觀判斷和人工失誤 （2）面對市場機(jī)會反應(yīng)更加敏感 （3）可同時對上千只標(biāo)的進(jìn)行交易 2、極速交易（1）支持leve12十檔行情; （2）提供極速交易柜臺(下單到回報，毫秒級速度)。 3、高融合度完美融入各種股票類投資策略中。 4、機(jī)器學(xué)習(xí)基于大量市場數(shù)據(jù)，高效挖掘價格波動規(guī)律。 5、容量內(nèi)高勝算券池內(nèi)個股平均交易勝率在70%以上，券池內(nèi)部分股票可達(dá)90%。 
6、在市場交易量最大區(qū)間進(jìn)行交易主要交易時段集中在上午交易量較大的區(qū)間。 五、量化T0策略主要有哪些參數(shù)？目前啟能達(dá)科技這個平臺提供的T0策略參數(shù)主要有以下幾個： 1、參考年化收益率提供參考年化券單，更新周期為1-2周，目前支持標(biāo)的為2800+。 2、風(fēng)險敞口持倉都在秒級（典型值低于2分鐘，極端值10分鐘內(nèi)） 3、單票單筆范圍單票單筆5000-20萬，像20萬對應(yīng)的就是茅臺了。 4、換手率指數(shù)類產(chǎn)品年化換手率可達(dá)150-400倍。 六、量化T0可以控制哪些方面的風(fēng)險？啟能達(dá)的T0策略可以幫助投資者規(guī)避以下一些風(fēng)險： 1、一個賬戶對同一股票在同一時間只提交一個活動的委托單； 2、可以預(yù)設(shè)單筆委托金額上限以及預(yù)設(shè)單筆委托數(shù)量上限； 3、預(yù)設(shè)最長持有倉位時間； 4、股票價格波動超過一定數(shù)值時不再開倉，接近中午收盤和下午收盤時不再開倉。 |
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