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牛熊證具有強制收回機制，風險相對窩輪或許較大，為什么投資者愿意投資呢？風險越大，回報越高，投資者愿意投資牛熊證，只因在沒有引伸波幅的考慮下，可享有更高的實際杠桿，更易「四兩撥千斤」。
剩余價格計算
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上午交易時段被收回
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下午交易時段被收回
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牛證剩余價值
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(收回后直至當天下午收市相關資產曾觸及的最低價 – 行使價) ÷ 換股比率
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(收回后直至下一交易日中午收市相關資產曾觸及的最低價 – 行使價) ÷ 換股比率
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熊證剩余價值
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(行使價 – 收回后直至當天下午收市相關資產曾觸及的最高價) ÷ 換股比率
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(行使價 – 收回后直至下一交易日中午收市相關資產曾觸及的最高價) ÷ 換股比率
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為讓讀者更具體地了解，以下列舉R類牛熊證作例子。
例子一：指數牛證
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編號
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A
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財務費用
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1%
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相關資產
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XYZ指數
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相關資產現價
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23,000點
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牛／熊
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牛
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換股比率
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10,000
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行使價
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19,800點
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收回價
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20,000點
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投資者購入牛證A需付的投資金額﹕
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=
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（23,000點－21,800點)
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x 1.01
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10,000
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=
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0.1212
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被強制收回
倘若在牛證A到期前，相關資產價格觸及收回價，而在強制收回事件后至下一個交易時段內，相關資產最低曾見1??9,900點，此價將作為牛證的剩余價值為﹕
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=
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（19,900點－19,800點）
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10,000
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=
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0.01元
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若在強制收回事件后至下一個交易時段內，相關資產價格跌低于行使價19,800點，持有者將得不到剩余價值。
例子二：指數熊證
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編號
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B
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財務費用
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1.5%
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相關資產
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XYZ指數
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相關資產現價
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23,000
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牛／熊
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熊
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換股比率
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10,000
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行使價
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24,200點
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收回價
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24,000點
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=
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（24,200點－23,000點）
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x 1.015
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10,000
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=
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0.1218元
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被強制收回
倘若在指數熊證B在到期前，指數觸及收回價，而在強制收回事件后至下一個交易時段內，即月指數期貨最高曾見24,100點，此價將作為熊證的剩余價值為﹕
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=
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（24,200點－24,100點）
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10,000
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=
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0.01元
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若在強制收回事件后至下一個交易時段內，即月期指高于行使價24,200點，持有者將得不到剩余價值。
例子三：股份牛證
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=
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（78.8元－78元）
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100
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=
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0.008元
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若在強制收回事件后至下一個交易時段內，相關跌低于行使價78元，持有者將得不到剩余價值。
剩余價值將會于結算后的五個交易日之內，存回投資者的股票戶口。
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